错配银行股,让大成蓝筹稳健和大成创新成长业绩亏损。受这两只大块头基金拖累,大成基金的股票投资能力位列倒数第三
文 | 《投资时报》记者 邓小波
自遭遇重庆啤酒“黑天鹅”袭击后,大成基金[微博]似乎一直没有从阴影中走出来,业绩和规模均停滞不前。
在“投资时报·2013基金公司股票投资能力榜”上,大成基金在60家基金公司中排名第58。
该公司旗下共有13只偏股型基金,有3只基金2013年收益率超过20%,但规模都不足10亿元。
而规模在10亿元以上的基金大多表现平平,特别是两只大块头—大成蓝筹稳健和大成创新成长收益率分别为-5%和-2.61%,拉低了公司的整体投资能力。
重配银行股拖累业绩
大成基金股票投资能力排名靠后,主要是受大成蓝筹稳健和大成创新成长的拖累,两只基金的规模分别为83亿元和70亿元,2013年收益率却仅为-5%和-2.61%。
重仓银行股,是这两只基金亏损的主要原因。
去年一季度,大成蓝筹稳健的十大重仓股中增加了北京银行、兴业银行、招商银行和平安银行。二季度,四只银行股分别下跌9.14%、14.62%、8.16%和50.45%。
或许是认识到银行股难有大的行情,该基金三季度中减持了部分银行股,但已经无法挽救颓势。
同样,大成创新成长在一季度末减持了贵州茅台和泸州老窖,增持了北京银行、民生银行、浦发银行、招商银行和兴业银行。此后,北京银行、民生银行、浦发银行和招商银行一直待在大成创新成长的十大重仓股中。
除了错配银行股之外,大成创新成长一路增持房地产业,占基金净值比由一季度末的5.94%增加至三季度末的13.59%。重仓股中有万科A和金地集团两只地产股,去年分别下跌20.65%和4.8%。
不仅品种选择不当,大成创新成长还逆市加仓,股票配置比例不断提高,去年前三个季度分别为65.43%、76%和82.82%,最终该基金难逃亏损的命运。
“重啤”事件后一蹶不振
2013年三季度末,大成基金以818亿元的资产规模排在第十二位。这与大成基金老十家的地位不符。业绩和规模的下降都与大成基金人员的流失密不可分。
2013年一年发布的20条基金经理变更公告,远远高于2012年的基金经理变动公告8条的数量。近期,更是有传言大成基金总经理王颢将离任。
王颢在2002年加盟大成基金。2008年11月,出任大成基金的总经理,是当时中国基金业最年轻的总经理。
2009年股市转暖,但大成基金的份额却没有显著提升。2011年冬天,突如其来的重庆啤酒事件引发轩然大波,大成旗下9只基金遭遇重挫。
王颢领导的大成基金团队在“重啤”事件中相对滞后的反应与对策,使其管理能力受到质疑。此后公司股票投资部、研究部、数量投资部、产品设计部、国际业务部、交易部、总经理办公室共七个部门的总监被调换。
大成基金在“重啤”事件后大伤元气,这几年业绩和规模均无亮点可寻。如今资产规模跌出前十,公司实际发展状况与王颢提出的“让大成基金成为中国基金业的领军企业”目标渐行渐远。
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