股票策略私募基金2016年5月行业报告_新浪财经

　　研究员：李海山

　　摘要

　　2016年至今市场仍是存量资金博弈，呈现结构性行情，行业出现分化，以为新能源汽车为代表的产业走出独立行情，从数据统计可以看出1-5月A股市场整体资金流入约6千亿，流出资金约8千亿，截止2016年5月31号A股流通市值为35万亿，相比去年6月最高58万亿规模缩水约40%。今年以来股票策略收益相差甚远，首尾相差幅度高达2倍。

　　5月市场进入政策真空期，资金面延续了4月以来的边际收缩态势，进入6月我们对市场资金面维持谨慎态度。随着中国是否加入MSCI及美联储议息和英国脱欧公投的靴子相继落地，接下来市场的情绪面进入温和时间窗口，期待五穷六绝迎来七翻身。

　　根据私募排排网数据统计显示，截止2016年5月31号，上证指数跌622点跌幅为17.59%，沪深300指数跌561点跌幅为15.05%，今年以来股票策略平均收益为-8.74%，最高收益为149%，近一个月股票策略平均收益为-0.19%，最高收益为80%

　　一、 2016年股票策略发行及清算情况

　　今年以来股票策略私募基金发行来看，5月新成立基金79家，环比下降了7家，1-5月累计新发股票策略基金491只，累计清算400只，其中一月份新发160只同时清算数量达173只，从下图看出今年以来股票策略基金新发数量呈现递减趋势这跟市场环境不无关系。16年市场资金存量博弈，整体资金呈现尽流出态势，在结构性行情下，以机构为代表的投资出现高抛低吸快进快出现象，市场也出现急涨急跌，信心指数低迷，仅个别行业板块走出独立行情。另外行业监管也日趋严格，从备案、考试、调查、新募集管理办法等一系列行为意味着监管部门对私募的监管越来越严格，私募基金行业朝着正规军的行列迈进。

　　从基金发行主体来看，其中自主发行占据了绝大部分，可以看出作为私募管理人发行的选择更多的是选择自己作为管理人，一部分可以省去借通道发行产生的费用，另外一方面更能体现出公司品牌的效用。其次信托发行产品数量占比11%。其他发行主体券商资管、公募专户、期货专户、有限合伙合计占比10%左右。

　　截止2016年5月私募排排网数据中心数据显示有业绩记录的股票策略私募基金约3500多只，按股票策略基金子策略分类股票多头策略占比82%，占据了股票策略子策略的绝大部分，其他子策略约占20%。

　　二、股票策略收益情况

　　2016年整体仍是存量资金博弈，从数据统计可以看出1-5月A股市场整体资金流入约6千亿，流出资金约8千亿，截止2016年5月31号A股流通市值为35万亿，相比去年6月最高58万亿规模缩水约40%。

　　截止2016年5月31号，上证指数跌622点跌幅为17.59%，沪深300指数跌561点跌幅为15.05%，从股票策略收益数据统计分析可以看出，今年以来股票策略平均亏损9%，首尾相差逾2倍，2016年伊始熔断机制引发股灾3.0，进入二季度市场进入横盘整理，行业板块修复出现分化出现结构性行情，以新能源汽车、OLED概念率先出现反弹。近三个月股票策略基金收益扭亏为盈平均收益为3.83%，但首尾分化明显，跟基金经理风格和看好行业关系紧密。

　　三、六月股票策略排名前十收益情况

　　5月股票策略平均小幅亏损，日易得资本旗下的易得资本1号以收益80.8%位居第一，但值得投资者注意的是易得资本1号产品成立于15年8月份，从15年12月净值1.12持续下跌，2016年4月29号公布的净值为0.528，期间累计跌幅超50%，2016年6月3日产品累计净值为0.955，产品波动较大。其次建泓盈富二号以67.44%收益位居第二，金牛一号以51.85%收益居于第三。