从美国次级债问题看中国金融创新之路(3)

　　汤世生：监管创新是一个很重要的课题。我国的金融格局目前实行的是分业经营和分业监管，应该说，金融分业监管曾经对中国金融业的稳定发展发挥了积极作用。随着中国经济与金融业的快速发展，金融机构提供的产品和服务越来越丰富，银行、证券和保险行业之间开始相互渗透，金融业务日益交叉，已经出现了一些综合经营的金融控股公司。在新的金融环境下，金融分业监管逐渐暴露出一些问题，如多部门管理可能导致市场分割，不利于建立统一的金融市场；各部门监管标准存在差异，不利于公平竞争；各部门间的监管权力之争可能诱致金融机构进行监管套利，产生道德风险，不利于金融稳定等。

　　在我国金融业综合经营、混业经营趋势日益加快的背景下，如果仍采取分业监管体制，可能发生较高的政策协调成本，而且分业监管带有强烈的行政管理色彩。为了适应混业经营发展和金融业对外开放的需要，我国应当实行金融监管的专业化和功能化，加强金融监管协调，防止出现监管重叠、监管遗漏或空缺的现象。

　　党的十七大报告明确指出要“加强和改进金融监管，防范和化解金融风险”。我们要从防范金融风险的角度出发，积极推进金融监管创新，借鉴国际经验与教训，确立新的监管理念、方式、目标及评价标准，逐步建立起统一、高效、全方位的金融监管体制，不断完善金融监管措施和手段，更好地体现金融监管的动态效率和灵活性，确保金融体系稳健运行。

　　国际上最佳的金融监管模式当属以英国为代表的市场主导、集中管理模式，1999年以后美国也在朝这个方向发展。为了切实提高金融监管效率，有效防范金融风险，我国需要采取措施，从分业监管逐步转向统一监管，可以考虑设立一个机构，加强金融协调监管，解决目前金融领域存在的监管冲突、监管空白等问题。

　　这个机构应以国务院下属常设机构的方式设立，使其具备直接管辖权和行政效力，以便有效发挥协调监管作用。“超级金融监管机构”的主要职责是制定国家金融发展战略和协调金融监管，并不直接对市场进行监管，具体的监管业务仍由各个相应的金融监管部门负责执行。

　　汤世生 经济学博士，现为宏源证券股价有限公司董事长。曾任湖南财经学院教师，中国建设银行海南省分行国际部总经理，中国建设银行洋浦分行行长，中国国际金融有限公司筹备组负责人、副总裁，中国信达信托公司副总裁兼宏源信托(现宏源证券)董事长，中国银河证券公司副总裁。在全国各大报刊发表数十篇有影响的论文。曾主编和出版投资银行、证券信息科技等数部专著。