广发聚瑞基金经理 刘明月
(截至3月13日,股基过去3个月排名第6位)
全球经济增速和国内经济增速有限,钢铁、地产和大宗商品的投资时代已成过去式,相比之下,调结构将促使一批新行业崛起。今年将顺应改革路线去寻找行业和个股,继续看好真正受益于结构调整的行业和公司,创业板和中小板的表现仍值得期待。
创业板前期已积累一定涨幅,但创业板和中小板相关的行业发展前景比较好,收入利润基数比较低,成长性也可能比较好,所以估值高一点是可以容忍的。
目前缺的不是资金,而是好股票。IPO再次重启对创业板的冲击有限。今年的创业板不会像去年那样普涨,市场会对公司进行去伪存真的筛选。环保和军工依然有投资机会,但要精选个股。
工银瑞信信息产业基金经理 刘天任
(截至3月13日,股基过去3个月排名第15位)
虽然市场短期出现调整,但受益于经济转型和改革红利,今年成长股和蓝筹股都将有上涨的机会。
伴随经济转型,新兴产业会有良好表现,比如新兴消费、环保等领域。消费者年龄结构的变化,国家补贴政策的推行,使得一些新兴行业中长期业绩得到支撑,这与泡沫有所不同。但成长股需要不断验证,季报数据可能是一个验证节点,一些有泡沫、有瑕疵的股票会遭到市场抛弃,真正的成长股仍值得买入,适度回调有利于成长股的长期表现。
蓝筹股今年或有不逊于成长股的表现。部分蓝筹股公司正在经济转型的浪潮中谋变,同时受益于改革红利、符合转型方向的蓝筹股可能会有良好的业绩。
金鹰稳健成长基金经理 冯文光
(截至3月13日,股基过去1个月排名第12位)
展望今年,A股整体风险和机会都不大。主要原因包括:经济增速缓慢下降,整体企业盈利增速难有好的表现;去杠杆阶段的流动性偏紧,新股发行也对股市流动性带来冲击,难以支撑趋势性行情;信用风险暴露可能在年中形成系统性风险。传统行业业绩增速会维持较低水平,部分行业会出现负增长,新兴产业业绩增速会好于传统行业,这也是市场机会的主要方向,但需要警惕部分高估值的主题炒作风险。
板块方面,看好盈利较为稳定的医药、食品饮料、旅游等以及产品价格逐步企稳回升的农业板块。
(王兆寰、付刚 采访整理)
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