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早籼稻期货合约及制度介绍 (草案)
一、早籼稻期货合约
交易品种 | 早籼稻 |
交易单位 | 10吨/手 |
报价单位 | 元(人民币)/吨 |
最小变动价位 | 1元/吨 |
涨跌停板幅度 | 上一交易日结算价 ± 3% 及《郑州商品交易所期货风险控制管理办法》相关规定 |
合约月份 | 1,3,5,7,9,11月 |
交易时间 | 每周一至周五上午9:00~11:30,下午13:30~15:00 |
最后交易日 | 合约交割月份 倒数第七个交易日 |
交割日期 | 合约交割月份的第一个交易日至最后交易日 |
交割等级 | 基准交割品:GB1350-1999)三等质量指标及郑州商品交易所交割细则规定的早籼稻 |
交割地点 | 交易所指定交割仓库 |
最低交易保证金 | 合约价值的 5% |
最高交易手续费 | 2元/手 |
交割方式 | 实物交割 |
交易代码 | ER |
(一)交易品种
1。早籼稻的品种特点适合开展期货交易
耐储运——耐储藏,便于运输;
商品率高——农民自用率低;
易标准化——产品品质均一,质量稳定;
现货基础好——不存在垄断,物流设施齐备;
2。早籼稻价格具有行业代表性
早籼稻是最早上市的第一季稻谷作物
(二)交易单位 10吨/手
以10吨为合约交易单位,则一手早籼稻期货合约价值在16000-19000元之间,与其他农产品期货合约价值基本相当
10吨为单位也便于计算。
(三)涨跌停板幅度
涨跌停板:±3%
早籼稻价值较低,年度波动幅度相对较小,涨跌停板规定为±3%符合现货市场的特点。按价格1800元/吨计,涨跌幅为±54元/吨,在正常价格波动情况下,可以满足日内交易需要,同时也有利于控制市场风险。
(四)最低交易保证金
最低交易保证金:合约价值的5%
早籼稻价格波动幅度与小麦等农产品基本相当,最低交易保证金拟定为5%。最低交易保证金5%高于涨跌停板±3%,在逐日盯市制度下,能够控制早籼稻期货市场的风险
(五)合约月份
设计
国际农产品通行的离散设计,有助于市场流动性提高和套期保值交易
9月份
早籼稻7月中下旬收割,8月份上市,新早籼稻水分达到国标可以交割的第一个月份为9月份。
惯例
与小麦期货合约设计一致,有利于现货企业、投资者熟悉和掌握。
(六)最后交易日
合约交割月份倒数第七个交易日
与小麦一致,便于投资者熟悉;
早籼稻入库需拆包散存,入库速度相对较慢,最后交易日延长,新稻在9月合约有更多的时间注册仓单,利于风险控制。
(七)交割品级
基准品为三级,一、二级不升贴水
(八)国内农产品期货合约比较
玉米
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大豆
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强筋小麦
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早籼稻
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合约月份
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1 、 3 、 5 、 7 、 9 、 11 月
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1 、 3 、 5 、 7 、 9 、 11
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1 、 3 、 5 、 7 、 9 、 11
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1 、 3 、 5 、 7 、 9 、 11
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保证金
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5%
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5%
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5%
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5%
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涨跌停板
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± 4%
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± 4%
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± 3%
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± 3%
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手续费
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3 元 / 手
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4 元 / 手
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2 元 / 手
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2 元 / 手
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价值量
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1550
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3400
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1950
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1800
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(九)芝加哥期货交易所稻谷期货合约
交易品种 | 籼稻谷 |
交易单位 | 2,000 英担(90.7184吨) |
报价单位 | 美分/英担 |
最小变动价位 | 1/2 美分/英担 (10美元/手) (0.11美元/吨) |
涨跌停板幅度 | 前日结算价上下50美分/英担 (1,000美元/手) (11.11美元/吨) |
合约月份 | 现货月无 |
最后交易日 | 1,3,5,7,9,11月 |
交割日期 | 交割月份第十五日(日历)的前一个工作日 |
交割等级 | 最后交易日之后的第七个工作日 |
美国二级以上长粒稻谷(籼稻)籼稻谷,出米率不低于65%, 整精米率不低于48%。若整精米率高于或低于55%,碎米率低 于或高于15%按百分点升贴水。在抽取的500克样品中不能出 | |
现热受损粒、污染粒,轻度变色粒不超过75粒。 | |
交易保证金 | 根据市场调整(投机 初始2025美元 维持(保值)1500美元) |
交易代码 | RR ZR |
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