压倒P2P平台的最后一根稻草

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　　压倒P2P平台的最后一根稻草

　　P2P网贷行业自诞生之日起，就负面消息不断，跑路新闻频频见诸报端，究其根本原因，行业无监管是也。一个没有监管的行业，很难想象如何规范的运转，况且还跟钱有关，更让人无法想象。不过，由于P2P的高收益性质，投资者还是络绎不绝。

　　P2P网贷属于新兴行业，监管层也对一些现象措手不及，现在好了，监管出手了，终于祭出了监管大招：银行资金托管。

　　P2P网贷平台在巅峰时期曾有5000家之多，经过几年的沉淀，目前还剩2000多家，不过银行资金托管政策一出，预计将有2000家P2P从此消失。为什么这2000家P2P平台可以躲过大风大浪，而被银行资金托管这颗稻草压弯呢？银行资金托管到底威力在哪儿？

　　目前，网络借贷资金存管主要有直接存管、嵌入式存管、联合存管三种模式。

　　具体来说，直接存管模式下，银行会为平台开设存管账户、投资人和借款人的独立个人存管账户，以及根据实际情况开设的风险备用金账户和担保公司账户，存管银行会监管投借人账户的充值、提现等支付结算和资金流向；嵌入式存管模式，投资人与借款人都开立了专属的个人银行账户，银行给到个别支付接口到第三方支付，由其进行资金的结算及接受银行指令调配的资金划拨，发挥资金通道作用；联合存管模式，一般要求第三方支付机构或网贷平台在存管银行开设存管账户，并根据平台发出的相关指令完成充值、投资、提现等功能，由银行监管资金流向，但不会为投资人开设个人账户。

　　网贷平台和投资人需要仔细辨别不同的存管模式，比如，除了和银行签订存管协议外，还需要和第三方支付公司签订支付协议，只与唯一一家第三方支付公司进行合作的银行存管系统，充值、提现等操作需要通过第三方支付系统画面进行操作，网银转账仍然收取手续费，操作起来感觉和第三方支付的大账户或小账户模式没有太大区别的银行存管系统。出现以上一至两条的情况下，很可能是联合存管或嵌入式存管。

　　根据《网络借贷资金存管业务指引》第十二条（八）的规定，存管人应对网络借贷资金存管专用账户内的资金履行安全保管责任，不应外包或委托其他机构代理进行资金账户开立、交易信息处理、交易密码验证等操作。故上述三种模式中，直接存管最为合规，联合存管因未为投资人开设银行存管账户，已被认定为不合规。嵌入式存管模式合规性待定。

　　因此，银行资金托管是最“正规”的渠道。银行资金存管费用主要有系统接入费用、系统维护费用、存管服务费用、充值/交易费用、提现费用、尽职调查费用等。各家银行收取名目不一，部分银行要求平台缴纳业务保证金。总体来看，银行存管价格不菲，一般每年动辄百万，乃至千万。去年，一些城市商业银行的报价是一年20万-30万元，现在不少银行都“狮子大开口”，一些银行直接上调存管费用和浮动费用，也有一些银行以打包服务的方式变相提高报价，100万的报价已经不稀奇，更有银行开出更高的价格，比如某四大国有商业银行，包括存管年费、技术对接费、通道费、维护费等在内，费用为150万元每年。

　　可见，高额的存管费用成为P2P网贷平台合规的一项隐形门槛，也变成一个难以逾越的鸿沟。我们简单的计算一下，P2P平台的“息差”收益通常在2%左右，一个中等规模的平台，一年的交易额大概是10亿，除以2为投资者的投资额，也就是5亿，2%收益为1000万，再抛去房租水电人工活动等运营费用，能不能拿出这100万资金托管费用还真难说，或许这100万就是本来P2P平台每年的净利润。

　　因此，银行资金托管费可能是压倒P2P平台的最后一根稻草。但是，有监管一定是好事，市面上其实并不需要2000多家P2P网贷平台，去粗取精，去伪存真，监管也算帮了投资者一个甄选的大忙。（文/运帷 图/网络供图）