海通期货·FOF/MOM投顾系列访谈
成立于2013年的威海融升私募基金管理有限公司（下称威海融升）是一家专注证券投资的私募机构，公司坚持价值选股与趋势投资相结合、中长期投资与短线交易相补充，顺势而为，严格风控。
威海融升认为，从长期看，优秀的公司总是能大幅跑赢市场，所以选股时注重从基本面出发，同时考虑到A股市场大起大落的特点，并不是完全长期持有股票，而是结合市场行情进行波段操作。另一方面，公司还注重配置其他品种获取收益。目前公司重心在股票市场上，占比50%—80%，仓位较灵活，同时配置10%—40%期权以及低于10%的期货。
威海融升并不认同“轻大盘，重个股”的投资思路，他们认为大部分个股与市场休戚相关，如果不考虑大盘，大部分股票都会经历过山车行情。在大盘发生系统性风险时坚决卖出，控制仓位和风险。
在股票操作上，威海融升注重基本面和技术面相结合，根据基本面建立股票池，买入时参考技术指标。基本面方面，关注估值高低、成长性、行业发展及政策等情况；技术面上，主要看成交量、量和价的关系、MACD指标、均线、支撑压力位等。威海融升侧重分散式选股，覆盖整个市场——在各个板块中关注业绩长期稳定、在行业占据领先地位的优势股，并放入股票池，在合适的时机从股票池里选择买入，一般同时操作10到30只股票。团队每周适当调整股票池，去其糟粕，取其精华。
选择好股票后，找准机会逢低买入，在合理的范围内加仓，上涨到一定幅度减仓；跌破止损价或者上涨到一定幅度后出现滞涨，就减仓甚至平仓出场。在持仓时间上，中短期结合，中线一般持仓几周到几个月，短线持仓一般一周以内。
当股票市场机会不多时，威海融升主要通过期权市场获取盈利，近一年期权操作年化收益率在70%—100%之间。在期权投资上，一般根据行情选择策略，振荡市卖出期指期权，单边市适当买入期权；持仓周期为几天到一两个月，平均周期约一个月。
威海融升极其重视风控。在交易之前，基金经理和投研团队会提前制订操作计划——参考个股技术面和基本面，制订好预警线、止盈和止损线；盘中，风控部门随时监控，到达预警线时提醒操盘手重点关注，一旦到达止损线或止盈线时，严格止损止盈；事后，对投资决策进行评估，并改进不足。由于公司建立了严格的风控制度，因此从去年6月上证指数在5000点附近算起，公司管理的股票账户依然取得了30%以上的收益率。
威海融升总结出控制回撤的四条经验：控制好仓位，风险高的时候轻仓或空仓；中线短线相结合；严格按操作计划止损止盈；出现错误及时纠错。作为私募管理人，威海融升认为管理好一个产品的关键是控制风险、把握机会、稳定盈利。公司目前正在筹备发行一只产品，该产品为多策略产品，适应牛熊市场，预计半个月内成立，资金回撤控制在3%以内。
去年股票行情比较大，团队抓住了上涨和反弹机会，有效控制了下跌风险，证券账户获得超过一倍的投资收益。威海融升认为今年的股市处于窄幅振荡期，股票行情较小，在这种情况下，团队加大了期权和商品期货的投资，同时团队也一直关注新的策略和品种的机会。
威海融升认为，要在众多私募机构中脱颖而出，必须有正确的投资理念、优秀的执行力、良好的团队人才以及对市场的深刻理解，尤其是要敏锐把握国内外市场发展趋势。公司期望在监管政策的引导下稳步发展，争取五年管理规模能够达到20亿元，成为行业领先的资产管理机构。
版权声明：本网所有内容，凡来源：“期货日报”的所有文字、图片和音视频资料，版权均属期货日报所有，任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：期货日报"，违者本网将依法追究责任。
进入【新浪财经股吧】讨论
