新浪基仓石研究中心

　　李骏

　　基金简称：

　　银华日利交易货币(认购代码：511883、申赎和二级市场交易代码：511880)

　　认购起点1000元起，10份(1000元)起。

　　管理费0.3%，托管费0.09%，销售服务费0.25%，总费用0.64%每年(明显低于目前已有T+0产品每年的总费用，没有增值服务费)。

　　发行日期：2013/3/18~2013/3/29

　　基金类型：

　　交易型货币市场基金

　　投资范围：

　　现金；通知存款；短期融资券；1年以内(含1年)的银行定期存款、协议存款、大额存单；期限在1年以内(含1年)的中央银行票据；期限在1年以内(含1年)的债券回购；剩余期限在397天以内(含397天)的国债、金融债、中期票据、资产支持证券等债券品种；中国证监会及/或中国人民银行认可的其它具有良好流动性的货币市场工具。

　　组合平均剩余期限不超过120天。

　　业绩比较基准：活期存款利率(税后)

　　基金经理：

　　于海颖，女，硕士。曾在深圳创维[微博]集团集团人事部、深圳开发科技股份有限公司人力资源部工作；历任北方国际信托投资股份有限公司投资部债券研究员，光大保德信基金管理公司投资部基金经理等职。自2007年11月6日至2010年8月31日担任光大保德信货币基金基金经理(任期回报6.64%，排名同期同类基金22/40)，2008年10月29日至2010年8月31日担任光大保德信增利收益债券基金基金经理(稳健债券型，A类任期回报10.95%，B类10.22%，排名同期同类基金26/38和29/38)。2010年11月加盟银华基金管理有限公司固定收益部，自2011年6月28日起担任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理(截止2013年2月底累计任期回报11.00%)，自2011年8月2日起兼任银华货币市场证券投资基金基金经理(截止2013年2月底A类任期回报5.84%，排名同期货币市场基金41/49)，自2012年8月9日起兼任银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)基金经理。       

　　综合来看于海颖的历史经验丰富，历史业绩属于中等水平。

　　基金公司：

　　银华基金管理有限公司，2001年5月成立，2012年4季度末，管理规模813.9458亿元，排名全部基金公司第12位。银华基金管理的货币基金(统一以A类计算)最近1年(2012年2月底至2013年2月底)的业绩为3.72%，排名全部基金公司35/48；最近3年(2010年2月底至2013年2月底)的业绩为9.37%，排名全部基金公司32/42。稳健债券型最近1年的平均收益为9.88%，排名全部基金公司18/46。

　　综合来看银华基金固定收益方向的历史业绩属于中等水平。

　　上市交易：

　　基金份额初始面值为人民币1.00元。本基金按初始面值发售，认购价格为每份基金份额人民币1.00元。

　　基金成立后进行份额这算，折算后基金份额面值调整为100元，上交所上市交易。

　　上交易所上市交易，申购赎回和场外货币市场基金相同，T日申请、T+1日确认，T+2日可用(可以赎回或卖出)申购确认日开始享受收益，赎回当日享受收益。但由于可以上市交易，当日买入资金可用，当日买入可享收益。

　　和以往的货币基金最大的不同是不定期结转收益，成为国内首只净值将超1元的货币基金。基金在法定节假日期间的投资收益计入节假日前最后一个交易日的基金资产净值。累计净值计价，使持有回报一目了然。

　　不向以往的货币基金一样公布7日年化收益率和万份收益。

　　注意：由于交易要进行净值重整，最小交易单位为一手(100份)，也就是买入10000元起。

　　收益分配：

　　基金每年进行一次收益分配，收益分配基准日为上一年度12月31日；基金红利发放日距离收益分配基准日(即可供分配利润计算截止日)的时间不得超过15个工作日；收益分配基准日基金份额净值超出基金份额面值的部分将全部予以分配；有按年的强制分配条款。

　　托管银行：建设银行

　　仓石短评：

　　第二只通过场内交易实现T+0的货币基金，最大的特点是不定期结转收益，不公布7日年化收益率和万份收益，而是每天公布单位净值和累计净值，还有就是约定了每年分红。没有增值服务费，总费用0.64%每年，明显低于目前已有T+0产品每年的总费用0.88%)。投资者要注意所在券商有无交易手续费，如果有则明显不划算，如果已经和银华签订的0佣金协议则是不错的选择。

　　截至2013年3月13日，已将银华日利交易佣金设置为零的证券公司名单如下：

　　中信万通证券有限责任公司、渤海证券股份有限公司、大同证券经纪有限责任公司、齐鲁证券有限公司、江海证券有限公司、华龙证券有限责任公司、恒泰证券股份有限公司、华融证券股份有限公司、日信证券有限责任公司、兴业证券股份有限公司、申银万国[微博]证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、国海证券股份有限公司、中信证券(浙江)有限责任公司、东海证券有限责任公司、南京证券[微博]有限责任公司、东莞证券[微博]有限责任公司、德邦证券有限责任公司、华鑫证券有限责任公司、上海证券有限责任公司、安信证券股份有限公司、华林证券有限责任公司、万联证券有限责任公司、中国中投证券有限责任公司、爱建证券有限责任公司、华宝证券有限责任公司、广州证券有限责任公司、华福证券有限责任公司、红塔证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、国盛证券有限责任公司、中山证券有限责任公司、华安证券有限责任公司、太平洋证券股份有限公司、长城证券有限责任公司、国信证券股份有限公司、厦门证券有限公司、英大证券有限责任公司、财通证券有限责任公司、中国国际金融有限公司、长江证券股份有限公司、财富证券有限责任公司、财达证券有限责任公司、联讯证券有限责任公司。

　　适合有闲置保证金理财需求的投资者可以选择参与。

　　(如有基金产品方面的问题欢迎咨询新浪仓石研究中心 010-62675126)