国企改革全面启动 关注相关主题基金

　　浦发银行在3月17日晚间公告，证实收购上海信托。此前的3月10日国泰君安拟收购上海证券，以60亿元现金从上海国际集团收购上海证券51%股权。这几起并购案的背后主角同为上海国际集团有限公司。鉴于上海国际集团在金融领域的投资管理职能，预计这些举动将揭开上海金融国资改革的序幕。上述股权转让项目显示上海市政府正推动旗下国有资产加速证券化进程。浦发银行今后有望被打造成以银行业务为主的控股平台，国泰君安是以证券业务为主的平台，体现出了上海打造银行系金融控股集团和证券系金融控股集团的金融国资改革思路。除证券、银行、信托领域外，预计接下来还将有保险等其他更多的金融领域改革举动浮出水面。上海或将逐步形成浦发、太保、海通、国泰君安等几大金融集团。

　　此外，贵州国企改革大幕也已拉开。17日，贵州省国资委监管企业产权制度改革三年行动计划启动推介会在贵阳召开。未来三年内，贵州省属28户国企将全部实现股权多元化。

　　凯石点评：

　　当前国企改革已全面启动。和改革发展的要求相比，国企仍然是明显的短板，在此轮改革中有较大提升空间。结合凯石现阶段基金投资建议，我们认为整体上当前市场风险偏好进一步下降，建议以谨慎态度采取适当防御的操作策略，进攻端建议把握市场主题风格，而目前国企改革是阶段主要主题之一。

　　我们预期，与国企改革相关的石油化工、电信、电力、汽车、化工、采掘、机械设备、医药生物、房地产、商业贸易等多个板块及个股未来阶段都会具备一定投资机会。结合国企改革的主要领域，阶段看景顺蓝筹、博时医疗、银华和谐主题、新华优选等基金值得关注。

　　美2月工业产出超预期 QDII投资继续首选美股

　　美联储3月17日公布的数据显示，美国2月工业产出环比升幅超出经济学家预期，制造业产出环比则创下半年来最大升幅。具体数据显示，美国2月工业产出环比上升0.6%，预期上升0.1%；2月工业产能利用率小升至78.8%，前值78.5%。此外美国2月制造业产出环比上升0.8%，创下2013年8月以来的最大涨幅，预期上升0.2%。

　　凯石点评：

　　数据证明，在经历了反常的冬季寒冷天气影响后，美国工业生产活动开始复苏，也体现出美国经济强劲的增长动力。对于QDII投资，我们坚持今年来的观点：尽管美国经济数据因气候等因素出现波动，但无需过度担忧增长；美联储表态支持宽松、护航美国经济；此外债务上限问题亦不出意外的最终得到解决，总体来看美国仍是现阶段值得重点配置的市场之一。QDII投资建议主要配置美股指基，具体产品推荐国泰纳斯达克100指数基金、大成标普500等权重指数基金。