看清保本理财产品中的玄机

　　看清保本理财产品中的玄机

　　去年年底开始，股市的变动让很多人摸不着头脑，原本在股市中赚了钱的如今反而赔钱，部分在春节前后抄底的股民也深套其中；受股市影响，基民们的收益开始大幅缩水，不少基金跌破面值。面对各种投资理财风险，投资者们不得不开始反思应对之策，寻找安全投资的避风港。

　　市场频震荡“保本”受欢迎

　　“我现在最关心的是我投资的本金能否得到保障，然后才是收益的高低。”日前，在丰台区一银行网点，几位正在咨询理财产品的市民这样告诉记者。银行理财师张琳也表示：“春节前后出现的股市震荡，让许多投资者重新将投资的安全性放到了首位。近段时间，一些期限短、安全性高的保本型理财产品备受投资者青睐。”

　　概念各不同“保本”藏风险

　　去年底，浦发银行一款名为“汇理财”的2006年第九期F2计划的理财产品到期，其实际投资收益为零，此消息曾引发轩然大波。专家事后指出，从产品设计来看，一开始就可以估计到其达到最高收益的可能性几乎为零，但是投资者大都忽略了条款的含义，未能辨明其中风险。

　　理财专家表示，其实，由于银行理财产品设计较为复杂，“保本”概念各不相同。根据实际情况，大致可分为以下几类，投资者应对其暗藏的风险进行防范：

　　A、最稳妥保本人民币固定收益产品

　　多为短期产品，运作模式以债券投资和信托募集资金为主，收益率一般为3%-5%，本金有保障。这类产品适合年龄较大，风险承受能力较低的投资者。

　　暗藏风险：收益可能不如存款。由于目前正处于加息周期中，可能会出现产品到期后跑不过储蓄存款利率的情况，投资者应尽量回避长期产品。

　　B、最虚幻保本美元理财产品

　　目前银行推出的美元理财产品预期年收益率为5%-10%不等。此外，代客境外理财产品中也有涉及到美元保本的产品，承诺到期后最低可获美元本金保证。比较适合手中有一定外汇又不愿意结汇的投资者。

　　暗藏风险：收益不到6%就赔钱。现在购买美元理财产品，将面临利率和汇率方面的双重损失，产品到期后虽然得到了美元本金的保证，但如果收益不足6%的话，实际上已经折了本。

　　C、最守时保本人民币结构性产品

　　它是银行通过购买股票组合、股指或者商品期权等，以募集投资者的资金作为相应对冲来操作的理财产品，大部分偏好挂钩股票，且较集中在几大蓝筹股上。购买这类产品的投资者最好具有一定的金融知识，能够理解产品的基本操作方法。

　　暗藏风险：提前终止，本金难保证。虽然银行确保本金，但如果因为投资者自身原因导致产品提前终止，则本金保证条款不再适用。大部分结构性产品都是在到期后才能100%归还本金的。

　　D、最赚钱保本新股申购类产品。

　　虽然新股申购产品是浮动收益产品，但去年以来，它是各家银行中惟一一类本金没有丝毫损失，且普遍收益超过CPI涨幅的理财产品，成为实至名归的保本王。该类产品目前较受普通投资者欢迎。

　　暗藏风险：中签率走低影响收益。由于该类产品的投资期限一般都在3个月以上，虽然有部分产品设计成开放式，但大部分该类产品的流动性并没有短期理财产品那么强，一旦中签率和新股上市首日涨幅走低，其收益也会降低。(北京商报)