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文/本刊记者李琼
7月21日晚，央行突然宣布了自己的汇率改革方案，即日起，美元对人民币的交易价格调整为1美元兑8.11元人民币。
第二天，在人民币升值消息的刺激下，整个金融理财市场就像打翻了“醋坛子”，股
市、债市开始走强，外汇、期货、基金、信托等市场都正发生或将要发生微妙的变化。可见，人民币汇率机制的变动对这个市场的影响将是巨大的。那么投资者到底该何去何从？
-银行是机遇更是挑战
众多专家在接受《卓越理财》采访时纷纷表示，对于商业银行来说，此次小幅升值既是一次机遇，更是一次挑战。
很显然，汇率调整通过作用于国际收支，将促进国民经济发展，从而使银行外部环境得以改善，有利于银行发展，此后人民币汇率与利率市场之间的联系将会更加紧密，人民币外汇市场的交易也将更趋活跃，这将有利于商业银行增加中间业务收入，改善经营收入结构。
而汇率机制的改革对商业银行的经营管理提出了更高的要求，这将加快我国银行业的国际化进程，全面提高风险应对能力，促进其为客户提供优质服务，也促使银行开始研究避险工具，开发出新的金融产品和服务。
与此同时，对一些本币资产占比较大的商业银行而言，人民币升值将会增加资产价值，很可能使其在世界大银行的排名向上提升。尤其是在外资转贷方面更有积极作用，客户借进外币贷款，归还时以人民币购汇还款，银行和客户风险都将有所下降。
不过，由于我国实行固定汇率多年，面对今后更富弹性的汇率机制，银行尚缺乏应变能力，在防范和规避风险方面缺少经验，因此有可能使一些潜在风险成为现实。
比如商业银行的外币资本将出现缩水，在我国许多商业银行的资本构成中，美元资本通常都占有一定的比例，此次汇率调整后，商业银行将面临资本金总额缩减的局面，特别是近年来获得美元注资的商业银行，影响尤为明显；人民币升值之后，直接导致商业银行的外币资产按人民币口径计算总额减少，因而部分商业银行将逐步减持外币资产或控制外币资产的增长幅度，并加大对本币资产持有比例，从而导致商业银行的整体资产负债结构发生改变。
再者商业银行的结售汇收益也将受到影响，外汇代客理财业务更加难以推进，外汇资金来源进一步减少，人民币升值一方面会削弱企业的出口竞争力，同时也会刺激进口贸易增加，进而影响商业银行的国际结算业务和结售汇收益。更值得引起警惕的是，商业银行的汇率风险管理将会受到重大挑战。
面对人民币升值压力，商业银行必须密切关注汇率走势，争取在第一时间对市场作出反应；从业务运营机制、业务流程等方面作出应急预案，积极引导客户增强。
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