众禄基金研究中心

　　基本情况

　　浦银安盛幸福回报定期开放债券型基金是一只定期开放式基金，基金合同生效后，以定期开放的方式运作，每个运作周期为一年。该基金也为债券型基金，对固定收益类资产的投资比例不低于基金资产净值的80%，但在每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限制。

　　浦银安盛基金(微博)管理有限公司，是一家中法合资的银行系基金管理公司。公司由上海浦东发展银行股份有限公司、法国安盛投资管理公司、上海盛融投资有限公司共同发起设立。2007年8月5日经中国证券监督管理委员会批准，于2007年8月在上海正式成立，公司注册资本为2亿元人民币。该公司旗下共有8只基金，包括股票型、债券型、混合型、指数型和货币型基金，资产合计26.05亿元。整体来看，该基金公司还比较年轻，但是独特的股东背景可以为其人员、技术、管理、研究等各方面提供支持，成长潜力较大。

　　收益风险

　　该基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，主要包括债券、货币市场工具，并且不从二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新股增发，可转换债券仅投资于二级市场可分离交易可转债的纯债部分，从而不受股市的波动干扰，债性更纯，确保了基金资产投资所承受的风险在很小的范围内。它的预期风险收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

　　该基金采取定期开放，封闭运作的方式，减少资金流动，稳定资金规模，有利于基金经理进行长期投资和全额投资，并将基金资产投资于流动性较弱的证券商，这在一定程度上有利于基金长期业绩的提高。另外，在封闭期间，定期开放式基金可以规避申赎资金对投资组合的影响，加大高收益券种的配置比例，业绩普遍高于开放式基金和目前市场上短期理财基金。

　　基金经理

　　该基金拟任基金经理薛铮，男，上海财经大学数量经济学硕士。2006年3月至2008年5月，在红顶金融研究中心担任固定收益研究员。2008年6月至2009年6月，在上海证券有限公司固定收益部担任投资经理助理之职。2009年7月进入浦银安盛基金管理公司，任基金经理助理兼固定收益研究员。2011年6月至2012年6月，担任浦银安盛优化收益债券型基金基金经理；2011年12月13日起至今，担任浦银安盛分级增利债券基金的基金经理，在其任职期间，该基金收益率达到9.5%，收益率可观。2012年2月1日起至今，兼任浦银安盛货币市场证券投资基金基金经理。综合来看，薛铮先生不仅具有丰富的研究经验，还具有独立管理基金的实践经验，其管理能力较强。

　　投资建议

　　目前经济下滑，股市持续震荡，投资者面临很高风险，而浦银安盛幸福回报主要投资于固定收益类资产，不参与一级市场新股申购和新股增发，风险较低。另外，该基金采用定期开放形式，在封闭期内，基金经理可以根据市场状况做出长期投资计划，有利于基金长期业绩提高；而每年开放5个工作日的设计，可以在一定程度上满足投资者对流动性的需求。综上所述，建议对风险承受能力不高，对流动性要求不高的投资者适当关注该基金。

　　投资建议等级划分