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美汇日元持续走弱施压 沪胶反弹幅度将受限制http://www.sina.com.cn 2007年07月24日 01:20 中国商讯网
一、天胶现货一周动态： 1、本周价格变化情况： (1)国内外天然橡胶相关交易数据(7月16日-7月20日)：
(2)国内销区7月16日-7月20日报价：
2、本周现货市场行情： 在原油价格高涨的推动下，本周TOCOM橡胶突破底部振荡区间周五大幅上扬，另外金属市场强势也为橡胶提振，技术指标亦向好。预计下周仍有继续上行的可能，目标位264.08日元。但因季节性因素对胶价形成压力，预计在260日元附近会有小幅的调整。 现货方面， 泰国3号无烟胶片(USS3)现货价格周五上涨，追随TOCOM橡胶期货走势，其他商品市场亦提供支撑。 Phuket交易商表示，最近泰国主要橡胶种植园出现的零星降雨令原料橡胶供应不稳定，从而导致胶片数量下降。此外中国市场表现淡静，欧洲买家则因市场价格走高而不急于买进橡胶。合艾中心橡胶市场，USS3报每公64.26泰铢，周四早盘尾段报每公斤62.85泰铢。印尼方面， 据雅加达7月19日消息，一位行业官员周四表示，印尼2008年天然橡胶出口量料较今年增长7%，受中国和美国不断增加的需求推动。印尼今年天然橡胶出口量预估为240万吨。国内方面消息， 中国国家统计局周四公布，中国6月轮胎产量为4728万条，较去年同期增长16%。 6月合成橡胶产量为191,000吨，同比增长14%。今年上半年中国轮胎产量为2.4769亿条，同比增长23%。同期中国合成橡胶产量为109万吨，较去年上半年增加14%。库存方面消息，本周库存减少2365吨至70025吨。 国内沪胶跟随日胶周五突破窄幅区间大幅上扬， 成交放量，金属市场大涨带动沪胶人气， 0711合约收盘19000元，上涨685元，增仓14098手，成交406390手，技术图形仍有一定上涨可能，且日胶涨势较好，也给沪胶一定拉动作用，另外近月合约与远月合约间价差拉大，似乎在酝酿新一轮的上涨，0711合约目标位20000元。 因此，尽管国内外胶价在下旬反弹受挫并重新回落，但下跌空间却受到国际国内现货胶价的限制。东南亚泰国、印尼、马来西亚三大现货市场乳胶原料价格、3号烟片胶和20号标胶现货胶价，国内青岛国际橡胶交易市场20号标胶进口成本、云南产区胶市国产5号标价全面持续单边上行。 其中，3号烟片胶和20号标胶现货胶价分别突破并站稳240美分／千克和230美分／千克，分别按照选择税(20%或2600元／吨)和5%进口关税税率计算，完税进口成本分别超过每吨24000元和22000元。而国内产区云南胶市5号标胶现货胶价则低于2万元，上海、青岛、天津等销区胶市5号标胶则逆转单边跌势并收复2万关口。天胶进口成本对国产胶升水幅度已超过2千元，国产5号标胶消费和投资价值渐显。 东京交易商表示，原油和贵金属期货走高引发空头回补，目前其它商品市场表现强劲料在近期内推动价格进一步上涨，此外橡胶期货突破了250日圆的阻力位亦提振人气。但整体人气维持利空，因技术面和基本面均疲软。基准12月RSS3合约周四收高5.5日圆，报每公斤254日圆。 本周，天胶目前各地主流报价大致如下：华北市场，标一18700元／吨；华东市场，标一18500元／吨；华南市场，标一18500元／吨。 进口胶方面： 据新加坡7月19日消息，亚洲现货橡胶( 18455,140,0.76%)价格周四上涨，追随主要期货市场上涨走势。消费者忧虑未来几日价格可能上涨提振市场买兴，因印尼和马来西亚供应量持续不足。 Phuket交易商称，泰国橡胶产量增加但没有恢复至高位。预期未来几日南部种植区将迎来降雨。 泰国3号无烟胶片(USS3)现货价格周五上涨，追随TOCOM橡胶期货走势，其他商品市场亦提供支撑。 Phuket交易商表示，最近泰国主要橡胶种植园出现的零星降雨令原料橡胶供应不稳定，从而导致胶片数量下降。此外中国市场表现淡静，欧洲买家则因市场价格走高而不急于买进橡胶。合艾中心橡胶市场，USS3报每公64.26泰铢，周四早盘尾段报每公斤62.85泰铢。 一位行业官员周四表示，印尼2008年天然橡胶出口量料较今年增长7%，受中国和美国不断增加的需求推动。印尼今年天然橡胶出口量预估为240万吨。印尼橡胶协会主席Suharto Honggokusomo表示，然而糟糕的天气令印尼今年橡胶产量仅增加5%，2006年时产量增长了13%。他称：“今年天气异常潮湿，因此令割胶频率下降。”但他表示对印尼仍然能够满足出口需求充满信心。 Honggokusomo表示，中国的橡胶需求令印尼从中受益。随着2008年奥运会的来临，全球最大的橡胶进口商-中国料将增加橡胶进口数量。轮胎生产占中国橡胶消费量的60%，过去几年中国子午线轮胎产量增长超过20%。 Honggokusomo预期2007年出口至中国的天然橡胶数量将较去年增加40%至470,000吨。去年印尼向中国出口了337,220吨橡胶，较2005年增加35%。预期印尼最大的橡胶出口市场-美国亦将增加橡胶进口。Honggokusomo表示：“去年固特异(Goodyear)轮胎公司的罢工事件令印尼出口至美国的橡胶数量下滑，但预计今年出口量将增加，因美国经济强劲成长。”Honggokusomo称今年对美国的橡胶出口量预计超过669,000吨。去年印尼出口至美国的橡胶数量不超过600,000吨，受美国主要轮胎公司固特异(Goodyear)的罢工影响。 Honggokusomo表示，印尼将投入2万亿卢比对250,000公顷的小农户旧橡胶园进行再植工作，并到2010年将小农户橡胶园扩张50,000公顷。预期到2020年，印尼天然橡胶产量将增加一倍至412万吨，届时将取代泰国成为全球第一大天然橡胶生产国。泰国2020年天然橡胶产量料为368万吨。 Honggokusomo表示：“橡胶树种植得到了印尼农民的极度热情和支持，特别是自过去几年橡胶价格一直呈现上涨趋势以来。” 目前TOCOM橡胶期货价格为每公斤250日圆左右，超过2001年每公斤60日圆的四倍。 3、销区市场国产天然橡胶与合成橡胶价格对比走势图 截至周末国内主要地区天胶市场行情如下： 华北市场：本周天胶市场主要以盘整为主。贸易商对国营标一报价也比较平稳，目前部分胶商对云南国营标一报价在18700元／吨左右；泰国3号烟片货源紧张，不带票报价维持在19700元／吨左右，越南3L市场报价在17600元／吨左右无票，市场成交缓慢。 山东市场：目前胶商对国营标一报价在18500元／吨左右；泰国3＃烟片报价17300元／吨左右不带票；越南3L报价在19500元／吨(无票)左右；市场交投比较顺畅。 上海市场：目前现货方面贸易商对国营标一报价在18500元／吨之间，越南3L主流市场报价在19700元／吨(带票)，泰国3号主流市场报价在21700元／吨(带票)。市场需求依旧疲软，成交清淡。 江浙市场：目前现货方面标一售价在18500元／吨左右，越南3L部分报价18400-18600元／吨(带票)，业者对后市看法谨慎，市场出货缓慢。 华南地区：广州天胶市场价格平稳，当地标一主流市场报价在18500元／吨左右，越南3L主流市场报价在17200元／吨(不带票)；佛山地区海南标一市场报价在18500元／吨左右，越南3L报价在16800元／吨左右不带票，带票价格在17500元／吨左右；云南天胶标一报价18100元／吨左右。市场货源供应充足，成交低迷，后市看空。 4、中橡市场挂单及成交行情： 中橡市场挂单及成交行情
二、东京期货交易所天胶一周动态： 1、东京交易所一周行情回顾：
由于周一是日本公共假日期市休息一天，周二日胶12月主力合约开盘于253.30点，较上一交易日低开0.1点，全日空方占据主动，日胶期价大幅跳水，最终收盘于低位246.7点，日内最高价253.4点，最低价246.6点，期价下跌6.7点，成交26023手，较上一交易日增加近1／4；周三日胶12月主力合约开盘于247.7点，较上一交易日收盘高开1点，开盘后期价小幅走低，250一线已对期价形成一定压制，但多方依然不甘示弱，继续与空方展开搏杀并取得优势，期价震荡走高，并最终收盘于高位248.5点，日内最高价249.5点，最低246.3点，全日期价上涨2.1点，成交22339手，较上一交易日有所减少。周四日胶12月主力合约开盘于249.6点，较上一交易日跳空高开了1.1点，期价有很强的反弹需求，期价高开后继续冲高，轻易破掉250一线阻力，多方再次显示了强劲的实力期价被拉高收盘，期价收盘于254点，日内最高价254.3点，最低价249.3点，全日期价上涨5.5点，成交28404手，较上一交易日增加近6000手。周五日胶12月主力合约开盘于256.5点，较上一交易日高开2.5点，期价反弹气势很足，开盘后继续走高，盘中只有小幅回落，多方占据绝对优势，虽然空方也尽全力阻止期价大幅反弹，但始终没能成功，期价震荡走高，最终收盘在今日次高点260.8点，日内最高点261点，最低点256.5点，成交31059较上一交易日有所增加。 本周最高价为周末的261点，最低价出现在周二的246.3点，全周期价上涨7.4点。本周期价强势反弹，投资者继续关注下周变化。 2、东京期货交易所技术分析： 从日线走势看，周一休市一天，周二期价大跌收中阴线，周三、四、五；三天期价保持凶猛涨势连续收出上涨阳线，周末的阳线更是穿破了下跌趋势线和30日均线压力；从周线走势看，本周继续收出上涨中阳线，本周期价冲破了5周均线和60周均线阻力，期价反弹欲望强烈，投资者继续关注下周期价变化。技术上，本周期价虽然受利多因素影响大幅反弹，但依然处于弱势反弹阶段，并没有构建一波新的涨潮，从周线看期价并未有效突破60周均线，并且上方依然存在很大的压制，若期价欲构建一轮新的涨势需要更多的利多因素配合。 三、沪胶一走势分析： 1、上海期货交易所一周行情回顾：
经过周末休息后，周一沪胶0709合约开盘于18010元／吨，较上周收盘高开10点，但午后随着0711合约成交迅速增加，很快便超过了0709合约，主力合约宣布换期，0711合约今日开盘于18100元／吨，较上一交易日高开30点，期价显示了强烈的反弹要求，但由于20均线阻力很强，期价受多方强劲的买盘力量支撑处于高位盘整，并最终收盘于18365元／吨，日内最高价18385元／吨，最低价18095元／吨，全日期价上涨295点，成交111820手，由于主力合约刚刚换期较昨日有大幅增加，持仓47576手，较昨日增仓9732手。周二沪胶11月主力合约开盘于18300元／吨，较上一交易日低开65点，低开后便开始走高，期价冲高受到20日均线压制，但多方力量依然强劲期价并没有大幅回落，最终收盘于18150元／吨，日内最高价18480元／吨，最低价18070元／吨，全日期价下跌215点，成交345788手，成交在继续放大，日增14706手至62282手。周三沪胶11月主力合约开盘于18150元／吨，与昨日收盘持平，日胶并未有反弹迹象，沪胶全日维持盘整期价收盘于18170元／吨，日内最高价18225元／吨，最低价18030元／吨，全日期价上涨20点，成交224008手，较上一交易日减少近1／3，日增仓2478手至64760手。周四沪胶0711主力合约开盘于18280元／吨，较上一交易日跳空高开了110点，期价显示了强劲的反弹欲望，但上方20日均线依然存在很强的压制，收盘于18310元／吨，今日最高价18380元／吨，最低价18240元／吨，全日期价上涨140点，成交220258手与上一交易日基本持平，日增仓3026手至67786手。周五沪胶11月主力合约开盘于18500元／吨，较上一交易日跳空高开190点，受日胶强势反弹影响，沪胶再次大幅高开，开盘后涨势依然凶猛很快便突破30日均线阻力，并最终收盘于高位19000元／吨，今日最高至19035元／吨，最低至18420元／吨，全日期价上涨690点，成交406390手，较上一交易日增加近1倍，增仓14098手至81862手。 本周最高价出现在周末的19035元／吨，最低价出现在周三的18030元／吨，全周期价上涨930点，本周已突破下跌趋势线压制，投资者密切关注下周变化。 2、沪胶技术面分析： 从日K线走势看，本周收四阳一阴，期价除周一大跌外，周二、三、四、五；四天均收阳线，期价强势反弹，周五期价更是突破了下跌趋势线和30日均线的阻力；从周K线看，本周收出上涨中阳线，期价突破了5周均线止步于10周均线附近。此番天胶的上涨仍属于反弹行情，并不能说明期价已经形成底部，天胶长期弱势的局面未能有效改善。首先，天胶供应旺季仍未结束，季节性供应压力依然存在。其次，从去年的天胶的走势看，无论从时间上还是下跌幅度上，天胶仍有下跌的空间。第三，国际原油经过前期的大涨，也有技术性回调的需要。市场人士预期8月份日元有加息的可能，美汇日元持续走弱也将对天胶期价形成较大压力。预计后市沪胶的反弹幅度将受到限制，19000一线会形成较强压力，操作上可于60日均线附近少量逢高做空。做多投资者可谨慎做多止盈于60日均线附近。
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