一、一周行情回顾
截止周五连豆油1409收盘报6994元/吨,跌86元,连棕榈油1409,收盘报6080元,跌126元,郑油1409,收盘报7124元,跌78元。
二、基本面情况
1、现货市场: 截至本周五国内主要地区24度棕榈油报价
天津港: 贸易商24度棕榈油6030-6050元/吨。
日照港:预计在6100元/吨左右。
张家港:张家港贸易商24度棕榈油6000元/吨
广州港:广州贸易商24度棕榈油报价5900-5920元/吨。
防城港:广西防城港 贸易商国标24度棕榈油6150元/吨
一级豆油现货价格:大连九三 7080元/吨;天津 金光7050元/吨;日照 邦基6980元/吨; 张家港 东海:7150元/吨;防城港 九三 6950元/吨。
截止4月11日,全国港口24度+低度棕榈油库存总量113.84万吨。往年库存情况:2013年年同期123万,2012年同期88.3万,2011年同期45.1万,2010年同期64.6万。5年平均库存为86.96万吨。
目前天津港棕油总库存20.25万吨。目前该港口日平均出货量在2500-3000吨。
目前秦皇岛棕榈油库存1.25万吨。
目前日照+岚山港棕榈油库存7.32万吨,日平均出货在200-300吨。
张家港棕榈油库存16万吨。周边工厂棕榈油库存21.87万吨。
目前广州港24度棕榈油库存36.9万吨,加上低度共39.1万吨。
目前厦门港棕榈油库存3.1万吨,整个福建棕榈油库存在4.4万吨。
目前防城港棕榈油库存2.65万吨,钦州港库存1万吨,整个广西港棕榈油库存3.65万吨(防城港+钦州港)。
截止到4月11日,主要港口的库存量约在620万吨,去年同期库存为493万吨,五年平均570万吨,本月累计到港238万吨。海关数据显示,2月份中国大豆进口量为4,808,276吨,比上年同期大幅增长了67.58%。根据船期统计,3月大豆到港约在520万吨,4月预计到港650万吨。本周主要港口大豆库存预估如下:
主要港口大豆库存(单位:万吨)
日期 | 库存 | 去年同期库存 | 5年平均库存 |
2014-04-07 | |||
2014-04-08 | 582 | 499 | 570 |
2014-04-09 | 618 | 496 | 568 |
2014-04-10 | 619 | 495 | 569 |
2014-04-11 | 620 | 493 | 570 |
数据来源:中国粮油商务网
2、市场消息:
有消息称,中国进口商违约大豆船货至少有一批是丸红株式会社(Marubeni)卖出的。丸红株式会社是中国最大的大豆供应商之一,每年和Gavilon总计向中国出售1,500-1,600万吨大豆,相当于中国每年进口量6,000万吨的约四分之一。 加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨数据显示,截至4月9日当周,加拿大大豆压榨量为28,620吨,较之前一周的28,094吨增加1.9%。 2013/14年度迄今,加拿大大豆压榨总量为1,133,471吨,上年度同期为1,121,044吨。当周,大豆压榨产能利用率为43.5%,年初迄今为51.2%,上年度同期为50.7%。
三、交易策略:
美国农业部4月份供需报告,美国农业部下调2013/14年度美豆和玉米年末库存,同时下调全球大豆年末库存,低于市场此前预估,同时报告显示阿根廷大豆产量数据预估不变,预计巴西大豆产量为8750万吨,较3月预估下调100万吨。报告对美豆影响偏多,但由于国内大豆压榨企业违约消息不断传出,在短暂利多后随即回落。国内连盘油脂全面下跌,其中棕榈油大幅领跌,收盘跌破震荡区间下沿,豆油相对抗跌。马来西亚棕榈油局(MPOB)周四公布的数据显示,马来西亚3月棕榈油库存较前月增加约2%,至1,687,709吨。此前公布的一项调查显示,分析师预计该国棕榈油库存将降至160万吨。马来西亚3月棕榈油产量环比增加17%,至150万吨,增幅为去年7月以来最大。数据并显示,马来西亚3月棕榈油出口量减少8%,至124万吨,为2012年2月以来最低位。总的来说,马盘受出口疲软及库存压力,但斋月节前备货,又支撑棕榈油消费。故预计短期马盘将呈现偏弱震荡。从国内来看,随着天气的转暖,棕榈油消费有逐步回暖的趋势,有利于港口去库存化,对棕榈油期价有支撑作用,从棕榈油09合约日线上看,已回调至黄金分割线0.618处,亦对期价的回落有支撑作用,总体来看,对于棕榈油短期偏弱,中期依旧看涨。对于豆油来讲,最主要的压力来源于南美大豆上市压力,以及目前到港大豆数量增大,开工率回升,豆油商业库存上涨。但从盘面上看,豆油相对抗跌,而菜油抛储消息始终未能落地,整个油脂短期偏弱格局延续。
本周大连豆油/棕榈油前二十名持仓增减统计(单位:手)
2014-04-07 | 2014-04-08 | 2014-04-09 | 2014-04-10 | 2014-04-11 | |
豆油多头总持仓 | -7368 | +593 | +2844 | -410 | |
空头总持仓 | +3588 | +1820 | -9291 | -9452 | |
1409多头总持仓 | +1191 | +2881 | +2851 | +2791 | |
空头总持仓 | +6790 | +2490 | -6751 | -8981 | |
棕榈油多头总持仓 | -315 | +2022 | +11336 | +561 | |
空头总持仓 | - | +3837 | -4000 | +5748 | -7746 |
1409多头总持仓 | +364 | +5074 | +12185 | -3523 | |
空头总持仓 | +2478 | -2632 | +5994 | -1353 |
数据来源:文化财经
附图:
图 1 美豆指数周线图
数据来源:文化财经、鲁证期货研究所
图 2 美豆油指数日线图
数据来源:文化财经、鲁证期货研究所
图3 连豆油1409 日线图
数据来源:文化财经、鲁证期货研究所
图4 棕榈油1409 日线图
数据来源:文化财经、鲁证期货研究所
鲁证期货
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