银行理财产品并非包赚不赔 (2)

　　“买者自负”与“卖方有责”

　　所谓“买者自负”，指的是市场经济的一个基本准则。其含义就是买者既要从购买行为中获得利益，当然也要自己承担购买的风险。卖方假定买方在购买决策形成以前，对所购产品已经做了充分调查，但卖方也必须对产品已知的缺陷和风险进行适当的披露。“买者自负”的原则能够说明，为何世界各国通常不会因为股市的下跌而给投资者提供赔偿。

　　银监会指出，买者自负说的就是投资者的自我约束。金融业产生买卖纠纷，通常是因为买者对所买的产品存在很大的误解。所以，作为金融产品的购买者，应该首先问自己三个核心问题：我知道我买的是什么东西么？我知道其中有什么风险么？我确信我能够应对这些风险么？

　　银监会相关人士表示，如果对这三个问题的回答心存疑问，那么建议去咨询专家或者自己深入学习。如果投资者对这三个问题都一无所知，但还执意购买，那么就和“赌博”没有什么区别了。

　　当然，买者自负并不代表金融机构不用负任何责任，这就是所谓“卖方有责”。

　　银监会有关人士表示，首先，作为产品的卖方，金融机构必须对所销售的产品进行准确、及时的信息披露，并很好地履行尽职责任。金融机构被要求给予尽可能大的透明度，并能够提供简单的宣传手册，用以说明所销售金融产品的收益和风险。同时，金融机构向零售客户销售产品时还必须遵守“匹配客户”的原则，也就是说卖方在销售过程中，有义务确保所售产品适合投资者的真实需求。其次，金融机构应该将投资者的资金单独存放在一个合法账户或者托管账户，这是用以保证投资者的资金不会因为金融机构自身出了问题而遭到侵占。第三，金融机构在出现合同纠纷时要公正地对待投资者。

　　据悉，针对目前出现的“浦发零收益”事件，该行表示如果浦发行的F2计划产品，将在到期的1月29日的观察结果证明07F2计划为实际零收益，那么原来的认购款将续存两个月，银行将按照8%的年化收益率，给客户计算收益。但该行人士表示：“这不是补偿，是产品重组。”

　　投资者应做到“五应该”

　　银监会相关人士表示，投资者向银行咨询个人理财产品或接受个人理财产品推介时，首先应该选择专业理财人员提供服务。

　　其次，应该要注意保证收益类产品与存款不同。该人士表示，保证收益类产品的保证收益一般都会具有附加条件，这种附加条件可能是银行具有提前终止权，或银行具有本金和利息支付的币种选择权等等。附加条件所带来的风险完全由客户承担，您在购买前，要向理财业务人员详细咨询产品附加条件的含义及可能带来的风险。

　　第三，在购买非保证收益类产品，应该要注意的是，最高收益和预期收益不等同于实际收益。“无论是最高还是预期收益率，银行都不具有保证支付义务，最终的实际收益率可能与最高或预期收益率出现偏差。个人在购买前，应要求银行提供令人信服的预期收益率估计依据。”该人士如此表示。

　　第四，投资者应该要求理财业务人员揭示产品的全部风险，描述可能发生的最不利的投资结果，以及规避风险的各种可能方式。

　　最后，在购买产品时，投资者还应该了解银行在理财投资中的角色和义务，例如银行进行信息披露的频率和范围，或对资金头寸的监控职责等，应了解银行销售理财产品的权利，明确认购费、管理费、托管费、赎回费的计算方法、实际收取人和收取时间。不应简单以费用收取的多少作为衡量产品成本的标准。应该在费用、可能收益和服务质量相结合基础上，综合判断得出成本的高低。

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　　投资者在购买理财产品后，可能经常会遭遇六大风险：

    市场风险

　　市场风险是投资活动中最普遍、最常见的风险，是由所投资产品价格的涨跌直接引起的。造成产品价格波动的因素很复杂，价格波动大，市场风险也大。因此，切忌盲目投资。

　　利率风险

　　存款利率水平上升，会使投资者已经开始的投资活动，在承担相同风险的情况下实际获利水平降低。比如，在不考虑利息税情况下，您投资的产品预期年收益率是5%，投资时的定期存款利率是3.25%，那么投资者可以获得的投资收益是储蓄利息的1.5倍；但在投资期内假设定期存款利率调整到4%，投资者的产品收益率事先约定不随存款利率调整，那投资者的投资收益就只是储蓄利息的1.25倍。在承担其他风险不变的情况下，投资者就会感觉不那么值得了。

　　汇率风险

　　投资于任何非本国货币及以此为基础的资产都需要承担汇率风险，汇率波动直接影响投资盈利水平。比如，投资一种以外币计价的债券，如果外币贬值，投资者可以收回的金额在折算回人民币后将会减少。

　　信用风险

　　投资者的投资如果与某个企业或机构的信用相关，比如购买企业发行的债券等，就需要承担相应的信用风险，如果这个企业发生违约、破产等情况，将使其投资会蒙受损失。