|
在昨天大盘强势上冲年线的过程中，起到关键作用的还是G股和蓝筹股。本次行情产生的基础就是系列重大股改政策出台以及市场对股改政策的预期，市场最为活跃的板块始终集中在G股以及对价预期板块。有数据显示社保基金大量持仓G股和蓝筹股。作为中央政府集中社会保障资金的机构，全国社保基金的持仓结构和运营状况一直受到市场高度关注。本文结合半年报和最新数据，对社保基金持仓作一研究分析。
通过社保基金在前十大股东名单出现明细中可以发现，在已经进行股改的公司中，G农产品、G鲁西、G金牛、G鑫富、G海特、G七匹狼、G广控、G龙盛、G紫江、G综超、G凯诺、G风神、G天威、G长电都有社保基金身影且规模相当可观。G长电由于是公认的对大盘影响较重的指标股，社保基金持仓4000万股，为单只股票持仓量最大的股票。G板块中走势最强的G天威股价已经翻番，社保基金在G天威单只股上持股325.84万。保守估计，社保基金持仓G天威获利应超过2000万元。在本轮行情中，G股板块平均都有30%以上的涨幅。如此推算，此次G板块行情风起云涌，社保基金应该获利不菲。
随着上市公司大规模地展开股权分置活动，我们可以从相关信息中发现更多社保基金增持的G股。8月1日G金发披露的信息显示，全国社保104组合持有公司94万股，而公司半年报中并未出现社保基金的身影。也就是说，社保基金是在7月份对G金发大举建仓的。可以说，大量增仓G股，不管社保基金初衷如何，客观上都为股改起到保驾护航作用。当然其收益亦十分可观。
截至8月30日，社保基金股票投资浮盈6.6亿元。在7月底浮盈2.5亿元的基础上，社保基金股票委托投资8月新增浮盈4.1亿元。远远跑赢大势。按资本加权计算，社保基金5年累计收益率达11.82%，超过同期通货膨胀率5.04%。如以目前市价(9.19)计算，G板块投资收益率将会更高。
仔细分析社保基金持股明细，发现14只社保基金投资组合的投资足迹遍及上百只股票。以社保新开仓投资而论，中国石化、国电电力、鞍钢新轧、G综超和粤电力A成为社保的新宠。从近两个月走势观察，这些股票无一例外受到市场追捧。相当部分股票走出单边上行势头。在这184家上市公司中，有5家公司的前十大流通股东中包含3只社保基金，这5家公司分别是招商地产、江铃汽车、中色股份、东方电机和小商品城，其中招商地产的持股量最大，而小商品城和招商地产的持股市值都达到了1.1亿元以上。另外，还有28家上市公司的前十大流通股东中包含2只社保基金，其中福耀玻璃、长安汽车、江淮汽车等持股量较大。从社保基金持股市值看，排名前五位的分别是G长电、福耀玻璃、格力电器、江淮汽车和佛山照明，社保基金在这五家公司中的持股市值总计超过了8.8亿元。这五家公司今年上半年主营业务收入均有不同幅度增长。
作者：华泰证券 张力
（来源：上海证券报）
| 
