多事之秋 期钢难改震荡格局(3)
三、相关行业
1、房地产
据国家统计局公布数据显示，12月份，全国房地产开发景气指数为103.66，比11月份提高0.88点。
从分类指数看：房地产开发投资分类指数为100.42，比11月份下降0.18点；本年资金来源分类指数为110.77，比11月份提高1.25点；土地开发面积分类指数为95.69，比11月份提高0.33点；商品房空置面积分类指数为96.87，比11月份提高3.03点；房屋施工面积分类指数为102.51，比11月份下降0.50点。
但随着2009年年末国家开始对房地产市场进行调控，目前北京、上海、广州等在内的一线城市，由于投资需求受到抑制，1月前两周成交量急剧下滑。不过，与此同时，大量资金流向二、三线城市，尤其是具有炒作概念的城市，使得包括海南、珠海在内的个别市场。
资深“热钱”研究专家、广东省社会科学院产业经济研究所副所长黎友焕表示，近期国家密集出台调控政策，很多大城市交易量急剧下降。目前在一线城市，房地产市场有价无市的情况非常严重，二线城市成交保持平稳，三线城市交投还比较活跃。
2、汽车行业
12月汽车产销分别完成152.47万辆和141.36万辆，比上月分别增长10%和6%，比上年同期分别增长145%和92%，产销量再次创历史新高，为2009年我国汽车工业画上一个圆满的句号。
由于世界经济发展存在诸多的不确定因素，经济复苏仍需要一个较长的时间，这将在一定程度上影响我国汽车工业的发展。但由于我国宏观经济仍处于较为稳定的增长期，国际环境影响有限，作为支柱产业，2010年国家对于汽车工业的支持从根本上没有改变，居民的购车需求依旧十分旺盛，从近15年汽车平均增速16.74%看，2010年我国汽车工业仍将呈现较好地发展态势。因此，我们预计全年汽车产量增速在10%左右，有望达到1500万辆。
3、电力行业
国家电网有关人士表示，今年1月上旬和中旬的用电量增速都在30%以上，预计1月份用电增速也将超过30%，增速再创同期新高。自2009年6月份用电量增速转正以来，用电量已连续8个月保持加速攀升的势头。
专家认为，用电量增幅迭创新高是由于宏观经济持续向好，尤其是得益于投资拉动钢铁、有色、建材等行业的回暖。国家电网统计数据显示，2009年第四季度用电量快速上升，同比增长20.72%，其中12月份火力发电量首次超过3000亿千瓦时，创造了单月火电发电量的新记录。
中电联权威专家预测，2010年全国电力消费增长势头将好于2009年，预计今年电力消费同比增长9%，达到39700亿千瓦时左右。2009年全社会用电量36430亿千瓦时，同比增长5.96%。
由于2009年下半年用电量基数相对较高，专家预计2010年全社会用电量将呈现“前高后低”态势，上半年增速将超过10%，下半年逐步回落。
4、家电行业
2009年家电下乡政策对家电行业抵御金融危机、扩大内需，保持行业健康发展发挥了积极作用，得到了家电企业积极拥护。家电企业认为这是政府抵御金融危机的有力措施，积极参与下乡产品投标，组织适销产品下乡。根据国家统计局的数据，2009年1-11月家电业工业总产值(仅白色家电工业)累计6670.17亿元，比去年同期增长4.4%，这是在出口交货值只有1829亿元，下降-14.6%的情况取得的。2009年1-11月家电业完成利税总额448.78亿元，增长43.44%。行业取得市场规模和经济效益增长的双丰收很大程度上得益于国家推出家电下乡等政策，尤其是电冰箱等产品在农村实现了爆发性增长，行业单年度销量增长达到了1000万台以上。
2010年国务院决定大幅度提高产品销售限价，财政部、商务部和工信部在2010年产品招标中也大幅度提高了可投标产品型号数量，我协会认为2010年家电下乡将继续发挥积极的作用，政策效果将持续深入。
四、小结与展望
进入2010年1月钢市利空因素接踵而至，动摇了钢市看涨预期。
首先，12月份居民消费者价格指数(CPI)和工业品出厂价格指数(PPI)双双大幅反弹，致使市场上关于通胀风险加剧的担忧不绝于耳。存款准备金率上调和央票利率上涨都意味着货币政策将逐步走向紧缩，政策退出的预期不可避免地向期货市场传导，导致螺纹期货连续三周下挫。
其次，2009年以来，国外针对中国的贸易保护愈演愈烈，一些最发达的市场经济国家也举起了贸易保护主义大旗，不断对我国钢材出口采取反倾销、反补贴的措施。随着越来越多的发展中国家融入经济全球化、参与国际分工，中国部分产业与发展中国家产业同质性趋强，竞争面扩大，也会导致贸易摩擦不断增多。
最后，据证券时报2月1日报道，监管部门针对银行业的窗口指导利剑再次祭出，直指江浙地区的钢铁类贷款。由于部分地区钢铁囤货现象严重，随着近期信贷收紧，监管部门开始担心钢铁贸易商贷款抵押率过高等问题。目前江浙地区银监部门已率先开始清查辖区内钢铁贸易商抵押类贷款。
可以说进入2月份做多螺纹钢的焦点还在于建材下乡的题材上，从1月31日中央公布的一号文件看，该文件推出了一系列含金量很高的强农惠农新政策，强力推动资源要素向农村配置是其最大亮点。此外，一号文件还把支持农民建房作为扩大内需的重大举措，采取有效措施推动建材下乡。
文件强调，2010年的农业农村工作，要把统筹城乡发展作为全面建设小康社会的根本要求，把改善农村民生作为调整国民收入分配格局的重要内容，把扩大农村需求作为拉动内需的关键举措，把发展现代农业作为转变经济发展方式的重大任务，把建设社会主义新农村和推进城镇化作为保持经济平稳较快发展的持久动力，按照稳粮保供给、增收惠民生、改革促统筹、强基增后劲的基本思路，毫不松懈地抓好农业农村工作，继续为改革发展稳定大局作出新的贡献。
但历年冬季钢材库存量并不大，而在农历新年过后钢材需求将逐渐增加，这样少量冬储对于价格来说是安全的。2008年金融危机过后，由于钢厂及时限产，使得库存大幅下降，保证了钢材的利润空间，但是2009年初，在我国出台的四万亿经济刺激计划下，钢厂大量生产，贸易商伺机囤货，造成钢材库存猛增，到2月份钢材库存已达到1100万吨的水平。
而从当前的库存量分析和2009年年初相比，可以说是有过之而无不及，在当前现货价格高于钢厂成本的情况下，钢厂开足马力生产钢材，在价格的支撑下，未来两个月内钢材库存可能还会增加400多万吨，在近2000万吨的库存压力下，2009年年初行情能否再度上演，这值得大家紧密关注。
综上所述，钢市正处多事之秋，行情走势还将延续震荡走势，操作上建议RB1005合约于4200-4100可尝试性做多，而4500附近则可抛空。
中瑞金融：柔风
新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
网友评论
