最赚钱老鼠仓苏竞案开庭，律师辩称是“智力成果”

　　●苏竞其人

　　曾在熊市获金牛奖

　　苏竞曾经是一位得志的基金经理，也是汇添富基金的一名元老。公开资料显示，1974年出生的苏竞毕业于上海海事大学，经济学硕士。2006年9月，苏竞加入汇添富基金公司，任高级行业分析师、汇添富优势精选基金的基金经理助理。一年后，苏竞如愿担任基金经理职务。在其任期内，汇添富蓝筹稳健总回报50.92%，其间同类基金为14.9%。他管理的汇添富均衡增长在2008年的大跌中表现稳定。该基金获得了当年金牛奖。  

　　三年多，本金翻18倍！如果基民买到这样的基金，恐怕连睡觉都要被笑醒。不过别多想，这是人家基金经理自己炒出的成绩。16日，原汇添富基金经理苏竞涉嫌利用未公开信息交易一案，在上海公开审理。从200多万的本金赚到3652万元，基金经理苏竞绝对是迄今为止“老鼠仓”中最能赚钱的一个。

　　这个硕鼠真是牛 200万起步获利超18倍

　　法庭上公诉人介绍，苏竞在2009年至2012年担任汇添富均衡增长股票、汇添富蓝筹稳健混合基金基金经理期间，依靠职务便利，利用未公开信息，先于、同时或略晚于其掌管基金，先后买入130只股票，累计4800万股，交易金额约7.33亿元，获利3652.58万元。值得一提的是，与此前被称为基金业内最大“老鼠仓”案的马乐获利1800多万元相比，苏竞可谓是获利最多的“老鼠仓”。

　　据了解，苏竞从2009年开始利用其堂弟苏超及堂弟媳王艳玲开设的证券账户，通过手机下单，进行股票买卖操作。据公诉人介绍，苏超于2007年3月2日在上海证券商城路营业部开户；堂弟媳王艳玲于2009年6月29日在招商证券浦东南路营业部开户。此外，2006年时，苏竞还曾使用其妹妹苏寒秋的证券账户进行过股票买卖。

　　值得注意的是，苏竞作案之始就做了一定的反侦查准备，其主要通过一部专用的手机下单，操作堂弟和堂弟媳的股票账户。公诉人在询问苏竞操作方法时，苏竞承认：“单独买了一个手机和一张手机卡，这个手机就用来进行下单。”法庭上，苏竞称“加上曾于2007年、2008年追加的资金，自己的启动资金有200多万元，在账户里滚动操作，2009年之后就没有再追加资金”。

　　收场颇具戏剧性 带着2900万元投案自首

　　史上获利最高的老鼠仓，最终却以最戏剧性的方式收场。

　　2013年底，已凭借老鼠仓获利逾3600多万元的苏竞，突然收手，并投案自首。在法庭上，苏竞坦承，证监会[微博]稽查人员曾于2013年10月约谈过他，约谈之后，他心里承受了非常大的压力。一个月之后，苏竞因无法承受心理压力，主动向上海市经侦总队投案自首。

　　“说句实话，2012年前后，我的压力很大，社会上判罚了同行的类似案例，让我对问题的严重性有了认识。”苏竞于法庭上说，“所以我主动拿着银行卡、证券账户资料等等材料投案自首了。”据苏竞的辩护人称，苏竞投案自首后，经侦部门就立即冻结了其资金账户中非法获利的近2900万元。其中，王艳玲卡中2800多万元，苏超卡中80多万元。

　　最终，苏竞对公诉方的所有指控均表示“无异议”，对其犯罪事实供认不讳，并当庭认罪。“由于苏竞是自首，认罪态度良好；并当庭愿意退还其非法所得的3650多万元；与其他顶风作案不同，苏竞自从2012年之前，就自行中止股票操作；此外，家里还有个1岁的孩子，因此希望法庭从轻处罚。”苏竞的辩护律师在总结陈述时称。该律师同时强调，此案老鼠仓盈利水平超过业内一般水平，非法获得融合了被告的“智力成果”。

　　出来混迟早要还 或面临3600万巨额罚金

　　16日，审理法官宣布，审判结果将择日公布。此前，因利用未公开信息交易获罪的基金经理已有多名，其中原博时基金[微博]经理马乐非法获利金额最大，为1883万元，马乐一审被判有期徒刑三年，缓刑五年。但这一判决引起了市场广泛不满，深圳市人民检察院也认为“判决量刑明显不当”，提出抗诉。

　　除已冻结的2800余万元，距离苏竞非法所得3652万元尚有700多万差距。苏竞表示，要返还且有能力支付700多万的非法所得。苏竞向法庭请求，自己还需要照顾刚满一周岁的孩子，家庭负担比较重，非法牟利外的罚金可能难以承受，希望能从轻判决。从已判决案例看，一般按照一倍判处罚金。苏竞除了牢狱之灾，可能还面临3600万元左右的罚金。

　　上海一家大型律师事务所律师称，苏竞案由于非法获利金额巨大，考虑到其有自首情节，同时综合之前案例，苏竞或被判5年有期徒刑，没收非法所得，并处1倍罚款。上述律师表示，目前对于“老鼠仓”行为的判决，主要分成两类：情节不是特别严重的，处五年以下有期徒刑；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑。两类情况均会处以违法所得一到五倍的罚款。苏竞案获利金额巨大，在目前这个时点备受瞩目，判决或不会太轻。    本报综合报道

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　　揭秘五种“老鼠仓”运作模式

　　方法一：消息灵通 精准潜伏

　　在上市公司筹划重大事项的过程中，部分身兼信息、资金和权力优势的政府官员们也悄悄伸出了黑手，凭借或主动获取、或被动“赠送”得来的消息在股票拉升前精准潜伏。

　　方法二：手握重金 获取先机

　　资产管理人是“老鼠仓”的高发地带，部分资产管理人一边指挥旗下巨资挥斥方遒，一边察市场之先机让私人账户提前精准踩点。深圳某私募基金经理告诉记者，在“老鼠仓”的运作模式中，最常见的是投资经理以配偶、父母等亲人、朋友或第三人账户，先于或同步于自己所管理的基金建仓时点买入个股。

　　方法三：私下联合 相互抬轿

　　通过相互抬轿来提升基金业绩，已经是业内熟知的利益输送手法和“老鼠仓”构建模式。为争取排行榜的较好名次，同一公司的基金经理有的私下联合，互相抬轿。为了崭露头角，很多基金公司也不惜重金打造明星基金。

　　方法四：幕后黑手 监守自盗

　　资本市场中，拥有职务之便的金融中介机构从业人员也有伸出黑手非法获利的情形存在。

　　方法五：瞄准漏洞 借力捞利

　　当事人利用制度漏洞，通过空手套白狼的方式赚快钱也是非法获利的一种模式。前易方达债券基金经理马喜德便因此获罪。

　　基金经理原来是能赚钱的！

　　徐建华

　　牛啊！200万的本金居然赚了3600多万。有网友评论称：手艺不错，故意被抓，让司法机关证明其业绩，为以后大干私募做准备，高！还有网友调侃要“众筹捞人”：要不大家筹点钱，把他赎回来，专门为大家炒股……

　　从这个案例不难发现，其实基金经理们是可以赚钱的，不过怎么一帮股民炒股就不灵了呢？据统计，今年上半年主动偏股型基金中371只主动股票型平均下跌0.98%，其中表现最差的基金下跌逾16%，而跌幅超10%的多达30余只。是制度约束太多还是个人能力问题？对于自己所管理的几只公募基金，苏竞解释称：“基金是三个人共同管理的，每个人管理一部分资金。自己管理的业绩好于基金业绩比较基准和市场平均水平。”不过，也有股民指出，苏竞虽然很牛，但是离开了公募强大的研究支持，单枪匹马能行吗？传奇的王亚伟现在又怎样！

　　苏竞不做基金经理，老老实实辞职在家炒股，或许是另外一种结局。对公募基金人员放开个人股票投资，进行报备监管是合理之举和迫切所需。“老鼠”和“仓”分开对待，堵疏结合才是治老鼠仓良药。