"两年保本"条款助公司溢价出售地产子公司6.97%股权

    本报5月17日曾刊登"中资地产股香港遭冷遇"一文,指出在国家相关部门陆续出台政策以稳定内地房地产价格的背景下,在香港上市的中资地产股近期纷纷遭到抛售。但就是在这样的不利环境下,香港地产巨头新世界(资讯 行情 论坛)发展(0017.HK)日前却成功减持了旗舰地产子公司新世界中国(0917.HK)6.97%的股权。更值得一提的是,对 于主要业务均在内地的典型中资概念地产股新世界中国(以下简称新中),此次新世界发展却能以高达6.4%的幅度溢价出售其股权。

    尽管新世界发展尚未发布正式公告,但香港主要媒体昨日均报道称,该公司已在5月24日完成配售共2.62亿股新中股票,占后者已发行股本的6.97%。每股作价2.9港元,较新中24日停牌前股价有6.42%的溢价。通过此次配售,新世界发展共套现约7.6亿港元。

    业内人士分析说,此次新世界发展之所以在中资地产股遭市场冷遇的情况下还能溢价出售新中公司股权,在很大程度上要归功于该公司在配售股权时附加的一项"两年保本"条款,即赋予买家的一项两年期欧式认沽期权。根据这一条款,投资者有权在两年后的期权到期日以每股2.9港元的价格将所购新中股份返还给新世界发展,这就避免了投资者在新中股价跌破2.9港元时遭受损失。

    分析师表示,一般情况下,类似的配售往往会折价处理,此次新世界发展的溢价配售实属罕见。

    对于此次成功配售,新世界发展方面的表态是,此次配售股份目的并非减持套现,主要是为符合上市条例公众持股量的要求。

    新世界中国在2月份以每2股配3股的比例进行了配股,配股没有获得少数股东的积极参与,仅获得约83.36%的认购率,母公司新世界发展不得不根据包销协议认购了大多数的配股,其在新中的持股比例也因而升至80.64%,从而使该公司必须使公众持股量恢复至香港交易所规定的25%的最低要求。而通过最新的配售,新世界发展的持股比例降至73.7%,公众持股则相应增至26.3%。