个案资料 　钱先生，医生，41岁，妻子，公务员，37岁，孩子6岁。两套房，一套2013年底交房，一套自住。汽车1辆。房、车都没有贷款。家庭每年收支结余在18万元左右，有10万元存款和30万元基金(已跌破购买价格，套牢)。有借款30万元，没有还款期限和利息的问题。已投保夫妇俩的重大疾病和事故险，每人30万元的保障。

　　■ 家庭财务状况分析

　　钱氏夫妇正值事业上升期，收入来源及职业发展稳定。拥有无贷款房两套，无贷款私家车一辆。这在“负二贷”夫妻在城市家庭占比居高不下的今天，给整个家庭支出减轻了很大一部分压力。家庭每年收支结余在18万左右，可谓储蓄能力极强。

　　我们简析一下钱氏夫妇的家庭理财。现有每人30万元的保障：在理财金字塔中，重疾及意外保障无论作为分摊风险还是等待期满作为养老费用，都起到夯实家庭资产基础的作用。10万元存款作为可随时支配资产，需确保本金安全。30万元基金已套牢。30万元借款具有不确定性。

　　总的来说，钱氏夫妇日常理财缺少短期理财规划，只有保障性产品。孩子教育、父母赡养等问题依旧是夫妻理财规划中不可避免的重要问题。

　　用信用卡分期免息购车

　　理财目标

　　打算在2年内买1辆新车，价位20万元左右。

　　“预支商品，分期付款”已成为年轻一族的常见购物方式。现在各家银行信用卡中心已纷纷推出信用卡购车免利息，分期付款的活动。

　　目前信用卡分期购车实行较早、运营较为成熟的有：招商银行“车购易”业务、中国建设银行龙卡分期购车业务、中国银行“车贷通”(仅限北京地区)业务、民生银行“购车通”业务、中国工商银行牡丹卡分期购车业务。部分地方城市商业银行的分期购车业务也已陆续上线，如汉口银行、宁波银行等。钱先生可以依据自己的喜好先选择车型，再选择合作的银行。

　　一般信用卡分期购车的基础是自有房产，钱氏夫妇的自有两套住房可以满足这个条件。以招商银行“车购易”为例：首付只需付款30%，余款可通过最多24期免手续费，免利率购买。钱先生只需首付6万元左右，余款只需按月计提5800元，大大提高了资金利用率，不用操心资金周转问题。

　　旧房选择出租收益较高

　　理财目标

　　2014年装修新房，预算30万元。旧房是出租还是出售暂时没有决定。

　　现在各家银行、消费金融公司纷纷推出了装修贷款，它属于个人消费贷款的一种。缺点是：贷款利率普遍偏高，对于职业及收入的准入门槛很高，需要不动产抵押。直观看来，银行常规理财收益年化4%左右，无法覆盖贷款利率。再次，银行及消费金融公司常与装修公司绑定，不经过房主账户，一次性地将贷款款项全部打入装修公司账户。这样会使钱氏夫妇处于被动。所以建议钱氏夫妇使用自有资金做装修。

　　关于房产出租还是出售？钱氏夫妇需要首先明确概念：房产投资中真正值钱的是地皮，房屋则是逐年折旧的。现行市场的一年期无风险理财产品，最高能够达到4.2%-4.5%的年利率水平。而100万元的房产按月租7000元收入来估算，年化收益率能够达到8.4%左右。而且钱氏家庭本身对于二套房并无贷款需求，无需大量注入资金。所以，钱先生还是选择出租旧房。

　　基金定投存孩子教育费

　　理财目标

　　孩子上兴趣班和其他开支，预计比目前增加2万元。

　　钱公子目前到了接受9年制义务教育的年龄，课外学习费用需要提前做打算。建议钱先生提前将孩子每年增加2万元的教育金以基金定投的方式进行储蓄。

　　建议每月用3000元投资基金定投，这样一年可以有36000元的定投资产。钱先生可选择货币基金、债券基金、混合型基金三种基金类型，每种每月存1000元进行分散投资。这样既可以降低整体风险，也可以降低平均成本。

　　现行市场货币基金收益较为稳定，多在3%至4%之间，且流动性最强，赎回大多为T+2个工作日到账。债券型基金的波动性要大于货币型基金，收益也更明显。就投资标的来说，一般债券型基金净值与股票的相关程度较低，从一定程度上可分散股票市场风险。混合型基金的股票仓位占其净值的30%至80%，相对于前两种基金，其与A股市场有更强的相关性，可以享受股市震荡上扬带来的机会，如遇股市震荡下跌，混合型基金也可将持有的债券比例调整至20%至70%，以提高投资安全性。

　　在需要交纳课外辅导费用时，可以选择赎回货币基金、债券基金及混合型基金的已获利部分，既保证了投资收益，也满足了交费的流动性需求。

　　多期限产品规划旅游支出

　　理财目标

　　确保全家(包括父母)每年1次国内1次国外的旅游费用，预算共计8万元。(目前没有)

　　家庭旅游经费应提前预留。对于旅游资金的需求频率大概为每3个月至半年一次，建议把这笔经费先后配置不同期限的稳健类产品。

　　由于目前尚无出游计划，钱先生可对未来大致的旅游时间做预期，先将资金配置成货币型基金。在确定了目标出游计划后将该笔资金转化为银行短期理财，即规定了持有时间及到期收益。在理财到期后与资金使用的空闲期可将资金置于银行的现金管理工具中，它的特点是可以按日计息，每个工作日都可以购买和赎回，操作即刻变现。如招商银行的“日日盈”年化利率达到2.5%，工商银行“灵通快线”年化利率1.8%，都可以灵活调动资金，也不会令钱先生的资金闲置。

　　基金理性止损 重黄金理财

　　理财目标

　　针对钱氏家庭的其他理财小建议。

　　钱先生夫妇套牢基金30万元。应当适时对老基金进行调仓，将亏损确定在一定水平，谨防再次下跌。

　　钱先生可以通过对绩优基金产品补仓，降低持有基金产品的成本。或利用基金管理人转换基金产品的功能，在牛市行情下，将债券基金及货币基金转换成股票型基金。

　　钱先生的基金持仓中，保本型基金产品止损靠时间，只有持满三年避险期，才能够保证本金安全。债券型基金产品的止损应当考虑货币政策变化。因为债券型基金产品的业绩与货币政策之间有密不可分的关系。利率上升，将导致债券价格下跌。钱先生可以在升息环境下考虑止损。

　　在通胀面前，黄金长期保值增值的作用是纸币所不能替代的。黄金的价格呈现逐年递增的行情，建议钱先生每年最少200克的金条投资用以保值增值。

　　曾静 理财经理 招商银行北京双榆树支行

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