五年内退休夫妻的富足养老计划(3)

　　专家建议一：家庭资产配置和投资建议

　　财务状况诊断理想

　　根据黎玉家庭的资产负债表和收支情况表诊断该家庭财务状况，诊断的结果非常理想，所有指标均优于理想的经验数值.

　　黎玉家庭的财务诊断结果

指标	家庭实际数值	经验参考数值	评价
资产负债率（总负债／总资产）	0%	<50%	理想
流动性比率（流动性资产／每月总支出）	10	3～8	稍高
消费比率（每月总支出／每月税后收入）	17%	60%	理想
债务偿还比率（每月偿债额／每月税后收入）	0%	<35%	理想
净资产投资率（生息资产／净资产）	84%	>50%	理想

　　优良的财务状况表现在下面几个方面：这个两口之家即将步入退休养老期，没有负债，没有任何债务偿还压力；作为丁克一族，也不用像其他的上海家庭那样为婚龄子女的婚房而承受额外的负担；两人月收入可观，所以月支出占月收入的比例也非常理想；净资产投资率较高，家庭资产能够较快的增值。

　　具体投资规划

　　黎玉家庭的生息资产中固定收益类(定期存款)占比9%，权益类资产(股票、基金)占比67%，投资性房地产占比24%。可见，黎玉家庭生息资产相当大部分都放在了国内市场股票、基金这个“篮子”里。

　　家庭即将步入“退休养老期”，从目前的资产配置情况来看，该家庭进行着风险激进型的投资组合。虽然投入股票、基金的资产在这两年股市的火爆行情中收益不菲，但是如果熊市来临，67%的权益类投资显得太高，何况进入了退休养老期后，每月固定收入来源会减少很多，资产增值速度一定不如退休前，不得不考虑及时调整整体投资风险。建议在股市回落时应及时减少国内市场股票、基金的投资比例，以求“

养老金”资产的“稳定”增值。

　　建议增加纸黄金、QDII基金、债券基金的投资比例，将70万元的定期存款改投债券基金。原因为以下几点：债券基金从长期看风险小，较银行存款收益高很多；黄金价格通常与房产、

证券等大部分资产价格背道而驰，该家庭房产、证券投资比例已经很高，在资产组合中加入适当比例的黄金，可以最大限度地分散风险，有效抵御资产大幅缩水，即起到在分散风险的基础上令资产增值的作用；把眼光放远到海外市场，在权益类资产中增配QDII基金可以改变目前将鸡蛋只放在一个篮子的格局，其实在当今趋于一体化的全球经济中，

理财已经没有国界，把重点放在亚洲、欧洲、拉美等市场的股票基金。

　　调整后资产配置比例建议如下：债券基金25%，国内市场股票基金25%，QDII基金10%，纸黄金15%，投资性房地产25%。

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