王丹

　　同一个法庭，同一个被告席，甚至还是同一位审判长，短短一个多月时间内，继原东海证券资管公司副总经理王劲松之后，又一位资管业精英因“老鼠仓”出庭受审。

　　7月16日下午两点，原汇添富基金基金经理苏竞“涉嫌利用未公开信息交易”一案在上海市第一中级人民法院第三法庭开庭。

　　21世纪经济报道记者从庭审现场获悉，苏竞此次涉案交易金额7.33亿元，非法获利高达3652万元，是至目前为止受审的“老鼠仓”基金经理中获利最高的。

　　与市场此前猜测的有些不同，苏竞“老鼠仓”并非因大数据筛查“现形”，而是在监管层约谈后不堪心理压力主动自首，并上交了大部分赃款。不过，他能否获得从轻处罚还待择日宣判。

　　庭审供认不讳

　　相较于王劲松案，苏竞“老鼠仓案”受关注程度要大得多。在庭审现场，旁听席全部坐满，而且两人座均挤了3个人，之后还有旁听者陆续要进入，法官无奈之下，只好严格限进。

　　当日下午两点，该案准时开庭。苏竞身穿浅色条纹衬衫，黑色西裤，站在了被告席上，依然未改金融业从业者普遍的穿衣风格，举止也很淡定。

　　整个庭审过程仅40多分钟，苏竞对公诉人指控的犯罪事实，包括涉案金额、非法所得等均供认不讳，其代理律师也几无异议，因此，法官只安排了一场辩论，现场没有丝毫紧张气氛，一切都像是例行公事。

　　公诉人指控称，苏竞在汇添富基金担任基金经理的职业敏感期内，操作其堂弟苏超(音)、堂弟媳王艳玲(音)的证券账户，先于、同期或滞后于其所管理的汇添富均衡增长股票基金、汇添富蓝筹稳健混合基金，买卖领先科技(现名“金鸿能源”)(000669)等130多只股票，合计4800多万股，交易金额7.33亿元，非法获利3652.58万元。

　　据悉，苏竞让其堂弟夫妇分别于2007年3月和2009年6月在两个不同券商的不同营业部开立证券账户，交由自己全权“掌舵”，由此可见，他当时已有意识地规避了直系亲属限制炒股的资管行业规定。

　　此外，苏竞自认，为了交易老鼠仓账户，他另外购买了手机卡，几乎都是通过手机和电话下单。

　　苏竞是至目前为止在受审的涉“鼠”基金经理中获利最多的。他供述说，自己投入的成本资金共200多万元。若以获利数额计算，获利幅度高达15倍以上。

　　对比其所管理的公募基金业绩，更是不可同日而语。据好买基金网统计，苏竞曾管理的汇添富均衡增长、汇添富激进混合和汇添富蓝筹稳健3只基金，平均管理期限都超过5年，除汇添富蓝筹稳健盈利外，其余两只亏损幅度都在20%左右。

　　主动投案交赃2800多万

　　去年11月，苏竞被查的消息即在基金圈内盛传。今年3月28日，证监会[微博]在例行发布会上披露，2013年以来，证监会与公安机关紧密合作，查办了杨奕案、马乐案、厉某案、苏某案四个案件。其中苏某案涉嫌交易金额7.4亿元，彼时已有业内人士称苏某就是苏竞。

　　只是与此前市场猜测不同，在7月16日的庭审中，公诉人并未提及任何利用大数据侦得案件的经过。事实是，苏竞案发源自其投案自首。

　　苏竞说，2012年，在上海部分基金经理“老鼠仓”案发后，自己认识到问题的严重性，遂停止了“老鼠仓”账户的操控，但依然心理压力颇大。2013年11月28日，最终下定决心到上海经侦总队投案自首。

　　其实，在投案前，证监会稽查局已找苏竞了解情况，这成了压倒他心理防线的最后一根稻草。

　　据悉，苏竞自首时，携带了相关犯罪材料，包括涉案股票账户、银行卡等，当时账上有资金2800多万元，随即被司法冻结。

　　苏竞在庭审中一直是诚恳认错。他在自我陈述时说，自己犯了这么严重的错误，怪不得任何人，都是职业素养不够，法律意识淡薄导致的恶果。他表示，愿意接受法律的处罚，吸取教训，改过自新，并当庭表态，只要法庭做出判定，他愿意补齐所有非法所得。

　　与王劲松的情况不同，苏竞投案后即被取保候审。据21世纪经济报道记者了解，这也是目前涉“鼠”基金经理较为普遍的处境，后续还会有多位基金经理走上被告席。

　　最近的消息是，7月4日下午，证监会通报，已对蒋征、陈绍胜、牟永宁、程岽和黄春雨等5名海富通基金原任或时任基金经理，涉嫌利用未公开信息交易股票立案调查，涉嫌构成犯罪的，目前已交由公安部门进一步侦办。

　　主动认罪交赃是量刑关键

　　日前，有知情法律人士称，从这轮密集的捕“鼠”风暴看，监管层及司法部门对老鼠仓的打击力度空前，不过，他认为，相较于对个别涉案人员的处罚，整肃行业风气的意义更大。

　　“利用未公开信息交易”毕竟属于经济类案件，社会危害较一般刑事案件要小。目前该类案件主要是涉案人认罪态度较好，“是否愿意交出违法所得及罚款，也是判案量刑关键。”他说。

　　事实上，从此前涉“鼠”基金经理马乐和李旭利不同的判决结果中已可见这一点。李旭利案，违法所得比马乐少800万元，但仍获得实刑4年，并处接近两倍的罚金；而马乐违法所得高达1800多万元，却仅被判缓刑。

　　马乐案宣判时法院的观点是，马乐有自动投罪情节，且到案后能如实供述其所犯罪行，符合自首的法律规定，依法可从轻处罚。且被告人马乐认罪态度良好，违法所得能从扣押冻结财产中全额返还，罚金亦能全额缴纳，确有悔罪表现。

　　在前述法律界人士看来，马乐案无疑对“后来者”具有借鉴意义，这或是苏竞在受到稽查部门关注后选择投案自首，并在法庭上主动认罪的原因之一。