金融危机如何防患于未然(3)

　　银行危机如何形成？

　　《商务周刊》：如果说现在的改革是以金融为中心，那么国有银行的股改就是这个中心的中心了，它被温总理称作是“背水一战”，只能胜利，不能失败。但实事求是的说，银行所面临的困难也是前所未有的，请您分析一下银行危机的演变过程，我们能采取哪些行之有效的对策？

　　王大用：银行危机常常是和经济危机伴随的，谁因谁果是有争论的。

　　首先，银行是一个负有公共责任的特殊行业。一个制造企业破产，遭受损失的是有限的人，主要是该企业的股东、职工、债权人；但银行吸收了公众的存款，所以银行如果倒闭，损失的不仅是它的股东、职工、机构债权人，而且有成千上万的存款人，社会影响巨大。因此，银行的危机具有传染性，一家银行经营不善，导致挤兑，会传染到其他银行甚至是经营得很好的银行。治疗传染病和治疗非传染病是不一样的，所以银行的问题要当传染病来治。

　　其次，银行本身又是高风险的行业。银行的经营是以债权资产经营为主，而债权资产面对导致价值损失的风险因素比其他类资产要多、要大。房地产、制造业还有实物资产可以变现，而债权资产如果债务人违约，就没有东西可兑现。所以，信用风险是银行面对的一个头等风险。另外，银行金融产品很丰富，所以面对的风险类型也特别多。比如流动性风险，它的一个突出体现就是资产和负债的限期错配，就是把短期债务资金相对长期地使用，所以存在风险，如果这个风险过大，使得银行没有足够能力来对到期的存款兑现，就会发生问题。还有，因为银行经营的是货币，不光是本币，还有外币，所以存在汇率风险。另外，在银行大量处理业务的日常操作中存在操作风险，可能是由于计算机系统的不完善，技术人员的不熟练、不道德，或者是违法行为，导致银行风险发生。而银行要给社会提供支付服务，如果银行发生危机，社会支付活动就无法进行，经济活动也随之停止。

　　因此，银行的经营是高度复杂和专业化的经营，如果银行在面对这么多风险的时候，它的管理水平不到位，风险就会集聚。当然，在风险集聚的过程中，银行还是正常经营的，但风险集聚到一定程度就会爆发，经营就会终止。个别银行发生挤兑就会迅速蔓延至整个银行系统，最后，个别银行的问题会变成整个银行系统的危机。

　　当然，危机一旦发生，世界上还有各种各样的经验。比较极端的处置银行危机，像1930年代初的美国。今天很多人把美国当范例说它怎么好，其实人家也是摔过很多跟头以后才亡羊补牢的。在美国历史上，1929—1934年之间，全美国大约有9000家左右的银行破产倒闭，在最挤兑的时候，罗斯福政府采取的办法是全国所有银行关门休假，在休假的几天中拿出办法，然后抓紧出台法律，后来才有著名的1933年美国《银行法》。这个法管理了美国金融业几十年，而且对世界各国银行立法产生了极大影响。

　　现在各国对银行破产倒闭都是迫不得已时采取的办法，通常是国家先接管，然后重组，再让它经营正常化，最后私有化。这里有大量的案例，比如西班牙，1976年前维持了40年的独裁统治，70年代末80年代初发生银行危机，最后政府接管、重组、私有化，类似的还有法国等欧洲国家。美国在1980年代末也有一段危机，即储蓄贷款协会危机。储蓄贷款协会是美国的一种合作金融机构，出现问题后国家动用大约1000亿美元资金处理了这场危机。一般来说，一旦出现大的危机时，都是各国政府出面干涉，而一些小危机往往采取出资救助的办法。

　　我们国家都是采取救助的方式，以前在地方也发生过局部的银行挤兑，都是央行拿钱，局部一冒烟马上扑灭，没让病传染开。作为一个负责任的政府，任何时候都应高度关注，防止银行系统出现问题，防止风险集聚到一定程度爆发为金融危机。

　　《商务周刊》：民众关心的是，即便是正在股改的银行，它们发生的大案也一个比一个大，不良资产剥了又产生，在这样的情况下，加上股市的信任危机，人民币升值压力等等，这么多因素加在一起，我们如何应对？

　　王大用：过去的大案你们不知道而已，一直存在，能把它揭出来是好事，现在把产权理顺，完善治理结构，把风险管理和监督机制建好，以后大案就做不了了。过去之所以有漏洞是因为银行是官办的，管理银行的是官员而不是银行家，所以现在从治理结构上转变过来，然后再改善管理。

　　《商务周刊》：金融风险高也并不意味着危机，这有个概率问题，你认为中国应该警惕什么样的导火索？

　　王大用：货币危机问题不大，我们有6000亿美元的外汇储备。在资本市场，如果投资者丧失信心，任何一个严重打击投资者信心的措施，甚至是官方某个负责人不恰当的讲话，都可能成为导火索。银行现在是重点，但银行现在不会因为一个偶然事情就导致风波，国外银行的竞争也不是明年就能开展，它的网络体系建立起来也得花四五年时间，所以还有时间让国家把一整套体系建好。我跟国外专家交流的时候也是这样说，“5年之内不大会有什么危机式的问题，5年之后就不好说了”。

[上一页]　[1]　[2]　[3]　[4]　[下一页]

　　更多精彩评论，更多传媒视点，更多传媒人风采，尽在新浪财经新评谈栏目，欢迎访问新浪财经新评谈栏目。