序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值 | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600256 | 广汇股份 | 18,779,485 | 442,444,666.60 | 9.41 |
2 | 601006 | 大秦铁路 | 41,000,000 | 305,450,000.00 | 6.49 |
3 | 600050 | 中国联通(微博) | 54,417,567 | 230,186,308.41 | 4.89 |
4 | 601166 | 兴业银行 | 16,000,000 | 213,120,000.00 | 4.53 |
5 | 600028 | 中国石化 | 26,571,454 | 191,048,754.26 | 4.06 |
6 | 600086 | 东方金钰 | 14,000,000 | 172,340,000.00 | 3.66 |
7 | 600239 | 云南城投 | 20,000,798 | 141,005,625.90 | 3.00 |
8 | 601688 | 华泰证券 | 15,999,987 | 140,479,885.86 | 2.99 |
9 | 600036 | 招商银行(微博) | 8,804,469 | 104,773,181.10 | 2.23 |
10 | 300004 | 南风股份 | 4,102,201 | 94,637,777.07 | 2.01 |
王亚伟离职前华夏大盘重仓股 (金额单位:人民币元 来源:基金一季报数据)
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值 | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600239 | 云南城投 | 16,474,296 | 139,866,773.04 | 5.12 |
2 | 601886 | 江河幕墙 | 6,395,450 | 115,054,145.50 | 4.21 |
3 | 600285 | 羚锐制药 | 9,546,474 | 107,970,620.94 | 3.95 |
4 | 000028 | 国药一致 | 2,787,073 | 82,999,033.94 | 3.04 |
5 | 601166 | 兴业银行 | 6,000,000 | 77,880,000.00 | 2.85 |
6 | 002378 | 章源钨业 | 2,199,711 | 69,642,850.26 | 2.55 |
7 | 000039 | 中集集团 | 4,999,849 | 66,497,991.70 | 2.43 |
8 | 300032 | 金龙机电 | 3,416,139 | 62,686,150.65 | 2.29 |
9 | 000829 | 天音控股 | 8,945,475 | 58,324,497.00 | 2.13 |
10 | 600383 | 金地集团 | 8,999,879 | 58,319,215.92 | 2.13 |
王亚伟离职后华夏大盘重仓股 (金额单位:人民币元 来源:基金二季报数据)
每经记者 李娜
王亚伟离职后,华夏大盘和华夏策略两只基金的首份二季报出炉。在意料之中又在意料之外,两只基金的“王氏风格”已经不再,取而代之的是彻底改造,重仓股、操作思路等发生巨大变化。
《每日经济新闻》记者看到,华夏大盘和华夏策略的前十大重仓股几乎已经全部“变脸”:华夏大盘前十大重仓股仅保留兴业银行和云南城投两只,华夏策略也换掉了6只重仓股。
同时,两只基金的行业配置也较原来发生较大变化,华夏大盘行业集中度提高,但个股集中度降低;华夏策略似乎没有明显偏好,配置均衡。
大盘与策略被“深度改造”
明星基金经理王亚伟离职后,华夏大盘精选和华夏策略持有人去留问题曾陷入困境。
截至二季度末,两位继任者上任近两个多月的时间,华夏大盘精选和华夏策略精选在A股不断探底的带动下,双双交出了小幅亏损的答卷。
“王氏风格”已不再,两只基金今日发布的二季报显示,华夏大盘精选和华夏策略精选在风格上 “分道扬镳”,基金经理继任者巩怀志和谭琦赋予了两只基金新的投资思路,无论是重仓股、仓位,还是行业配置都发生较大变化。
王亚伟在离职前,两只基金的仓位曾大幅下降,然后新人接手后,基金仓位再次上升。
来自华夏基金(微博)的二季报显示,截至6月30日,华夏大盘精选持仓比例为92.16%,较此前一季度末的82.73%上升了近10个百分点。而华夏策略精选的股票仓位也从65.86%小幅增加到68.86%。
《每日经济新闻》记者注意到,5月份华夏大盘和华夏策略精选推出了大比例分红,尤其是前者推出了10份派30元的高分配方案。一般而言实施分红过后的基金仓位将会出现降低,而这两只基金的仓位都出现了上升,说明有主动增仓迹象。
华夏大盘:重仓股十换八
事实上,除去仓位之外,最受投资者关注的就是这两只基金投资组合的调整。从已发布的二季报来看,被业内人士认为“适应能力颇强”的基金经理巩怀志,对华夏大盘精选进行了一场从头到尾的彻底改造。
二季报显示,华夏大盘精选的前十大重仓股中,被减持350余万股的云南城投成为第一大重仓股,兴业银行也被大幅减持1000万股,其余8只重仓股全部“换脸”。
曾经出现在华夏大盘一季报中广汇能源、大秦铁路、中国联通、中国石化、东方金钰、招商银行、华泰证券和南风股份被全部替换。新面孔为江河幕墙、羚锐制药、国药一致、章源钨业、中集集团、金龙机电、天音控股和金地集团。
季报同时显示,华夏大盘精选的前十大重仓股占基金净值的比例,由从一季度末的43.27%下降至二季度末30.7%,显示个股集中度下降。
然而从行业配置上看,华夏大盘精选的行业配置集中度有所提高。头号配置行业地产股比例小幅下调至14.78%,金融、保险行业的比例也明显下降;然而机械、设备、仪表的配置比例则是由原来的7.61%上升至10.4%,此外,华夏大盘在二季度还增持石化电子,批发零售以及医药行业。
华夏策略:无明显偏好行业
相比之下,华夏策略精选的操作思路与华夏大盘完全不同。
二季报显示,华夏策略精选的前十大重仓股中,基金经理谭琦依然保留了中国联通、中国石化、广汇能源和云南城投四家公司。但广汇能源在二季度被大幅减持,由原来的约950万股降至不足286万股,中国联通减持700万股,云南城投也被减持350万股。
原一季度末重仓股中,大秦铁路、东方金钰、兴业银行、华泰证券、招商银行和洪都航空则被江中药业、申能股份、金山股份、中国平安(微博)、东方锆业和许继电器取代。前十大重仓股配置比例从一季度末的36.28%大幅下降不足25%。
此外,华夏策略精选的行业配置也较一季度显得更为分散。原有的金融保险和房地产行业配置比例双双降到9%以下。信息技术、批发零售、医药生物制品等部分前期处于标配或低配的行业,目前的比例明显提升。其中,信息技术行业成为华夏策略配置最重的行业,行业配置比例接近10%。同时,经过一系列的调仓换股后,华夏策略精选的行业配置比例显得较为均衡,并未呈现出明显的行业偏好。
后市机会:经济结构调整
当两只基金的新基金经理接任时,正值5月初两市处于反弹高点时。随后沪深A股从2450点开始了漫长的下跌,目前接近前期低点2132点。
在价值投资者看来,A股估值变得越来越具有吸引力,“钻石底”的形成是大概率事件;而另一部分投资者认为,在经济下滑的背景下,难言反转。在目前的背景下,偏股型基金到底是应该调结构,还应该减仓规避风险?
伴随结构性行情的演变,市场热点轮番转换,似乎前者是较为合理的选择。谈到股市未来的投资时,华夏大盘和华夏策略精选双双表示,要在未来经济结构调整中寻找投资机会。
华夏大盘精选基金经理巩怀志认为,展望3季度,通胀有望继续下行,市场流动性将进一步宽松。伴随利率下行和成本下降,“稳增长”政策及货币政策放松对经济改善的效果将逐步显现,房地产产业链趋于恢复,经济增速将在总需求的带动下探底趋稳。从中长期的角度看,在旧有经济驱动力日益受限,潜在经济增长率下行的过程中,如何调整经济结构、寻求新的增长动力将成为持续的话题。股票市场将前瞻性地反映出这些经济变化和结构变迁。
而华夏策略精选掌门人谭琦则表示,未来,宏观经济的波动周期较为明确,经济处于“减速-企稳”交替出现的阶段,细分行业的景气变化较宏观相比更为显著。投资策略要适应市场条件,并经得起时间的考验,因此,执行策略的过程应分为两个部分:第一,充分考虑各种投资类型,减少投资盲点;第二,在第一点的基础上,把握符合未来经济特征的投资机会,突出重点。
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值 | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600256 | 广汇股份 | 9,505,605 | 223,952,053.80 | 8.97 |
2 | 601006 | 大秦铁路 | 18,000,000 | 134,100,000.00 | 5.37 |
3 | 600086 | 东方金钰 | 9,232,710 | 113,654,660.10 | 4.55 |
4 | 600050 | 中国联通 | 25,000,023 | 105,750,097.29 | 4.24 |
5 | 601166 | 兴业银行 | 6,000,000 | 79,920,000.00 | 3.20 |
6 | 600028 | 中国石化 | 8,000,000 | 57,520,000.00 | 2.30 |
7 | 601688 | 华泰证券 | 5,999,972 | 52,679,754.16 | 2.11 |
8 | 600036 | 招商银行 | 3,999,959 | 47,599,512.10 | 1.91 |
9 | 600239 | 云南城投 | 6,500,978 | 45,831,894.90 | 1.84 |
10 | 600316 | 洪都航空 | 2,999,981 | 44,789,716.33 | 1.79 |
王亚伟离职前华夏策略精选十大重仓股 (金额单位:人民币元 来源:基金一季报)
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值 | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600050 | 中国联通 | 18,000,000 | 66,960,000.00 | 4.49 |
2 | 600028 | 中国石化 | 8,000,000 | 50,400,000.00 | 3.38 |
3 | 600256 | 广汇能源 | 2,852,356 | 38,421,235.32 | 2.57 |
4 | 600750 | 江中药业 | 1,139,272 | 31,797,081.52 | 2.13 |
5 | 600642 | 申能股份 | 5,999,961 | 27,659,820.21 | 1.85 |
6 | 600396 | 金山股份 | 3,500,000 | 25,830,000.00 | 1.73 |
7 | 600239 | 云南城投 | 3,000,000 | 25,470,000.00 | 1.71 |
8 | 601318 | 中国平安 | 529,813 | 24,233,646.62 | 1.62 |
9 | 002167 | 东方锆业 | 1,200,000 | 22,704,000.00 | 1.52 |
10 | 000400 | 许继电气 | 1,399,820 | 21,935,179.40 | 1.47 |
王亚伟离职后华夏策略精选十大重仓股 (金额单位:人民币元 来源:基金二季报)
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