加息预期下如何掘金理财产品 (4)

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　　投资型保险产品可及时分享加息收益

　　股市继续走高，房价继续飙升，进入2007年宏观经济运行依旧是一个“热”字！业界普遍预测，像去年一样，加息仍将是今年央行宏观调控的利器。对于普通投资者来说，在加息预期之下购买投资型保险，又将获益几许？

　　由于利率管制，目前我国尚处于低利率时代，人们希望寻找高于银行利率的投资渠道，这正是兼具保障和投资功能的保险产品逐渐走俏市场的主因。

　　据了解，目前市场上的投资型保险主要有分红、万能和投连三种产品。其中，分红险承诺固定的保险利益，万能险承诺保底收益，投连险不承诺保底收益。

　　业内人士表示，央行一旦再度加息，投资类保险特别是万能险和分红险将可及时分享加息所带来的收益。

　　“从理论上讲，加息使保险的比较优势下降，但由于投资型保险的收益率是变动的，因此加息是利大于弊。”中国人寿广东分公司相关人士告诉记者，去年央行多次加息，有人预测银保产品的退保率将会上升，但从市场反应来看，去年销售量反而大幅增长了30% -40%.

　　有专家指出，投资型保险的回报取决于保险公司的投资收益率，虽然加息会影响保险资金的投资结构，但加息对提高资金运用有正面作用。据了解，目前，我国保险资金主要还是用于与利率相关的投资，用于银行协议存款和国债的占比接近70%，加息无疑将提高这部分资金的收益率。

　　同时，保监会也在极力拓宽保险资金的运用渠道。保险资金投资股市比例上升、保险业QDII“开闸放水”、试点投资基础设施建设… …，这都将有助于提高保险资金运用的收益。

　　事实上，去年8月19日央行上调基准利率后，多家保险公司的万能险亦闻声而动，上调了当月的结算利率。而一些保险公司新推出的万能险产品，则将保底收益率从2%上调至2.5%吸引投资者。

　　“保险资金收益率与保险公司运用资金的能力息息相关，因此购买投资型保险一定要看看保险公司的资本运作能力。”一位业内人士说，每家保险公司资本运作的能力不同，这将直接影响投资者最终收益。

　　虽然加息为投资型险种带来利好，但相关专家提醒，投资型险种属于中长线投资，它不像投资股票、基金一样可以高抛低吸、频繁进出，正确的做法是，买的时候不应轻举妄动，退保时也不应冲动。(作者：骆海涛)