⊙记者 董铮铮 ○编辑 孙忠

　　11日，期指小幅反弹，主力合约最终收报2138点，微涨0.18%。分析人士认为，期指上涨动能不足，短线或维持震荡格局。

　　从股指期货本周走势来看，本周期指两涨三跌，周K线收阴，累计跌幅1.32%。周一，期指窄幅震荡，多空双方维持谨慎态度。周二，期指探底回升，收于红十字星。周三，期指大幅下挫，将累积的涨幅快速回吐，跌幅超过1.5%，主力连续合约最终收于长阴线。周四，期指低位震荡，陷入上涨乏力、下跌空间亦有限的两难格局。周五，期指主力合约受阻于2150点冲高回落，最终微幅收涨。

　　从期现溢价来看，期指本周多数时间维持10点以上的贴水态势。周一至周四，主力合约依次贴水13.1、13.5、16.5、9.6点，截至周五收盘，IF1406合约与和现货沪深300指数间负溢价10点。

　　持仓异动方面，本周期指成交持仓比维持较低位置，显示多空对峙氛围较浓厚。周一，主力空头主力增仓幅度较大，成交持仓双双小幅回升。周二，空头主力出现明显减仓动作。周三，伴随着期指的大幅下行，空头再度回归，加码力度明显，市场再度陷入空头格局。周四，多空双方小幅减仓，持仓量微幅回落。而总成交量大幅下降，成交持仓比再度下滑。

　　截至周五收盘，中金所[微博]持仓排名显示，IF1407合约前20名多头席位减持6182手至5.99万手，前20名空头席位减持8051手至7.46万手，空方席位离场幅度较大。具体席位上，国泰君安减持多单553手；海通期货[微博]减持空单1890手，中信期货减持空单1454手。期指四合约总持仓量为16.91万手。

　　上海中期分析师陶勤英表示，期指内日持仓变化显示，多头做多积极性较为明显，但在主力合约遭遇2150点阻力时，多头盈利离场意愿较强，导致期指冲高回落。又逢周末，市场避险情绪加重，期指总持仓量大幅回落，跌至17万手以内，不过持仓量的回落有力缓解期指走势的压力。

　　陶勤英指出，近期市场消息面较为平淡，周三长阴后，期指点位再度逼近“政策底”，空头做空动能受到限制，但与此同时，市场缺乏利多因素，导致盘面再度陷入上下两难的震荡格局。短线来看，股市资金分流压力将有所缓和，融资和再融资压力骤减，最新公布经济数据温和上涨，这些因素均有望支撑期指走势，期指或止跌企稳。不过，房地产市场及地方债务问题等给经济走势带来极大不确定性，期指上涨动力不足，预计主力合约将维持区间震荡。