大银行战略：谁是未来的强者(4)

　　近来次贷危机的爆发，一些号称风险管理严密的国际大银行深陷其中，说明风险的复杂性、突发性、扩散性和快速传染性。管理成熟的银行尚且如此，刚刚完成改制上市的中国商业银行还存在不小的差距。建立科学的公司治理结构和有效的内部治理机制；树立科学的发展观，改变经营模式和增长方式；培育科学、审慎、全局的风险管理文化，提升风险控制水平，完成改制上市的中国大型商业银行仍需做出不懈的努力。

　　全球化经营是国际大型商业银行的普遍特征。追随产业扩张潮流重新进行全球布局已经成为越来越多金融机构的战略选择，国际大银行的全球化发展趋势也在加剧。花旗、汇丰、德意志、渣打等国际领先银行的业务网络遍及全球数十甚至上百个国家，很多国际大银行的营业收入中有近一半或高达70%—80%来自本土之外。全球化的业务网络使这些国际大银行紧紧抓住了全球化经营的跨国大公司客户，并可以灵活地在全球配置资源，分散区域风险，迅速加强在高增长地区的业务力度，从而获得稳健成长。在成熟市场竞争日趋激烈的背景下，新兴市场已经成为国际大型商业银行的重要收入来源。银行的国际化发展水平和全球化服务能力是维护和竞争客户的基本要求，是核心竞争力的重要组成部分。

　　与国际大型商业银行相比，中国大型商业银行的国际化水平非常之低，如果剔除因历史原因形成的港澳地区的业务，无论从资产结构还是收入结构而言，中国的大型商业银行仍然是以境内业务为主的本土银行。中国的企业正越来越多的走出去，将会经历一个跨国公司化的过程。中国大型商业银行加快国际化发展是适应外向型经济日益深化的必然结果。

　　全能银行：大银行的战略路径

　　综合化经营平台的建设是提升综合竞争实力的重要基础。消费主体金融服务需求的多元化是推动商业银行拓展金融服务范畴、提升综合金融服务能力的直接动因，商业银行产品的多样性、金融服务的多样性是其竞争能力的重要组成部分，多元化的收入来源是盈利可持续增长的基础。

　　根据2007年《银行家》杂志对全球1000家银行排名，一级资本排在前25位的大银行中，除中国的工商银行、中国银行和建设银行仍实行分业经营模式外，其余均属于综合化的大型金融集团。欧洲大陆一直都采用全能银行模式，而英国和日本于1987年和1996年分别取消了对银行、保险、证券等金融机构分业经营的限制，开始转向综合化经营。在外部竞争、金融脱媒等外部环境及内部金融创新、提升竞争力等因素的推动下，美国于1999年颁布了《金融服务现代化法》，确立了银行业、证券业与保险业之间参股和业务渗透的合法性。从国际大型商业银行的收入结构来看，证券、信托、资产管理等是国际大行非利息收入的核心领域，保险业务也在很多大型商业银行的业务结构中占有重要比例。

　　近年来，中国大型商业银行的综合化经营有一定的进展，各家银行分别设立了基金公司、租赁公司，最近政策允许商业银行参股保险公司，并且通过在香港设立子公司的形式开展综合化经营。由于我国经营仍然是采取分业经营和分业监管的体制，在商业银行现有组织体系内的综合化经营的广度和深度都存在较大的限制。而很多外资银行凭借其母公司综合经营的优势，避开了中国的法律限制，已经在中国境内变相地布局综合经营。中国大型商业银行，不仅在国际平台上提供综合金融服务的能力处于明显的劣势，而且在中国的本土市场也面临着来自外资银行的威胁。修改相关的法律、法规，在高标准、严格风险隔离的基础上，适度市场准入是较优的政策选择。

　　内生式自然生长与兼并收购

　　近年来，并购尤其是跨国并购已经成为国际大银行实现规模经济、推动盈利持续增长的主要手段。花旗集团、汇丰集团、德意志银行等国际大型商业银行都是通过一系列战略并购来实现其经营规模的迅速扩张，以及机构网络的全球化和经营范围的综合化。

　　在海外扩张路径的选择上，中国大型商业银行过去主要依赖机构新设的方式进行，并且偏好发达的金融中心，业务成长速度缓慢，难以融入当地主流市场，边缘化现象严重。如果说这一路径的选择有其特定的历史背景，那么今天则难以满足加速演进的全球化趋势。

　　近来中国的大型商业银行在这一方面已进行了有益的尝试，如中国工商银行最近完成的收购南非最大的商业银行——标准银行的部分股权，以及对澳门诚兴银行的收购，无论从战略的层面还是从财务的层面，市场都给予了较高的评价。并购尤其是境外并购具有较高的风险性，受到政治、经济、文化等多重因素的影响，中国大型商业银行进行海外试水时需谨慎前行。

　　(作者系中国工商银行董事会秘书兼战略管理部总经理，经济学博士。本文为作者本人学术讨论，不代表作者单位的观点和政策意见）