薛皎
对冲基金行业向来以其高风险、高收益吸引着众多机构和投资者。近日,美国私募业巨头黑石集团(The Blackstone Group)悄然进军对冲基金,希望在提振现有业务的同时,分得一杯羹。
7月1日,某知情人士向外媒透露,黑石集团正在组建自己的对冲基金。该基金由若干个交易团队组成,采用风险较大的集中押注方式,将数百万美元投资于几个较少的目标资产上。此外,基金团队还将组建一支多策略对冲基金以服务于富有的客户。
目前黑石集团管理资产达到2720亿美元,是对冲基金行业最大的投资者之一,公司组建对冲基金一方面为了进一步提振现有业务,另一方面,随着对冲基金行业规模的不断扩大,巨额的管理费用对黑石集团具有相当大的吸引力。通常,对冲基金向客户收取2%年费并提取20%的利润作为绩效费用。
尽管过去几年的对冲基金行业表现得不温不火,在基准股指屡创新高之际,业绩表现逊色于大盘,但随着全球经济的稳步复苏,投资者风险偏好上升,越来越多的机构和投资者回归对冲基金业。数据显示,年初至今,对冲基金业新增资金量高达933亿美元,为2007年以来最高。
近日,美国基金数据库公司eVestment表示,全美对冲基金业管理的资产总规模在4月创造了一个新的历史高点,随后在5月继续突破,并在该行业历史上首次超过了3万亿美元。业内人士分析,对冲基金业资产规模的增长是行业大趋势。
据悉,目前黑石对冲基金的第一支交易团队正在进行最后协商工作,最快将于今年秋季正式推出。每支交易团队的起始资金最多为5亿美元,当中包括借入资本。预计在今年年底,每支团队基金经理人将管理数十亿美元资产。
与对冲基金行业巨头相比,黑石对冲基金的规模显然还有一些差距。目前行业中主要的对冲基金公司有管理着230亿美元资产的千禧资本(Millennium Management LLC)、220亿美元资产的芝加哥对冲基金巨头Citadel公司(Citadel LLC)以及拥有450亿美元资产的纽约Och-Ziff资产管理公司(Och-ziff Capital Management LLC)。业内人士预计黑石将成为全球第四大规模的对冲基金。
在获得丰厚回报的同时,黑石也面临着巨大的风险。
“这使黑石在长期和短期股权投资业务中陷得更深,但他们并不擅长这个领域。”对冲基金顾问公司 Alpha Search Advisory Partners 合伙人欧曼(Bob Olman )说道。
此前已经有一些大的私募公司将业务拓展到对冲基金领域,但大多表现不佳。黑石主要竞争对手科尔伯格-克拉维斯公司(KKR & Co)近日因筹资状况不符合预期,且业绩表现低于行业平均水平,解散了其内部一只对冲基金。
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