别拿分红险当投资品

　　在今年股市大牛、开放式基金大比例分红的情况下，不少分红险的投资者纷纷抱怨自己拿到的分红过少。但他们不知，分红险的分红并不能简单地与资本市场的其他投资品种作比较，他们的原理并不相同，分红险并不属于投资品。

　　文/本刊记者 陈婷

　　“我买了一款分红险，基本保额8万元，30年缴费，年交2584元，我已经缴了三年，今年的红利金额出来了，怎么才107.4元？算下来只有1.3%收益率嘛(107.4/2584/3=1.38%)？前两年给的分红少，我还能理解，毕竟市场不好，可是今年股市都翻番了，怎么还是这么低？”读者小周在第一理财网上(www.amoney.com.cn)如此问道。

　　的确，最近常有读者发出类似的抱怨声。眼看着周围亲戚朋友或是自己家投资的

　　其实，如此这般对于分红险的收益“要求过高”，盲目追求分红险带来“高分红”，并非一种正确认识和对待分红险的态度。

　　分红险并不能算是投资品

　　“保险是舶来品，分红保险也是舶来品。虽然相对于收益率完全固定的传统非分红险而言，分红险能够依靠自身的分红来抵御一定的通货膨胀，并有可能让投保者分享保险公司的经营成果。但分红险仍然是一种传统险，而不能认为她是一种投资类的产品。”生命人寿精算部负责人娄先生告诉记者。

　　何谓传统险？娄先生解释说，传统险是与“非捆绑式的保险”相对应的一个概念，是指保险产品在设计和定价时，并没有将死亡率、费用率等分开告诉客户，而是只给客户一个报价。而万能产品、投资连接产品，就是“非捆绑式”销售的保险，客户可以完全清楚、明晰地看到有多少钱是用于支付管理费用，有多少钱是用于支付保障费用，有多少钱是进入自己的个人账户中。

　　娄先生说，虽然分红险、万能险和投连险都被保监会称为“新型人身保险”，但分红险并不能算是完全意义的投资品种。因为保监会并没有要求分红险的资金单独运作，分红险和其他传统非分红险的资金是混在一起运作的，共同参与公司的经营，由寿险公司和客户共担风险、共同受益的，所以分红险仍然只是一个传统保险产品，只不过带有较强的储蓄功能，但不能因此与股票、基金等投资品相提并论。目前国内销售的万能险投资功能也有一些，但还不强，因为有一个保证收益部分，这个保证收益部分的风险由保险公司完全承担了，真正意义上的投资类保险只能是投资连结险。