互联网金融资料图

　　“宝类”产品已成为金融理财产品的代名词，在这波互联网金融的浪潮中，“宝类”产品背靠的平台更为受到关注。在互联网金融格局的演变过程中，随着阿里巴巴[微博]、腾讯、京东、苏宁、百度[微博]、网易和新浪等七大“门派”争锋正起，激进、稳健等风格标签也愈发明晰。

　　百度金融中心负责人孟庆魁日前表示，各类“宝宝”层出不穷，今年“宝宝”们即将面临红海市场，面对十分激烈的竞争，互联网金融的框架格局也会逐步凸显。

　　“激进派”搅局者：阿里巴巴

　　“抱住阿里巴巴的大腿，就保住了走在行业前沿的地位”，“和阿里合作产品的销售等于就有阿里信用的背书”，有传统金融机构这样形容阿里巴巴在第三方平台中的地位。

　　作为互联网首个基金销售第三方电商平台和众多中小保险机构趋之若鹜的“大树”，阿里巴巴无疑是“宝类”产品的带头大哥。作为因余额宝[微博]一炮而红的“碎片化理财”的先驱，除了在金融全牌照的道路上不断拓宽之外，和传统金融机构的合作亦是阿里巴巴探寻自己金融战略发展的重要步骤。

　　北京一位基金业内人士告诉《第一财经日报》：“各个电商平台介入互联网金融领域的发展程度是不一样的，阿里是做得最早的，亦最具战略性，其很早就有小微金融业务，一定程度上余额宝的成功也是战略的成功。余额宝的成功不是对接了基金，而是它本身在支付能力和平台建设上的成功，支付宝[微博]在前期已经建立了客户群。我们看每个不同的互联网平台，业务规模和在这方面获得的成绩是和支付能力相关的。”

　　从最早依托于阿里小贷开创的互联网微贷的信托模式，到私募信贷的资产证券化产品；从最开始的基金、保险天猫[微博]店，到之后的平台定制化产品，阿里巴巴迈开的大步一直不断打破合作方传统金融机构的底线。

　　以最近备受热议的“娱乐宝”为例，《第一财经日报》独家获悉，其第一期产品背后就已有平台方、合作方及监管层的层层博弈。一位保险机构高管说，“和阿里巴巴的合作都是倒逼式的，而走得太快的阿里巴巴似乎在传统金融的发展道路上还需要多补补金融知识的课。”

　　“低调派”思考者：腾讯

　　对比阿里巴巴鲜明的迈开大步先尝先试，无论在态度上还是行动上，腾讯都显得异常低调，像极了思考者雕塑的形象。

　　腾讯投资并购部副总经理许良曾在接受《第一财经日报》采访时坦言，“其实对比阿里，腾讯在金融的路上本来走的时间就还比较短，另外在和金融机构的合作上，腾讯也选择更为谨慎的合作方式。”

　　对于在“宝类”产品上主打“社交”的腾讯和主打“理财”的阿里两种模式，业界看法分歧颇多。两种模式是以理财产品为爆点的阿里先迈一步，之后以社交属性创新为核心的腾讯接着出击，但声势明显弱些。

　　上述基金业内人士亦表示，在介入互联网金融领域的发展程度上，其实腾讯也是比较早的，但是相对阿里步伐会慢一点，这在规模上也有体现。

　　另有一位中型险企电商人士告诉本报：“如果说把阿里和腾讯作为竞争对手来看，很明显腾讯还未找到合适、成熟的商业模式。不过，以游戏、娱乐为主业的腾讯在金融布局上明显有更多自己的想法和战略。”

　　“探索派”新进者：百度、京东

　　渐成“红海”的宝类竞争大潮中，百度、京东、苏宁等分别出身搜索和电商平台。对比阿里巴巴和腾讯，三大门派的异曲同工之处在于定位渐明晰，且与传统金融机构合作初起步。

　　针对互联网金融的问题，百度掌门人李彦宏今年3月曾表示，百度作为一个新的进入者还在学习以及探索，一方面觉得机会巨大，另一方面也需要稳扎稳打。

　　而借助于百度最大的流量入口和提供高附加值的平台效应，多家保险机构都曾对《第一财经日报》直言：“非常有意向和百度合作。”

　　上述险企电商人士称，“其实最开始为了流量因素考虑，和第三方平台的合作是广撒网，在渠道铺开的基础上，更希望能精准定位地和第三方平台去合作产品。不过，就百度而言，在金融机构的合作上，对基金的重视程度明显比保险机构高。”

　　有分析人士称，百度的搜索引擎属性是基金机构很看重的。目前，“百度理财”合作的基金公司已包括华夏、嘉实、富国、广发等。

　　另据上述基金业内人士分析，“百度在支付这块的团队是去年6月份才组建的，步伐相对阿里、腾讯更慢，在与各家的合作里其实由于客户量规模的不同各家采取的策略亦不同。”

　　业内人士称，百度目前的重点在于加紧建立支付生态圈和支付环境的搭建，其策略是偏营销类的，以吸引客户建立初始账户为主。而腾讯则在尝试慢慢用流量、用微信财付通去结合。

　　相比百度，苏宁和京东都属于仍在思量如何迈开步子的阶段。京东金融集团副总裁姚乃胜表示，京东的金融和实体是连在一起的。目前京东金融的具体业务和产品包括：“白条”、供应链金融服务、支付和平台，其中平台相当于金融的入口，包括各种各样的金融产品(理财的、保险的、贵金属、信用卡等)。

　　有业内人士称，“对于如何和金融机构合作，京东其实还缺乏经验，在合作产品上还没具体想好。”

　　而作为电器零售平台大佬的苏宁易购[微博]，其在客户构成上和京东存在差异。多位业内人士指出，在拿下诸多牌照后，苏宁未来的方向还有待观察。

　　“门户派”代表：新浪、网易

　　“入口为源”的趋势下，除百度、阿里、腾讯(BAT)和传统电商平台之外，网易、新浪等一批拥有庞大流量的门户网站也成为了金融业机构争先合作的对象。其中，反应速度最快的新浪和最为激进的网易最值得关注。

　　2013年年底，就有新浪布局互联网金融平台的消息传出，称新浪计划打造“金融产品超市”，并借道东海证券布局互联网金融，上演了一场“门户派”的金融梦。今年4月22日，新浪正式发布“微财富”平台，首期阶段主推了一款名为“存钱罐”的账户余额增值产品。

　　除货币基金外，“微财富”目前的合作伙伴还包括光大银行[微博]、建设银行、工商银行、安邦保险、平安保险、弘康人寿及点融网、有利网等P2P。

　　“在门户网站里，推出产品最激进的要数网易。”一位保险业内人士日前告诉《第一财经日报》。

　　公开资料显示，网易理财平台是网易公司通过金融机构合作，为用户提供在线购买基金、保险、股票、债券等金融产品的一体化在线金融服务平台。

　　而所谓的激进是指网易理财上一款名为“收益保”的产品，产品描述页面显示的产品特征为：“稳定高收益，期限灵活。每月2次免费提取。”上述保险业人士称，“对于合作方金融机构而言，客户每月2次免费提取会造成巨大的短期资金压力，产品设计上实为激进之举。”(杨芮 林建荣)