探秘“高利贷”的上游资金链

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　　探秘“高利贷”的上游资金链

　　文/大冬瓜

　　中小企业与个人贷款难，一直是国内普遍存在的问题。银行倾向于放款给大型企业与收入较高的个人，对中小企业与中低收入者的放款审核的比较严，这些人很难从银行贷到款。有需求的地方就有市场，银行不为这部分人提供服务，自然会有人来为这部分人服务，于是民间借贷在这两年火热了起来，其中也不乏一些利息很高的“高利贷”。

　　不过，放“高利贷”也需要有足够的资金才可以，那么那些放“高利贷”的人钱是从哪里来的呢？下面我们就来一起看一看。

　　一、自有资金

　　社会上有不少资金实力雄厚的个人或组织是依靠自有资金进行放款，这其中包括土豪、财团、还有一些涉黑团伙。在民间借贷当中，用自有资金放款是流动性风险最小，利润最高的一种方式。借别人的钱去放贷，如果对方突然要收回金，那么多自身业务的影响还是比较大的。当然用自己的资金也不是没有弊端，资金也是有机会成本的，保底的机会成本可以理解为无风险利率，也可以理解为通过其它安全渠道投资获得的收益。你拿资金去放贷，就可能会错失其它项目的投资机会，这就是所谓的机会成本。

　　二、银行借入资金

　　从银行借入资金去放贷的机构通常是小贷公司，银行是他们融资最重要的一个渠道。银行通常会给小贷公司一个授信额度，当小贷公司有一个申请贷款的单子后，他们会先把材料递交给银行，银行复核资料没有问题后会直接放款给客户。从银行借来的资金成本通常不会太高，一般是在10%以内。从银行融入资金的好处是利率低，弊端在于银行的授信是有最大限额的，并可能随时撤回。另外，出现坏账的时候，小贷公司也需要自己垫付。

　　三、有限合伙基金融资

　　小贷公司是不能直接发信托、发债、发基金的，他们想要对接这些金融工具难度很大。于是很多小贷公司想到了一个“曲线救国”的路线，那就是设立有限合伙基金。小贷公司通过这个渠道的资金成本有高有低，高的能到12%到18%，低的在10%以下。目前有限合伙的市场还是偏乱，质量好的和差的是天上地下、千差万别，一般投资人也没有太大风险辨识能力，风险较高。

　　四、私人老板资金

　　有些有闲钱的老板不知道钱往哪里投资，把钱给到一些有放贷经验的人让他们去放贷，然后自己抽成，这个数额是几百万到几个亿不等。从私人老板那里拿资金的好处是不用承担风险，即使出现了坏账老板拿你也没法办，除非大家事先约定好坏账的事情，有些老板对收益率没有太高的要求，只要多少赚一些就可以。但从私人老板那里拿资金也有坏处，那就是资金随时后可能被抽离，要么是老板自己的实业要用，要么就是有其它的投资，流动性风险较大。如果你为了放贷，雇了不少员工，但老板突然抽走了资金，局面还是很尴尬的。

　　五、P2P平台资金

　　还有些人通过P2P平台去借资金，然后再放贷给需要借钱的人。P2P的借款成本要比银行高出不少，综合算下来一年的利率在18%~36%，放贷人借了这样高额成本的资金，那么就只能把成本加在借款人的身上，这对借款人是一种很大的压力。这种高成本下的“杠杆嵌套”不是一门好生意，做不好会是三输。

　　不仅是实体行业需要资金融通，金融行业也同样需要资金融通。今天，是不是对“高利贷”这个套路又多了一些了解？（