本报记者 郝艺报道

　　近日频上各大媒体头条的正德人寿和保监会拉锯战刚刚落下帷幕，有人将其形容为“保险公司公开叫板监管机构，这堪称保险业史上最大的八卦，保险业进入史上最娱乐时期”。

　　在将近一个月的时间里，对于正德人寿匪夷所思的强硬态度，不少人着实为其捏了把汗，与此同时，业内也充分感受到了保监会颇为严厉的监管态度。或许，除了对正德人寿叫板保监会事态发展的随时跟进和各种情节的细细玩味，更应该关注的，则是民资险企风险防范的问题。

　　自救仅暂逃劫难

　　“按照保监会〔2014〕8号监管函要求，正德人寿保险股份有限公司全体股东协商一致，决定以增资方式解决偿付能力问题。”这是6月30日来自正德人寿保险股份有限公司官方网站的一则消息。

　　据了解，保监会确认收到正德人寿的偿付能力解决方案，正德人寿全体股东已达成一致意见以解决公司问题，鉴于此，保监会同意正德人寿按照《公司法》及章程的相关规定，抓紧召开董事会及股东大会，通过增资议案并报保监会批准实施。

　　可以说，正德人寿在大限之日压哨自救，在公司前途不明朗的情况下重获峰回路转之机。回看正德人寿和保监会的几次“对垒”，实在“精彩”。

　　6月6日，保监会2014年8号监管函显示，正德人寿偿付能力不足，保监会责令停止正德人寿接受新业务，并要求其在6月30日前提交改善偿付能力方案。之后，便有了6月9日正德人寿对监管函“感到十分震惊、委屈和不解”，有了6月13日公司发布增资扩股计划后责怪保监会限制其正常召开董事会和股东大会，有了6月17日公司责怪保监会从未对其偿付能力作风险提示或预警，有了6月27日公司爆出保监会在检查过程中使用粗暴言语。

　　《中国产经新闻》记者在6月28日召开的保监会新闻通气会上获悉，正德人寿的问题远不止偿付能力一项，股东之间存在严重分歧、短期高收益产品居多、退保金高、公司成立8年来持续亏损等都制约了公司对当前问题的及时解决。

　　正德人寿曾声称自己在有些年份是盈利的，但保监会相关部门负责人在通气会上明确指出，虽然大家看到的正德人寿的公开材料有些年份有盈利，但公司成立8年来应该是持续亏损的，这要剔除虚假部分来测算。

　　虽然正德人寿在大限之日自救，本报记者从保监会相关部门负责人处了解到，正德人寿违法违规的情况较为复杂，检查组对正德人寿的相关检查还在继续，并涉及到了对相关企业、金融机构取证等事宜，后续不排除发现其他问题的可能。

　　可见，正德人寿暂逃劫难，整个事件到真正画上句号还有一段距离，正德人寿尤其不得不面对各种风险带来的困扰。

　　差异化竞争应对偿付风险

　　保监会之所以会对正德人寿作出史上最严厉的惩罚，不乏杀鸡儆猴之意。正德人寿，只是众多寿险公司中普通的一员，之所以引发高度关注，更源于其面对监管层时极为罕见的强硬态度而已。

　　其实，近年来，民资进入保险业获得了国家大力支持。“保险业将支持社会资本准入，鼓励民营资本参与国有保险企业的改革，支持发展混合所有制保险企业，推动建立多层次多成分保险市场。”2014年5月10日，保监会副主席周延礼在首届清华大学五道口金融论坛上表示。自然，民资保险企业也沾光不少。

　　政策环境逐渐宽松并不代表民资险企没有生存挑战。由于行业竞争日益加剧，资金实力有限等因素，不少民资险企正在面临一场大洗礼，有的选择退出保险业，有的则直接被淘汰。

　　接受《中国产经新闻》记者采访的几位业内人士均表示，偿付风险是民资险企面临的首要问题，我国保险业资金负债率高，近几年我国保险业迅速发展，民资险企的业务规模逐渐扩大、产品种类更趋丰富，所面临的偿债压力也随之增大。

　　而且一般的民资险企实力相对较弱，尤其是发展中的险企或刚刚起步的中小险企，其偿债资金充足率和偿付能力很多时候都难以达到相应的匹配度。当面对紧急情况时，民资险企的自救能力更是有限，这加速了他们在优胜劣汰中惨遭淘汰。

　　数据显示，截至2014年第一季度末，保险公司总资产已达89458.74亿元，较年初增长7.93%。上述业内人士对该数据并不乐观，他认为保险业投资风险正在加大，资本市场低迷和加息导致保险公司投资收益下降，部分保险公司的偿付能力充足率受到影响，于是保险公司普遍压缩投资总额，影响了资金的流动性。实力不强的民资险企步履蹒跚就可想而知了。

　　此外，民资险企对保险业的主观误解也给自身带来风险。不少民企把保险当做低成本融资通道，殊不知，随着监管愈发严格，股东暗箱操作、利益输送的空间被大幅挤压。当投机心理把民资险企推向了市场，这些企业很可能面临难以抵御的风险。

　　保险业的蛋糕越做越大，如何在既有的市场分蛋糕，是民资企业应该考虑的问题。几位分析师一致认为，“重视差异化发展、合理制定经营战略”是民资险企的最佳选择，企业可以加强保险产品创新力度、填补市场空白，占据相对固定的保险市场后，在保证资金充足率和流动性不受影响的状况下，再寻求下一步扩张。

　　其实，早在2012年，《中国保监会关于鼓励和支持民间投资健康发展的实施意见》就给出了合理建议。政策指出，支持民资保险机构摒弃“大而全、小而全”的发展思路，实施差异化竞争战略，在产品、渠道、服务等方面形成自身特色。