[第一财经日报]何晓斌：应大量增加有IB业务资格的券商数量

　　文华财经（编辑整理 李欣）--据第一财经日报3月27日报道，近期全球金融市场尤其大宗商品市场的风云变幻，表明进入2008年后，无论实体经济还是虚拟经济，均处于一个充满不确定性、价格波动变化频繁且幅度相对较大、风险频发的周期阶段。而期盼着股指期货早日推出的国内期货公司，在传统的商品期货经纪业务于新年后继续大踏步扩张之际，也面临着空前的经营风险。相信“2008年是期货年”的国泰君安期货总裁何晓斌，则于近日倡导期货公司推行“全面、全员、全过程”的风险管理体系。

　　　　这位1995年已担任上海证监局期货监管处处长、现任国泰君安证券董事会秘书的期货公司总裁，有着多年的期货行政监管经验以及证券市场机构投资实践经验。

　　　　何晓斌表示，市场风险管理是期货公司的一项核心工作，而正倡导推行全面、全员、全过程的风险管理体系的国泰君安期货，借鉴国际先进的风险管理理念，建立了首席风险官、稽核风控部、相关业务部门和分支机构风控专员组成的三级风险控制架构。该体系以稽核风控部为核心，交易结算部、市场部门、财务部各司其职，实现事前的风险预警、事中的有效监控和事后的稽核审查，对公司各项业务进行持续、全面、专业和互动的监督和评价，以保证公司安全经营和持续健康发展。

　　　　事实上，何晓斌在其担任期货监管部门公职的1996年，已提出期货市场的发展同样需要“坚持一个中心，两个基本点”，即以市场功能发挥为中心，在以“风险控制（风险控制不好就不能发现有效的价格信号）”的基础上，“增加交易量、提供流动性”，建设好期货市场。对期货公司风险控制体系建设有着自己独特视角与见解的何晓斌，至今仍坚持去年总成交额已较前年翻一番的国内期货市场，其前景的广阔，其实并不在于成交量的大幅增长，而在于其社会功能广泛性的充分发挥，“仅仅考虑交易量大了，多收手续费，这个层次太低”。

　　　　已提出“以风险控制为前提、以效益为目标、以市场为导向、以客户为中心”的“四以”经营方针的国泰君安期货，自信通过前期全方位的股指期货备战，在期货公司、证券公司的全面服务能力得到检验的同时，其风控能力方面也得到了锻炼与考验，并对未来某些问题的可能发生，做好了心理准备。2006年9月国泰君安证券与浦发期货原股东签署股权转让协议后重建不过一年多的该公司，仅在硬件建设方面已投资3000多万元资金，还投入大量人力与物力进行投资者教育、培训证券公司相关业务人员，并举办报名4.5万人、参与交易2.5万人而同时在线交易达到1.2万人的股指期货仿真交易大赛，使其风险管理系统得到有效的实战演练。

　　　　何晓斌还认为，虽然目前国内期货市场法制环境越来越好，制度建设也越来越完善、规范，证监会、交易所对市场的监管水平越来越高，期货公司的整体实力也在大幅提高，期货从业人员整体素质的提高幅度也较大，但如果期货公司、投资理财机构、期货从业人员等的服务能力跟不上，就会严重制约未来期货市场的快速发展，也无法较好地控制期货市场的运行风险。

　　　　国泰君安证券研究所连续多年蝉联国内券商证券研究所第一名，国泰君安衍生产品部也在国内券商中专职于股指期货和权证研究，并在业界树立了品牌。而依托证券公司实力资源的国泰君安期货，又在近几个月来重新构建研究团队，设立了自己的期货研究所。

　　　　国泰君安期货在将突出的研究优势视为将来立于强手之林的制胜法宝的同时，还已启动一项可提供个性化、高水准服务的VIP客户服务计划。该计划属于对客户需求快速反应、高质量、高标准的售后服务体系，其内容包括独享的贵宾交易通道、灵活的保证金和佣金设置、可提供四项“零费用”服务的一站式投资理财服务等。

　　　　针对目前期货市场上缺乏有效管理而风险难以界定的大量代客理财现象，何晓斌指出需要尽快解决以下几个方面的问题：1.大量增加有IB业务资格的券商数量；2.依法允许设立期货投资基金；3.规范大量的期货经纪人（居间人）管理。

　　　　事实上，美国有期货公司180多家，IB 2000个，投资基金2000个。而我国尽管期货公司数量与美国差不多，但目前IB仅被批准五六家，特别是合法的期货投资基金实际上一个也没有。“这就是我们的差距，也是我们应该努力的目标。”何晓斌表示。