境外固定收益产品导航图(3)

　　商业银行的集合理财产品

　　为了满足普通投资者的投资需求，商业银行会根据市场的变化和投资者的需求，设计固定、浮动、自选、保本等形式的集合理财产品。这些产品期限灵活、投资起点低、收益有保障。

　　投资基金(Mutual Fund)

　　投资基金的投资理念是多种多样的，基金的收益也在不断变化。但有一些基金通过精心配置和动态调整，实现收益基本固定。以不同资产配置的基金，其收益率不尽相同；以债券为基础资产配置的基金，收益率一般较低，而以股票、指数配置的基金收益较高。投资基金具有投资起点低、收益稳定、申购及赎回便利等特点。

　　保险产品

　　许多寿险、意外及投资险就是固定收益产品，投保人只要按期交纳保费，即可在约定的时间里，获得固定的收益，保险产品是境外较为流行的固定收益产品，其特点是投资期限较长、起点低、收益相当稳定。

　　无论是银行的集合理财、投资基金，还是保险产品，均为大众理财产品，由于其收益相对稳定、风险较低、认购起始金额较小、申购赎回便捷，适合于缺少境外投资经验、资金规模较小的中小投资者。

　　导航提示

　　境外金融市场非常发达，产品非常丰富，可以适合各种条件(资产规模、经验等)和偏好(风险承受、收益预期)的投资者。如

股票市场、外汇市场、期货及期权市场，以及这些市场上的各种金融产品，如股票、权证、期货、期权、

汇率、指数等。在不同的条件下，这些产品有可能获得较高的投资收益(如年初以来黄金、白银、石油等产品的暴涨)，但也面临着较高的风险(近期期铜的暴跌)，而且又因其操作过程(交易系统、交易时间、交易语言、法律等因素)复杂、交易费用较高(开户、交易佣金、信息成本费用)、起始金额较大等因素，不适合普通投资者进行直接投资。

　　为此，我国许多商业银行和金融机构，已设计出一些与境外金融产品或市场(指数)的表现相联系(挂钩)的金融理财产品(如美国证券市场的Don Jones指数、石油期货、水资源上市公司、黄金价格)，以使国内投资者可以分享境外金融市场繁荣所带来的超额收益。

　　链接

　　作者简介

　　李军，北京科技大学经济管理学院教授，亚洲及太平洋地区金融协会会员，曾任法国巴黎银行中国代表处副代表，西班牙对外银行总行国际业务部(西班牙)贸易及投资顾问。

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