权益类产品业绩同台大比拼 前五月公募垫底

　　⊙记者 赵明超 ○编辑 长弓

　　随着5月的结束，各类权益类理财产品的收益情况也逐步浮出水面。从平均收益率看，今年前五个月，公募基金下跌11.18%垫底；券商集合理财产品下跌3.52%，跌幅最小；私募下跌8.93%居中。值得注意的是，尽管三类机构收益率都出现下跌，但均跑赢了沪深300(3888.474, -1.57, -0.04%)指数15.29%的跌幅，更大幅跑赢创业板指数20.09%的跌幅。

　　公募基金业绩垫底

　　上海证券报统计数据显示，在成立于2016年1月1日之前的1431只主动管理型公募基金产品中，今年以来整体平均收益率为11.18%，下跌的基金产品有1096只，占比近八成。

　　在下跌的基金产品中，跌幅超过30%的有28只，其中平安大华智慧中国跌幅35.68%，博时裕益灵活配置跌幅为34.9%，大摩消费领航下跌34.63%。而在上涨的基金产品中，不少是打新基金产品。一些产品遭遇巨额赎回，由于赎回费计入基金资产，剩下的基金份额非常少，导致这些基金净值突然火箭般上涨，没有赎回的投资者仿佛得到飞来横财。数据显示，国泰浓益C基金前5个月净值上涨88.5%，得益于4月18日当天大涨90.57%；易方达新益E上涨55.5%，得益于3月2日大涨54.54%；光大欣鑫A上涨54.94%，得益于2月16日大涨37.84%。

　　从私募基金的表现看，在8293只非结构化产品中，今年前5个月整体平均收益率为负8.93%。在业绩表现较好的产品中，有27只产品涨幅超过40%，其中6只产品实现翻倍。而在下跌的产品中，跌幅超过40%的有101只，最惨的产品几乎亏九成。

　　2965只券商集合理财产品前5个月平均收益率为负3.52%，相对于公私募基金来说表现不错，不过整体表现较为均衡，上涨超过20%的产品只有19只，跌幅超过20%的214只。

　　仓位成业绩表现关键

　　在业内人士看来，市场开年大跌，让不少基金经理措手不及，根本来不及降低仓位就被“埋”了。年内跌幅较少的产品大多仓位很低，躲过了年初的大跌，从而导致业绩相对排名居前。仓位多少成为决定业绩表现的关键因素。

　　沪上某基金研究人员表示，在去年年底，不少卖方机构看好今年市场表现，认为在元旦之后春节之前至少会有春节红包行情，不少基金经理对潜在的市场风险没有察觉，在年底最后几个交易日把仓位大幅提升，在开年大跌中流动性丧失，只能眼睁睁地看着净值暴跌。

　　去年四季度，接受记者采访的多位投资人士表示，对市场谨慎乐观，几乎没有想到市场会急剧下跌，甚至昔日公募基金一哥王亚伟也表示没料到今年年初大跌如此之深。据了解，部分私募基金产品表现较好，主要就是因为从去年股市大跌以来，始终维持在极低仓位，低仓位的原因不是不看好市场，而是“净值临近清盘警戒线，出于风控原因不能高仓位”，结果躲过了市场大跌。同样，券商集合理财产品相对业绩表现较好的原因也是低仓位。

　　在业内人士看来，公募基金产品整体业绩垫底，主要原因是公募基金考核相对业绩排名，没有清盘要求，仓位始终较高，大跌中往往损失惨重。THE_END