当全球配置成为可能(5)

　　人民币投资 PK 外币投资

　　有很多朋友因为人民币升值，将手中的外币都兑换成人民币；同样有很多朋友因为看到外币理财的高收益将人民币兑换成外币，选择外币投资。哪种方法正确？应该讲答案是因人而异的。例如，在没有了解清楚投资产品的情况下，盲目地用人民币去兑换外汇进行投资，可能会导致收益率还不如持有人民币升值所带来的收益。又如：将外币结汇了，盲目投资于股票或基金，在投资心态不成熟的情况下导致亏损。因此需要强调的是，无论选择何种方式投资，在决定之前首先要计算一下投资的机会成本。具体的计算方法如下(以人民币兑换外汇为例)：

　　首先，估算自己将人民币兑换成外汇以后，进行投资是否掌握了一定的技巧或渠道(例如投资H股市场)；其次，如果进行外汇投资，估算外汇投资收益率是否能够大于

　　实现个人资产多元化

　　先前大多数投资者持有美元或其他外币，不是为了海外消费或者国际贸易，而是为自身财产的稳定。现在中国经济发展，已对人民币汇率形成了强有力支撑，长期看人民币还会升值。目前我国周边一些国家已开始用人民币做结算货币，人民币已成亚洲贸易的“第二美元”，“强势人民币”时代已来临，从长远角度看，应逐步减少手中美元而持有人民币。但话又要说回来，随着我国金融进一步开放，目前已有近20家外资银行在境内提供外汇理财产品，已有17家中外资银行取得开办代客境外理财的业务，共推出多款QDII银行产品，手中有汇，不必惊慌，大可利用目前比较丰富的外汇理财产品，来实现投资渠道的多样化，进而实现手中外汇的保值增值。

　　总体来看我国未来一段时间会从藏汇于民到还汇于民，会鼓励国民到海外投资；届时如果手中没有外币就会丧失投资的机会。所以建议广大投资者在多元化配置自己资产的同时，通过一些理财产品抵消人民币升值对美元资产的侵蚀。

　　对于储蓄偏好型投资者来说，目前银行大多推出的都是中短期的理财产品，主要是因为市场预期加息周期即将结束，因此如果银行推出的产品周期长，一旦利率下调银行将会被套牢。而投资者在选择产品时，如果判断市场将进入一个降息周期，就应该选择相对中长期的外汇理财产品，这样就可以将自己的收益率锁定在比较高的基础上。

　　对于收益偏好型投资者来说，您的美元资产可以投资于指数挂钩、汇率挂钩(保本)及QDII产品。这样可以使您在100%保证本金的同时，还有机会获得较同类人民币产品更高的收益，完全可以满足您的需求并有效规避美元贬值风险；而非美元的外币资产可以投资在汇率挂钩(保本/非保本)的产品。在分散风险的同时，您可以享有稳定的收益。这样，您不仅实现了货币多元化投资，同时也在产品与投资工具的选择上进行了多元化，分散了风险。

　　(本文作者为《钱经》签约理财师)