从救援方案看保险业应急

　　救援方案的设计必须建立在充分信息的基础上。由于信息不充分、对问题了解不透彻等原因，AIG最初的救援计划存在很多缺陷，导致所使用的具体救助手段比较单一和有限，未能产生预期效果。因此，今后我国若遇到类似情况，首先需要对受援对象进行充分了解，详细分析问题的实质，并在此基础上设计出有针对性的应对方案。另外，美国联邦政府在较短时间内能根据现实情况及时调整救援方案，反应灵活，这一点比较难能可贵，值得学习借鉴。

　　救援方案需要政府各部门的密切配合和互动。在AIG救援计划中，联邦政府、州政府、司法系统、监管机构联合行动，各自从不同的角度出发，运用各自所能掌握的手段参与其中，发挥作用。这种各个部门的协调运作、密切配合，与我国各部门之间各自为政的状态相比，也是一个特别值得借鉴的方面。

　　关注救援方案的同时还必须进行深层次的改革。不可否认，AIG救援方案的实质是应急，是为了帮助其渡过眼前的难关。救援方案本身无法保证AIG今后不再出问题。为了杜绝类似情况出现，还需要进行一系列深层次的改革，包括金融监管体系、公司治理、管理层薪酬等各个方面的改革。

　　监管部门具体救援手段的确定，不应偏离基本的监管目标。在AIG的案例中，尽管保险监管部门突破常规，对AIG提出了间接的资金救助方案，但在具体手段的选择上，仍以维护保单持有人利益为原则，没有直接动用保险保障基金进行救助。

　　在我国，新华人寿保险公司遭遇股权风波过程中，我国的监管部门动用保险保障基金收购了新华人寿的部分股权。保险公司在破产以后，必须动用保险保障基金以确保保单持有人享有索赔权利。但是，在保险公司并没有遭遇破产危机，只是遇到股权纷争的情况下，保险保障基金是否也应该出面呢？对比美国与中国的情况，这些问题还需要进一步思考才能找到答案。然而，不管结论如何，有一点是肯定的，即监管部门的首要职责是保护保单持有人的利益，而不是保护保险公司高管人员或者股东的利益，监管部门的一切行动都应该依据这一基本目标进行。

　　田辉 国务院发展研究中心金融所

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