好买基金测算仓位(2014-07-19)
好买基金研究员：白岩
摘要
上周，偏股型基金仓位下降3.70%，当前仓位78.48%。其中，股票型和标准混合型基金分别下降3.96%和3.30%，当前仓位分别为84.03%和69.47%。
上周，基金配置比例位居前三的行业是纺织服装、机械和轻工制造，配置仓位分别为4.19%、4.12%和3.67%；食品饮料、房地产和国防军工三个行业的配置比例居后，配置仓位分别为0.94%、1.45%和1.56%。
上周，基金主要加仓了餐饮旅游、机械和轻工制造三个板块，加仓幅度分别为2.18%、2.00%和1.87%；电力及公用事业、银行和食品饮料三个行业的减仓幅度较大，减仓幅度分别为4.21%、3.16%和2.32%。
上周，公募基金仓位大幅下降，主动调仓与名义调仓的方向、幅度基本一致。目前，公募基金仓位总体处于中性偏高水平，这一因素对市场影响偏于利空。
行业配置方面，机械和轻工制造等版块均呈现加仓态势，显示经济企稳促进公募基金关注的焦点开始转向代表中端制造业；电力及公用事业、银行和食品饮料等防御性板块遭受较大幅度减持，反应了公募基金持仓的进攻性有所加强。
一、整体仓位
上周，偏股型基金仓位下降3.70%，当前仓位78.48%。其中，股票型和标准混合型基金分别下降3.96%和3.30%，当前仓位分别为84.03%和69.47%。
| 整体仓位情况 | |||
| 股票型 | 标准混合型 | 偏股型 | |
| 当前仓位 | 84.03% | 69.47% | 78.48% |
| 上周仓位 | 87.99% | 72.77% | 82.18% |
| 主动调仓 | -4.02% | -3.41% | -3.79% |
| 上月仓位 | 87.42% | 71.53% | 81.36% |
| 主动调仓 | -3.98% | -3.02% | -3.62% |
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2014-7-18
二、行业配置
上周，基金配置比例位居前三的行业是纺织服装、机械和轻工制造，配置仓位分别为4.19%、4.12%和3.67%；食品饮料、房地产和国防军工三个行业的配置比例居后，配置仓位分别为0.94%、1.45%和1.56%。
| 行业配置情况 | ||
| 行业 | 当前仓位 | 上周仓位 |
| 纺织服装 | 4.19% | 3.06% |
| 机械 | 4.12% | 2.11% |
| 轻工制造 | 3.67% | 1.80% |
| 传媒 | 3.53% | 1.90% |
| 电力设备 | 3.52% | 3.03% |
| 餐饮旅游 | 3.43% | 1.25% |
| 通信 | 3.38% | 2.29% |
| 电子元器件 | 3.36% | 2.76% |
| 医药 | 3.31% | 4.29% |
| 基础化工 | 3.30% | 2.34% |
| 商贸零售 | 3.15% | 2.48% |
| 有色金属 | 3.14% | 3.13% |
| 计算机 | 2.93% | 1.60% |
| 建材 | 2.72% | 2.71% |
| 综合 | 2.69% | 1.45% |
| 煤炭 | 2.60% | 2.56% |
| 银行 | 2.59% | 5.75% |
| 农林牧渔 | 2.50% | 3.83% |
| 钢铁 | 2.49% | 1.60% |
| 石油石化 | 2.48% | 3.42% |
| 非银行金融 | 2.33% | 3.56% |
| 电力及公用事业 | 1.97% | 6.18% |
| 汽车 | 1.90% | 3.60% |
| 建筑 | 1.77% | 3.33% |
| 家电 | 1.75% | 3.10% |
| 交通运输 | 1.71% | 3.57% |
| 国防军工 | 1.56% | 0.64% |
| 房地产 | 1.45% | 1.58% |
| 食品饮料 | 0.94% | 3.26% |
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2014-7-18
三、行业变动
上周，基金主要加仓了餐饮旅游、机械和轻工制造三个板块，加仓幅度分别为2.18%、2.00%和1.87%；电力及公用事业、银行和食品饮料三个行业的减仓幅度较大，减仓幅度分别为4.21%、3.16%和2.32%。
| 行业变动情况 | |||
| 行业 | 名义调仓 | 主动调仓 | 涨跌幅 |
| 餐饮旅游 | 2.18% | 2.19% | -0.22% |
| 机械 | 2.00% | 2.04% | -0.99% |
| 轻工制造 | 1.87% | 1.89% | -0.31% |
| 传媒 | 1.63% | 1.73% | -4.88% |
| 计算机 | 1.33% | 1.40% | -3.33% |
| 综合 | 1.24% | 1.24% | 0.54% |
| 纺织服装 | 1.13% | 1.13% | 0.56% |
| 通信 | 1.08% | 1.16% | -2.52% |
| 基础化工 | 0.96% | 0.97% | 0.40% |
| 国防军工 | 0.92% | 0.96% | -7.06% |
| 钢铁 | 0.89% | 0.89% | 0.89% |
| 商贸零售 | 0.67% | 0.67% | 0.74% |
| 电子元器件 | 0.60% | 0.64% | -1.00% |
| 电力设备 | 0.49% | 0.51% | -0.12% |
| 煤炭 | 0.05% | 0.05% | 0.59% |
| 建材 | 0.01% | -0.03% | 2.03% |
| 有色金属 | 0.00% | -0.02% | 1.18% |
| 房地产 | -0.13% | -0.15% | 1.95% |
| 石油石化 | -0.94% | -0.93% | 0.36% |
| 医药 | -0.99% | -0.93% | -0.76% |
| 非银行金融 | -1.23% | -1.26% | 1.44% |
| 农林牧渔 | -1.33% | -1.42% | 2.81% |
| 家电 | -1.35% | -1.37% | 1.23% |
| 建筑 | -1.56% | -1.58% | 1.32% |
| 汽车 | -1.70% | -1.72% | 0.90% |
| 交通运输 | -1.85% | -1.89% | 1.75% |
| 食品饮料 | -2.32% | -2.50% | 6.19% |
| 银行 | -3.16% | -3.16% | 0.61% |
| 电力及公用事业 | -4.21% | -4.29% | 1.81% |
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2014-7-18
四、仓位情况点评
上周，公募基金仓位大幅下降，主动调仓与名义调仓的方向、幅度基本一致。目前，公募基金仓位总体处于中性偏高水平，这一因素对市场影响偏于利空。
行业配置方面，机械和轻工制造等版块均呈现加仓态势，显示经济企稳促进公募基金关注的焦点开始转向代表中端制造业；电力及公用事业、银行和食品饮料等防御性板块遭受较大幅度减持，反应了公募基金持仓的进攻性有所加强。
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