任泽平:增值税率减并利好农产品 货币退潮财政发力

　　方正宏观任泽平、冯明简评增值税率减并【结构性减税，货币退潮财政发力】

　　事件：4月19日国务院常务会议通过六项结构性减税措施。从7月1日起，将增值税税率由四档减至17%、11%与6%三档，取消13%这一档税率。购买商业保险计入个税扣除。

　　点评：

　　1）核心观点：这次国务院常务会议的主要任务是落实上月“两会”上提出的减税承诺。六项减税措施加上营改增翘尾效应（营改增于去年5月1日全面推开），预计全年减税规模3800亿元。增值税率减并主要利好农产品和公用事业产品。在PPI大幅回升、剩者为王企业盈利改善、进口量价齐升、地产销售和土地出让火爆四方面因素作用下，今年一季度财政收入增速达到14.1%，远高于去年同期（6.5%）。传统行业的税收回暖为农业、公用事业、中小企业、科技企业的结构性减税创造了空间。同时，今年财政预算批复下达进度比往年加快，力求提高财政资金使用效率。截至目前，中央一般公共预算已累计下达80%以上。中央部门预算已全部批复完毕，中央对地方转移支付预算已经下达75%左右，全年新增地方政府债务限额1.63万亿元已经全部下达。

　　2）13%的税率主要适用于三类产品：1．粮食、食用油等农产品；2．自来水、暖气、天然气、居民用煤等公用事业产品；3．报纸图书杂志。税率减并之后，这三类产品将下调适用11%的税率。对农业和公用事业利好。同时，为保证农产品加工企业税负不增加，其进项扣除仍按照原标准执行。

　　3）除了增值税税率减并之外，这次国务院常务会议还通过了如下5项减税举措：

　　1．扩大享受企业所得税优惠的小型微利企业范围。自2017年1月1日至2019年12月31日，将小型微利企业年应纳税所得额上限由30万元提高到50万元。符合条件的，企业所得减半计算应纳税所得额，并按20%优惠税率缴纳企业所得税。

　　2．提高科技型中小企业研发费用税前加计扣除比例。自2017年1月1日到2019年12月31日，将科技型中小企业开发新技术、新产品、新工艺实际发生的研发费用在企业所得税税前加计扣除的比例由50%提高至75%。

　　3．在京津冀、上海、广东等8个全面创新改革试验地区和苏州工业园区开展试点，从今年1月1日起，对创投企业投资种子期、初创期科技型企业的，可享受按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策；自今年7月1日起，将享受这一优惠政策的投资主体由公司制和合伙制创投企业的法人合伙人扩大到个人投资者。政策生效前2年内发生的投资也可享受前述优惠。

　　4．购买商业保险计入个税扣除。从今年7月1日起，将商业健康保险个人所得税税前扣除试点政策推至全国。对个人购买符合条件的商业健康保险产品的支出，允许按每年最高2400元的限额予以税前扣除。

　　5．将2016年底到期的部分税收优惠政策延长至2019年底，包括：对物流企业自有的大宗商品仓储设施用地减半计征城镇土地使用税；对金融机构农户小额贷款利息收入免征增值税等。