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  　2、玉米种植面积增加，农户增产难获增收

　　(一)引进优良品种，大幅改种玉米

　　近几年受需求增长的加快，玉米价格连续走高，玉米的种植效益不断增大。受种植效益的驱动，农户也不断扩大玉米的种植面积。前期国家粮油信息中心预计，2012年玉米播种面积为3430万公顷，同比增加75.8万公顷，增幅为2.3%。今年玉米种植面积的增加主要是由于黑龙江地区大面积的大豆改种为玉米。

　　据我们秋季考察了解，2012年黑龙江地区玉米种植面积预计将达到9000多万亩，较去年的8800万亩增加2.3%。黑龙江地区玉米种植面积的大幅增加主要是由于大豆的改种以及玉米新品种—德美亚的引进使得更高积温带种植玉米成为可能。考察得知，富锦市2012年大豆种植面积只有92万亩，较去年的160万亩减少了42.5%，而2010年大豆种植面积还有250万亩。建三江地区近年来主要种植水稻、玉米，大豆更是少见，2012年该地区总种植面积有1100万亩，其中种植水稻1000万亩，玉米种植100多万亩，而大豆只有10万亩左右。由于玉米近年来种植收益不断上升，该地玉米种植面积逐年增加，2010年玉米种植面积只有30万吨，而2011年增加到60万亩，直到2012年的100万亩。可见富锦、建三江两地的大豆种植面积逐年减少，农户不断把大豆转种为玉米和水稻。

　　另外，由于引进优良玉米品种——德美亚系列，其早熟、高产，适合在高寒、高纬度地区种植；黑龙江农户逐年减少大豆种植面积，而改种玉米。德美亚玉米品种的推广应用改变了黑龙江省高寒地区无玉米品种可种的历史，该系列玉米品种现已成为黑龙江省第四、五积温带玉米种植区域最受欢迎的种植品种。由于单产和比较效益较低，黑龙江省第三、四、五积温带的一些大豆产区不断调整种植结构，增加玉米种植面积。

　　(二)风灾，虫灾影响不大，整体增产已定

　　今年东北地区玉米接连遭遇了虫灾、风灾，对当地玉米作物造成了一定损失。据考察得知，东北地区因灾害产量受到影响，但是由于种植面积的增加以及风灾倒伏对玉米产量影响有限，所以预计2012年东北主产区玉米仍将增产。其中，辽宁、吉林地区因受虫灾、风灾影响，玉米减产较为严重，虫灾、倒伏不但增加的种植、收获成本，而且使得玉米产量减产将达到10-15%左右。然而黑龙江地区遭受虫灾、风灾的影响较小，只有局部地区出现倒伏，而且通过观察正在收获的玉米发现，玉米棒生长较好，基本没有秃尖，虫害现象较少，但倒伏的玉米有灌浆不足的现象。所以据考察得知，2012年东北玉米受灾影响有限，玉米生长较好，品质优良，预计2012年玉米仍将获得丰产。近期国家粮油信息中心预测，2012年国内玉米产量或达到创纪录的2.01亿吨，同比上涨4.3%。

　　图4：黑龙江地区正常玉米与倒伏玉米生长状况

　　数据来源：中信建投期货

　　(三)阴雨天气影响收割进度，新粮水分较高影响售粮

　　10月双节过后，东北玉米逐步进入收获时期，农民开始收割田中玉米。据考察了解到，辽宁、吉林地区玉米收割进度较快，截至10月17日，两地玉米收割已完成将近70%-80%。然而黑龙江地区进入10月以来出现了连续阴雨天气，导致了地湿，粮潮，再加上前期的玉米倒伏，收割机械难以进入田地，从而影响了农户收粮进度，截至10月17日黑龙江地区玉米收割完成约50%-60%。今年由于闰月玉米种植较晚，而且阴雨天气较多，生长积温不够，从而推迟了玉米成熟期。然而收获期临近又遭遇了连续阴雨天气，不仅推迟了作物收割进度，提高了收割成本，而且增加了新玉米水分含量。预计至10月底玉米收割将基本完成。

　　由于阴雨天气不断，新粮水分较高，一般农户收割后的玉米保存条件较差，缺少烘干设施，导致收割后的玉米霉变风险增加，有些农户只能放在地里推迟收割。然而天气预报显示，后期仍将有阴雨甚至雨雪天气，如果在田里的玉米长期经受雨水或风霜，或将进一步霉变，品质下降，所以有些农户通过增加人工、机械提高收粮进度。

　　另外，由于新粮水分较大，存储成本上升。目前刚收获的新粮水分一般在30-40个水左右，小的贸易商不敢大量收购新粮，由于存储成本以及烘干费用因素，当前新粮收售缓慢。预计11月份天气好转，农民开始售粮还贷，或将出现售粮高峰。    

　　(四)成本大幅上升，农户难获增收

　　由于人工、地租费用上升，以及阴雨天气加大了新粮收购难度，导致整体种植成本上升。近年来逐渐增加的成本主要是人工和地租，农户对此感受最深。考察得知，富锦地区大豆的种植成本约为280元/亩，租地费用约为300元/亩；玉米的种植成本350元/亩，地租为400元/亩左右；水稻种植成本约在550元/亩，地租为500元/亩左右。建三江地区包含地租的水稻种植成本在1360元/亩，玉米种植成本在800元/亩，而大豆种植面积较少，成本一般在600元/亩。然而近期的连续阴雨，使得收割难度的增加又推涨了收割成本的上升。由于地湿，机械难以进田，只能雇用人工，而人工费用上升。富锦地区人工收割成本约200元/亩左右，而建三江地区由于天气原因，玉米、水稻需及时收割，人工费用甚至涨到400元/天。

　　另外，由于8月初产区玉米遭遇较为严重的虫灾，农户为了灭虫增加了农药成本，大约500-800元/垧。 

　　根据各项成本的预估核算，预计2012年玉米种植成本大约在11600-12800元/垧，每亩850元左右，较去年增加16%左右。所以如果假设今年玉米的单产水平与去年持平，玉米销售均价为1.07元/斤，那么今年农民的种植收入将不及去年。

　　由此可知，今年种植成本上涨已定，不管前期的种子、化肥、农药及地租，还是后期的收割费用等都有上升趋势，预计今年粮食丰产，但农户不一定获得增收。

　　3、大豆、玉米后市分析

　　(一)国内大豆日渐消逝，何去何从需政策导向

　　通过此次秋季考察调研发现，2012年国内大豆种植面积再次大幅减少，国产大豆产量也将创出新低。逐年减少的大豆种植面积，也揭示了国内大豆产业市场控制力缺失的本质所在。然而国内大豆的减产，虽说是种植效益的驱使，但是由于国外大豆的进入、下游产品的政策调控，可以说是非完全市场化的结果。

　　或许国产大豆的消逝，我们还可以有国外大豆；对于压榨企业来说，在考虑压榨成本、利润合适的情况下，只要有豆源进入，就可以压榨。然而国外大豆的进口是否完全自由化，以及国内豆类蛋白、油脂消费能否基本满足，或许是当前大豆产业所面临的主要问题。

　　所以对于国内大豆种植面积逐年减少的状况，是借助完全市场化的调整——利用国外市场进口大豆，相当于进口土地、进口资源，来满足国内较快增长的需求；还是依靠国家政策的调整——扶持大豆种植，淘汰过剩压榨产能等政策措施来重振国内大豆产业，提高定价权。

　　市场方面，国产大豆再次减产，国内大豆进口或创新高；虽然国储拍卖持续，但供应偏紧局势难改。压榨油企面临困境，期待下游豆粕、豆油价格恢复。虽然美国干旱过后大豆减产预期消弱，但美国大豆收割即将结束；另外，南美大豆种植生长不确定性增加，未来整体供应仍将偏紧。预计近期大豆价格将维持震荡局势，但中长期来看受国内供应偏紧支撑仍有震荡走高可能。

　　(二)国内玉米增产已定，中期弱势难改

　　2012年国内玉米增产已定。虽然前期遭遇虫灾、风灾，但由于种植面积的增加，玉米整体产量仍将较去年提高。另外，由于今年雨水充足，品种优良，东北玉米新粮品质较好，虽然倒伏出现少量霉变，以及水分较高影响售粮，但是只要及时收割、合理储藏，新玉米整体品质不受影响。然而逐年上升的种植成本，将使得农民增产而得不到增收。目前由于新粮水分较高，一般收购价格在0.75-0.80元/斤，较去年有所偏低，农民售粮意愿不强；而贸易商也不敢轻易大量收购，所以当前新粮整体购销平淡，预计11月份至春节前将是售粮高峰。

　　市场方面，国内新作玉米或将喜获丰收，而美国玉米受干旱影响减产已定，9月进口料将再次减少，国内玉米市场供应相对宽松。美国玉米收割临近结束，南美玉米种植预期将减少；而国内玉米将增产上市，下游消费仍以刚性需求为主。所以预计国内玉米价格先涨后跌，后期受新粮销售高峰打压，或将弱势走跌，建议逢高试空。

　　中信建投期货 夏旗

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