创金启富CEO梁蓉:继续看好中国A股和港股

　　新浪财经讯10月28日由财视中国联合AIMA、CAIA Association、CFA、衡力斯、APEX、芝加哥商品交易所等多家协会、机构举办的“第四届对冲基金中国年会”在北京康莱德酒店举行。在首席投资官就A股、全球市场、多资产、新兴市场讨论的专题，由时机资本首席投资官寿祺主持，罗素投资咨询董事长&总经理Brian Ingram、星石投资总经理兼首席执行官杨玲、云溪总经理阳勇、创金启富创始合伙人&CE0梁蓉参与了讨论。

　　在讨论中，创金启富CEO梁蓉认为中国的这个经济体应该很快也是已经成为两个中心，所以我们认为A股，特别是去年以来我们也建议大家配置港股，还有优秀的中国的价值股，我们觉得是值得配置的，所以我们还是继续看好中国。

　　梁蓉：因为我是做资源配置的，所以我从资源配置的角度来讲。从过往的两年随着美元的升值，大家也看到近两年美国市场不断地创新高。我曾经在美国留学两次，也是每年都会回去两次，一个是去硅谷，一个是去华尔街，很明显的看到即使是在2008年的金融风暴大家都很恐慌，我也接到高盛的资源配置的总监给我打电话说你要注意一下风险，如果你们有海外的资源配置。所以但是我们在春节2009年初去美国正好就是休假，也看到硅谷的房价和失业率并没有受到金融危机带来的影响，所以我们觉得第一阶段美国作为硅谷全球的技术引擎永远都在那里，而且他的政策吸引全球的人才涌向硅谷，所以全球的经济应该很快复苏。所以当时我鼓励大家起码配置美国的蓝筹股，特别是花旗银行，大家都赚了很多钱。

　　随着中国中国经济体的不断增长，我们认为原来从美国一个为中心的经济体，如果考虑服务价格的因素，我们中国的这个经济体应该很快也是已经成为两个中心，所以我们认为A股，特别是去年以来我们也建议大家配置港股，还有优秀的中国的价值股，我们觉得是值得配置的，所以我们还是继续看好中国，谢谢！

　　做量化一定要有数据，只不过我们现在开始是从公募基金的角度，下面可能也随着比较成熟的模型出来会高各国。从中国的市场而言，不同板块之间转换轮动的特点还是比较显著的。看研究数据表明，在中国的个股在风险暴露的平均水平是美国将近1.6倍，就这么一个显著特点来说从配置来说这个特点不容忽视。因此我们这个量化团队也研发了一个以中国的指数基金，刚才李娜处长提到了还是比较少的，现在130支左右。所以我们基于这些行业指数的基金没标的做了一个行业板块轮动的策略，量化的方法肯定是包括传统的多因子和市场表现的数据，然后引入了机器学习，在一年多的实盘中通过学习和优化做得比较有效，预测未来市场板块轮动和行业的表现。

　　我觉得从逻辑上来讲跟主动管理还是比较一致的，只不过我可能用量化数据机器学习的方法来做预测和判断。我们这个策略也是放在我们自己的网站上，其中四大行的私人银行团队也是一直跟踪，看到了我们的模型底层，所以他们也是希望把我们这个策略配置到他们自己资管的大FOF里面去，所以我们也希望不断优化和提高，这本身也是机器学习的一个方法。