调查缘起于交易所监控到的交易异常数据，或是李旭利案余波

　　山雨欲来风满楼，继前三季度广深基金公司不断出现各类风控事件后，上海基金业再度进入多事之秋。

　　昨日，据上海媒体报道，已从证券监管系统相关人士处获悉，上海多名基金经理因涉嫌“老鼠仓”被证监会要求协助调查，其中一名基金经理所在的基金公司规模在上海排名较为靠前。

　　上海一基金公司高层对南都记者透露，这次事件应该是前期李旭利之后的尾巴。就南都记者昨日向上海十余位业内人士了解的情况看，对于涉事公司和个人有多个流传版本，但均不敢确认。流传版本中的公司集体对南都记者否认，称公司并未有人被带走协助调查。不过，就监管机构查处节奏看，上述涉案公司和个人均将逐渐浮出水面。监管机构相比去年的查处力度明显加大。一位基金公司督察长对南都记者直言，犯罪成本低是涉事者敢于铤而走险的重要原因，希望无论是罚款还是判刑都依照刑法上限。

　　基金业再爆老鼠仓

　　在上述报道中，除了确认多名基金经理被要求协助调查外，还援引知情人士话语称，其调查的一个(基金经理)是在19日，主要是因为某些账户与基金购买行为高度一致，并透露，被带走的5人有现任股票基金经理，也有已经离职的。目前证监会对上述人士还在取证调查过程中。

　　昨日南都记者多方了解，获悉了四五个版本，其中版本之一为5名基金经理系出同门，其后的三四个版本共涉及上海7家基金公司。有公司在中午被爆出涉事基金经理为离职人士，下午又变为在职。不过其中多家基金公司均对南都记者坚称，公司无人被带走协助调查。

　　“我们督察长刚好去参加协会在长沙举办的年度会议，不知道会否有更新、更确切的消息出来。”上海一基金公司高层对南都记者透露，这次事件部分应该是前期李旭利之后的尾巴，在年初扩散至一位股基基金经理后，此次再度大面积扩散至目前的多人。

　　此外，南都记者获悉，昨日亦有基金公司副总和督察长一起前往参会。昨日南都记者试图联系了两位在长沙开会的督察长，不过均未能获得任何回复。

　　大数据成利器

　　另据媒体报道，调查时间在11月中下旬，调查缘起于交易所监控到的交易异常数据，调查原因是涉嫌“老鼠仓”。

　　事实上，交易所利用所谓“大数据”发现“老鼠仓”已有成功案例。今年7月爆出的原博时基金[微博]经理马乐利用非公开信息交易一案，即暴露于交易所的日常监控。彼时，深圳交易所在日常监控时，发现一个10亿元账户重仓的小盘股和马乐掌舵的博时精选高度重合。进一步追查发现，一个3000万元的账户亦是如此，后交易所上报证监会并立案。

　　在今年北京两会期间，深交所总经理宋丽萍回应南都记者关于监管方式问题时就曾透露，深交所有一个几十人的监控室，倘若股价偏离了大盘走势，有200多个指标，会派人马上查一下，该上市公司是否有特殊的信息公布，幕后是谁。如果有投资者在公司还未发布高送转、重组等利好消息之前，首次买入一只股票，随后该股出现异动，深交所会监控此行为且报给证监会，由证监会来决定是否立案。

　　此外，其亦强调，由于互联网的普及，信息传播的速度和广度大幅提高，深交所专门去美国学习sonai系统，该系统主要监管纳斯达克[微博]市场、O T C市场、期货交易市场的欺诈行为，每天处理1万条信息，会出50-60条报警信息，深交所将进一步学习国外先进技术。

　　“我也听深交所的朋友说，现在已经完善了一个类似于‘云计算’的系统，常见的违规手法基本都难逃报警。”广州一家私募机构董事长透露，过往所谓隐秘的违规手段越来越不能维系了。

　　铤而走险因处罚太轻

　　在资本市场，监管机构和金融机构违规者之间的“猫鼠关系”一直存在。且过往数年，监管机构屡有出手，查处了不少基金经理的“老鼠仓”行为，在行业环境得以逐渐净化的同时，原本笼罩着巨大光环的行业亦由此不断暗淡，涉案公司亦蒙受产品巨额赎回和品牌信任危机。

　　据监管机构公开数据显示，今年前10个月，证监会查办的证券期货违法案件数量全面超越去年同期水平。其中案件调查286起，同 比 增 长25%；收缴罚没款14876.30万元，同比增长近2倍；移送公安机关案件34起，同比增长70%。

　　上述286起案件调查中，有158起是内幕交易案件，其中67起已经立案。重大资产重组依然是内幕交易的高发区。此外，高送转、股份回购、矿产收购等也容易伴生内幕交易。在利空发布前卖出股票避免损失等集内幕交易和信息披露违法于一体的复合型违法行为也不断增多。

　　尽管查处力度不断增强，但是亦不断有基金经理铤而走险。

　　南方一位中型基金公司督察长向南都记者直言，内幕交易已经入刑法了，作为公司主要是在风控流程和制度设计上完善和严格执行，对于员工在不同场合进行职业道德教育，如果依然敢于触碰红线，那么个人就必须承担相应风险。对于行业内的害群之马，一定要严惩，形成震慑力。“从这几年处罚的情况看，还不够重，希望无论是罚款还是判刑都依照刑法上限，犯罪成本低是他们敢于铤而走险的重要原因。”

　　而一位基金经理曾私下感叹称，基金经理们每天面对几十亿乃至上百亿的资金，克制而不动歪心思确实很考验人性。

　　特别值得注意的是，事发之后，数家公司管理资产规模一度曾遭遇两三百亿元的下滑。以至于公司总经理不得不从繁重工作中抽身，赶赴与监管机构和主要机构投资者沟通和解释，对于公司的品牌和未来几年的发展均非常不利。因此在基金公司日趋完善的风控合规制度面前，个人行为与公司之间的责任如何厘清，如何最大程度降低“个人行为，公司买单”的负面作用亦值得深思。

　　此外，据一位监管机构人士透露，曾经有异地证监局负责基金监管的领导前来南方交流考察时，就提出设想在每个基金经理头顶安装一个摄像头，这样更加便于监管。“这个想法也足见其对内幕交易等行为的痛恨，自己管理的辖区出现问题，多少还是会影响自己年终考核的，所以监管者对此也是很痛恨的。”上述监管机构人士称。

　　南都记者 刘杨