泓德泓益量化混合型证券投资基金

　　基金管理人：泓德基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：2016年7月21日

　　§1重要提示及目录

　　1.1 重要提示

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　　§2基金产品概况

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　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：

　　(1) 本基金基金合同生效日为2016年4月26日，截至本报告期末，报告期不足一季度。

　　(2) 所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(3) 所列数据截止到2016年6月30日。

　　(4) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×80%＋中证综合债券指数×20%

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：

　　(1) 本基金的基金合同于2016年4月26日生效，截至2016年6月30日止，本基金成立未满1年。

　　(2) 本基金的建仓期为6个月，截至2016年6月30日止，本基金建仓期尚未结束。

　　(3) 建仓期结束后，本基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的60%-95%；每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

　　§4管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：

　　①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

　　②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《泓德泓益量化混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　回顾二季度，A股市场窄幅波动，期间中证800指数下跌1.55%，振幅不到10%。本基金在四月底成立，在成功地避开了5月上旬市场的下跌之后，开始逐步稳健建仓。

　　股票组合方面，本基金以基准指数中证800的行业配置比例作为战略性长期均衡配置比例，利用"成长模型"、"价值模型"以及"预期模型"这些符合不同市场行情特点、具有不同风险收益特征的模型筛选预期收益较好的股票构成投资组合，从而有效分散单一策略的投资风险。

　　股指期货方面，报告期间股指期货合约大幅贴水，本基金买入开仓一定比例的股指期货头寸，以期获取比较确定的超额收益。

　　截至季度末，本基金已经基本上完成了建仓，投资操作已步入正轨，权益类资产仓位合计约为56%。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截止报告期末，泓德泓益量化混合的基金份额净值为1.036元，本报告期份额净值增长率为3.6%，同期业绩比较基准增长率为0.68%。

　　4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　　4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　4.7.1宏观经济和证券市场展望

　　下半年随着政策重心回归"供给侧"、前期稳增长措施效果逐步淡化、房地产增速见顶回落，经济增长可能会重回增速缓降的局面。行业方面结构分化，新经济消费相关行业预期平稳，原材料周期性行业则预期会大起大落。

　　回顾二季度，A股市场表现相对温和，但从六月下旬市场的交易结构看，代表高风险偏好特征的次新股不断新高，新能源汽车产业链炒作标的不断泛化，场内博弈资金的风险偏好已处在相对较高位置。从中期来看，英国脱欧所反映出的全球化逆转的风险仍需要继续消化、金融监管仍在不断加强、大股东及高管减持活动依然活跃，在我国经济增长趋势也可能逐渐弱化的情况下这些都将限制投资者风险偏好的持续提升。

　　展望三季度，虽然供给侧及国企改革进展可能会激发局部的人气，但综合来看，中小市值高估值领域估值下行压力相对较大，我们认为三季度的阶段性机会可能需要在市场有所调整之后才会更加明显。

　　4.7.2本基金下阶段投资策略

　　本基金在投资过程中将严格按照经过实证检验的量化投资策略进行投资管理，减少人为主观情绪及个人判断的失误概率。三季度投资操作上，我们将按照量化模型在行业均衡配置的基础上精选个股，在未来市场行情波动下规避追涨杀跌，合理有效地分散投资标的以减少非系统性风险。

　　我们将力争通过富有纪律性和规范性的投资运作，努力为长期持有人奉献超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。

　　§5投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　　注:本基金本报告期末只持有三只债券。

　　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属。

　　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

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　　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　　报告期内，根据公募基金相关法规和本基金合同，我们可以使用股指期货代替一部分现货仓位。本报告期间，股指期货大幅贴水，我们选择保持一定比例的股指期货长仓，一方面获取比较确定的超额收益，另一方面提升组合流动性。

　　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　　5.10.1 本期国债期货投资政策

　　本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　　本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.10.3 本期国债期货投资评价

　　本基金本报告期末未投资国债期货。

　　5.11 投资组合报告附注

　　5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.11.3 其他资产构成

　　单位：人民币元

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　　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有可转换债券。

　　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

　　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

　　§6开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　　本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　§8备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　(1) 中国证券监督管理委员会批准泓德泓益量化混合型证券投资基金设立的文件

　　(2) 《泓德泓益量化混合型证券投资基金基金合同》

　　(3) 《泓德泓益量化混合型证券投资基金托管协议》

　　(4) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　(5) 泓德泓益量化混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

　　8.2 存放地点

　　基金管理人、基金托管人处

　　8.3 查阅方式

　　(1) 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　(2) 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888

　　(3) 投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com

　　泓德基金管理有限公司

　　二〇一六年七月二十一日