世界金融危机发生，中国的银行惜贷了吗？4万亿扩大内需开始，政府号令银行了吗？2009年，银行会贷款给中小企业吗？

　　华而诚

　　危机，“危”和“机”并存，对银行而言，以前在经济上行期间无论贷款给谁都不易出错，现在处在经济下行的时候最考验银行的眼光，我们可以看出来哪个真行，哪个真不行。

　　1998年7月，亚洲金融风暴。当时中国须扩大内需，面临的情况比现在严峻得多。长期实行的宏观调控抑制了市场上的投资需求，要扩大内需，增加贷款，各银行却苦于没有项目可选。朱镕基在卸任时说过1998年是中国经济相当艰苦的一年。这次4万亿扩大内需规划，却上报了多达18万亿的项目，其中会有水分和不确实的部分，但至少我们多了许多选择余地。那时候，中国从具政策性质的专业银行朝向国有商业银行转轨的改革刚开始，银行还没有剥离资产和注资。现在，银行已走上了改革的大道，有了更多的能力来评估项目、控制风险，也有了充足的资本进入项目。所以，和1998年亚洲金融危机相比，虽然这次世界金融危机对中国的冲击来的更大，但是无论是银行自身的实力方面，还是国家的财力，都有了更多平安渡过危机的可能。

　　金融危机发生，中国银行惜贷了吗？

　　最近民间关于银行惜贷的说法很多，一些人感觉银行银根抽紧，以致企业贷不到钱。通俗的意义上讲，如果和以前相比，银行对公对私贷款的标准都提高了，大家借钱比以前难了，这是惜贷。但如果仅是银行贷款总量或增量减少了，这有可能是因为贷款需求减少了。我们现在面临的主要问题正是经济增长的快速下滑所带来的贷款需求的大量减少，还不是银行惜贷，这点和当前美国经济因为银行惜贷而遭遇困难的情况截然不同。

　　贷款需求的消失既有外部原因，也有缘于中国经济内部调整的需要。在2005-2007年间，外需或外贸顺差成为推动中国经济增长的一股新动力，其贡献年平均高达20%～25%，带来了经济的不平衡，也就是外贸顺差过大，2007年达到GDP的8%，同时使总需求过旺，终于在2007年引发了高通胀。政府于是采取从紧的货币、信贷政策。不巧，在同一时间内，美国次贷危机于2007年中期爆发，引发了世界金融危机，美国经济开始步入矫正其过度借债消费、寅吃卯粮的调整期，不久后，欧洲、日本实体经济亦步入衰退，并影响到包括中国在内的发展中国家。2008年下半年开始，国外市场需求迅速萎缩，引发中国出口行业的整体振荡，对国民经济造成冲击。大量出口企业接不到订单，投资、扩建厂房、购买设备等固定资产投资大量减少，他们不再需要向银行借钱，贷款需求自然消失。同时，房地产在房价连年上涨，特别是2007年，高涨后也开始进入调整期，房贷需求大幅减少。此外，从紧的货币政策的滞后效果也抑制了一些贷款的需求。在当前宏观经济风险加大的情况下，对于那些还有订单的出口企业、房地产开发商和一般的中小企业贷款的风险亦在增加中，这部分企业在贷款时可能会遇到更加严格的审核，遭遇银行惜贷的情况，也就是所谓的银行“雨天收伞”。总体来看，银行惜贷的情况的确存在，但还不是抑制银行贷款的主要因素，银行对个人按揭贷款的标准最近还有所降低。我们面临的最主要问题还是由于需求的急速萎缩、宏观风险加大而导致的贷款需求减少。因此，政府采取了从松的货币政策与积极的财政政策以扩大内需，这很重要，它直接创造了贷款需求，创造了增加贷款的条件。我们正处于中国经济调整的黄金时代，外贸顺差的减少，为以扩大内需调整经济结构创造了有利的条件，这次政策调整的成功将使中国经济达到平衡、可持续发展。

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