美国富人不爱房产爱黄金 亚洲富人爱房产爱储蓄(3)

　　房市赚大钱时代已过

　　“房地产市场的变化与中国的金融改革密切相关。”陆红军如是说。

　　众所周知，当前中国社会的财富有相当数量沉淀在规模庞大的房地产业；除了投资、投机房地产业的以“温州炒楼团”为代表的内地富裕人群以外，本身从事房地产业的开发商 更是一个非常特殊的利益群体。

　　发展商在数年楼价上涨过程中赚得盘满钵满，有很多的账上财富。去年年底到今年年初，不少“捂盘”的上海发展商名下楼盘增值了30%……当前由于严厉的“地产新政”，若干房价居高不下的城市受到了空前的关注，开发商的财富流动性出了问题，而且越来越差，似乎不损失30%就变不成钱。甚至出现了“中介关门、发展商出国旅游”的怪现象。

　　作为金融理财专家，陆教授对

房地产市场的投资者有何建议？这样的一个富人群体资产如何管理？

　　“现在大家说有些城市房地产业低迷，其实中国的开发商还是处于比人家更‘幸福’的状态。”在陆红军看来，国外房地产投资回报是相当稳定的，没有国内动辄30%、40%那么高，大家的心态也很好；中国社会要稳定健康发展，城市化在发展，房地产市场前景肯定是好的，但是尽管房地产高利润阶段可能比较长，但不可能长期高利润，一定会逐步降下来。

　　“一个新的时代来临了，识时务者为俊杰。过去那种赚大钱的模式不会再有了，要算明天的账。开发商要有智慧，认清形势，有创新的思维和好的心态。刚开始，开发商肯定有一些幻想。再这样下去，可能就会和机遇擦肩而过，就会落伍，要么从此失落”。

　　房地产业在波动中造成的风险跟当前两种体制的转轨有关系。转轨需要一个过程，这是发展中必然要经历的。过去几次宏观调控都是对不适应的发展商的洗牌。怎么办？账上资金要变现的话，肯定要借助金融理财手段。有不少可以尝试的、技术化的金融创新手段。借助金融手段的帮助，这些“套牢”资金是可以“走掉”的。

　　建立“财富管理安全体系”

　　陆红军同时认为，上海建设金融中心将有利于在财富管理领域占据“有利地形”。

　　“当前我的研究工作主要就是人民币利率、汇率。我们一直关注股市、汇市、楼市、车市、油市等变量，

人民币汇率改革实际上就是人民币的国际化道路，这对未来的经济成长意义深远，而且也对上海建设国际金融中心有深远影响”。

　　上海作为金融中心既具备“硬实力”更具备“软实力”。人民币汇率制度改革给上海提供了前所未有的机遇：发展人民币衍生产品，产品研发中心、定价中心、交易中心、建设金融中心的步伐将进一步加快，这无疑将进一步吸引来自内地和海外的财富，也给理财业提供了历史机遇。

　　“您多次呼吁国内要重视理财师的培养，但除了完成学业以外，理财师的培养需要社会提供怎样的‘软环境’？为何强调建设‘财富管理安全体系’？”记者问。

　　“我们从上一次亚洲金融危机开始就关注金融体系的建设，如何加强安全保障等。财富管理本身是全球化的。对于中国来讲，建设和谐社会跟经济改革有密切联系。”社会怎样成功引导先富起来的人带动全社会经济发展？这是个有待解决的新课题。

　　在美国，财富管理有许多面对个人的产品：退休有退休计划，这是免税的，将来用的时候可以拿出来；还有信托计划，遗嘱是年纪还“不到”的人要年年更新的，针对财产转移、遗产交税做安排；还有创业计划，因为除了继承以外，很多富人的财产来自创业；另外还有投资组合、税务计划、子女教育等等……七个系统合成了面向个人的财富管理系统工程。

　　换言之，理财师不是捧着课本考试通过、毕业就能发挥作用的。理财师获得市场认可，实际上意味着社会财富管理安全体系各项子系统的建设“达标”，不是可以一蹴而就的事情。同时，理财师需要对金融市场、金融产品的原理非常了解，要有提供服务的能力。

　　中国富人要改变心态

　　在陆红军看来，富人的资产、财富的稳定性、安全性和有效性是一个国家、地区发展稳定的重要因素。

　　理财是一个完整的概念，在发达国家已经发展得相当成熟。据陆教授介绍，财富安全体系是一个从市场、产品到社会管理的整体。对公司资产的管理和个人、家族的资产管理某些地方是类似的，但是也有不少区别。“我们希望企业家、金融管理机构，还有富裕人群，都来关注财富的安全性问题。无论是对个人、家属还是对公司、对社会稳定，都是有重要意义的”。

　　财富问题不仅是经济问题，与社会文化关系也十分密切。在经济成长过程中，由于历史的原因，即使在欧美国家，第一批富翁也是比较低调，难以与现在的公众公司、家族企业的话语权相比。关键是看这个阶段以后，家族企业、民营企业怎样转型？

　　现在随着全球化、高科技等产业的发展，出现了财富高速、高度聚集的情况，“富人除了第一次、第二次分配，第三次分配的财富转移对于建设和谐社会来说越来越重要”。

　　在面对改革开放以来创业成功的第一代、接班的第二代富人的时候，理财专业人士(比如“特许金融分析师”)可以提供给他们投资组合的知识，从单一产品到更有安全性、回报稳定的投资组合。“现在中国的财富所有者要改变理财心态”，陆红军强调。

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