本周初,萨默斯退出美联储主席竞选的消息持续发酵,欧洲股市触及五年高位,而美元兑主要货币对跳空下跌。但黄金涨幅则昙花一现,最高至1334美元,并在周二凌晨一度下探至本月最低的1303美元。
萨默斯曾担任美国总统奥巴马的高级助手,外界普遍认为他可能比现任美联储副主席叶伦更加“强硬”。后者也是美联储主席的候选人,目前外界认为其最有希望胜出。本周初,根据芝加哥期货交易所(CBOT)交易的联邦基金期货价格倒推算,市场交易员预期2014年12月首度升息的机率为55%,2015年1月的机率为68%。而在消息释放出来前的上周五,交易商曾认为,美联储于2014年10月首次加息的机率更大。因此,从盘面来看,尽管美联储候选人方面的利好消息已影响到股市和债市(美国10年期国债收益率回落),但该利好还未在黄金市场充分发酵,这或许与本周的联储会议前,期货多头减仓有关。尽管空头也在减仓,但由于政策明朗前投资人不愿持有较大的投资仓位,故8月开始增长的多头净持仓有所回调,而ETF持仓也在恢复微幅的净流出。
因此,对于黄金是重归下跌还是利空出尽再迎反弹,我们还是认为本周是对于黄金的一个重要时间窗口,随着政策坐实,未来一两周可能会是一段新行情的起点,建议投资者近期多加以关注。具体来说,从今日开始,美联储已经在华盛顿开始了为期两天的会议,并将在会议结束后公布利率决议,此后是格林威治时间周三18:30由伯南克召开记者会,而彼时我国已是周四凌晨,而上海金交所T+D交易、期货交易所等已经由于中秋节假期而休市。因此,对于TD和期货交易者来说,持仓过中秋节有较大风险,昨日按建议在1330附近做空,目标1310,今日已达到获利目标位,建议减仓出场。
双向宝和实盘黄金投资者由于可以24小时交易不休市,因此中秋节期间也存在一些交易机会,具体节假日策略我们明日再推荐。就短线而言,还是可以沿用此前的图,参考1306-1335区间,区间低买高卖,破位止损,尤其是跌破1300关口若失守,则看到下一支撑位1277。
中国银行广东省分行资金业务部 刘文亮