四类人置业资产配置方案 购房安全适度最要紧

　　股市赚钱了，该不该买房？从个人资产配置角度来说，合理分配是十分必要的。因此在股市中获取了丰厚的回报之后，不妨对自己的资产进行再次分配。当然，作为实物资产的房产是一个不错的选择。

　　文/本刊记者 甄爱军

　　股市赚钱了！相信绝大多数股民均是如此。

　　是不是该从股市中撤出一部分资金来做别的事情，比如买房？

　　这当然得根据实际需求来具体确定。如果是一位尚在租房过程中的股民，从股市中调出一部分资金来买房，未尝不可；而如果是一位满仓老股民，抽出一部分资金购置物业进行长期投资，也有必要。

　　当然，在

理财专家眼中，实物资产——房产一直被当作风险理财标的，因此购置房产肯定也会承受一定的风险，对投资者来说尤其如此，因此这需要讲究安全、适度的原则。

　　在股市不断上涨，但已累积了相对的风险，而

人民币升值促使房产价格一路上涨的今天，如何在股市与楼市之间寻求平衡呢？下面我们结合具体的案例来进行具体分析，希望对读者能够起到借鉴意义。

　　安全、适度是首要原则

　　在目前购房需要讲究安全、适度。从安全的角度考虑，首先要考虑政策因素，再就是要从现金流角度来考虑，资金链不要绷得太紧。

　　就目前的情形来看，国家对房地产市场的宏观调控并未放松。从政策方面上看，现在虽未象过去的两年那样政策频出，但这并不意味着国家对房地产市场的调控已经结束，相反国家对于房地产的调控还是在稳扎稳打。为了是房地产市场进一步规范化，在未来一段时间内，政府部门将继续深化落实各项宏观调控政策，如近期加大对土地的监管力度，以及改善供应结构能，都会对房地产市场产生不小的影响。

　　当然，而对出于投资目的的购房者来说，尤其最需要关注的是利率的变化和税收政策的作用。为了进一步抑制目前经济过热现象，央行于今年年5月19日再次加息，这也是继2004年10月29日加息以来的第六次加息。市场已经进入了加息通道，这意味着未来还会面临更多的加息。目前虽然无法预测未来利率标准将会提高到什么标准，会产生多大的影响。但是我们可以通过此前已经发生的过的情形，来测算利率的上调对自己的影响。从2005年1月1日开始加息以来，经过六轮加息之后，即使是按照最优惠的利率计算，在短短不到3年的时间里，5年以上房贷利率已经从5.04%涨到了6.12%，投资成本会随着加息而不断增加。

　　而税收政策也是一项不能忽略的因素。为了抑制房地产市场过度投机，国家通过税收政策对房地产市场上的投机行为进行打击，这是毋庸置疑的。此前开征的房地产营业税，恢复征收的二手房交易个人所得税，以及提高契税征收标准等等，均是针对投机行为的。而目前正在讨论过程中的大面积物业保有税、物业税等等，都会对房产投资产生不利因素。

　　资金安全也是我们一直所提倡的，如果考虑到购房这一具体的范畴，不管是出于投资目的，还是用于自住，一定要保证资金链具有适当的弹性。不考虑自己的实际情况，将资金链绷得非常紧的做法是不可取的。比如手中仅有30万元资金，却偏要购买100万元的房子，甚至举债购买更贵的物业，这会让自己陷入被动境地，而且资金链也会因为绷得太紧而断裂。这样的案例是市场上并不鲜见，在2005年底，有不少温州投资客因为没钱偿还银行贷款而变成了“老赖”。因此，在置业之前，要对自己的资产进行一次清理，并由此规划合理的置业方案，如首次置业者考虑梯度消费，而优化资产结构者则考虑将多少资金放在实物资产上。

　　在2003年前后，房产投资根本无需过多考虑，捡到篮子里的都是菜，抢到房源就赚钱。但现在的情形已经大相径庭，出于安全投资着想，购置房产进行投资时，需要注意自己的现金流，不要把资金链绷得过紧，而如果能使现金流为正数就是最为健康的。

　　合理置业因人而异

　　在股市中已经获利，可以进入房地产市场将纸上财富转换成为地上财富，将虚拟资产变成看得见、摸得着的实物资产。而就目前的情形来看，由于股市已经上涨到了高位，从资产配置角度来说，不失为一种明智的选择。因此，本刊在此根据不同的情形来具体进行分析。

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