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二、1月份股票型基金概况
1、基金发动“春季攻势”,展开正名之战役
根据好买基金分类标准,1月份股票型基金的平均收益为6.68%,虽不及指数的涨幅,但排名前10的基金都战胜了指数,考虑到基金不可能100%持有股票,因此绩优基金在选股方面的优势已充分展现,股票基金恢复了上涨市场中“赢利王”的形象。
股票基金在去年全线亏损,投资者也蒙受了巨大的损失,基金专业理财的形象和能力在08年面临的很大的质疑。去年基金的窘境主要是市场缺乏明显的机会,但当这种机会出现时基金专业理财的优势还是较为明显的。去年12月份股票型基金在震荡市场中小试牛刀,整体战胜指数,在今年1月份基金又积极扩大战果,展开了正名之战。
当月收益前10名的股票型基金:
表二: 1 月份股票型基金收益排名前 10 | ||||
基金名称 | 1 月份收益率(%) | 今年以来收益( % ) | 成立时间 | 4 季度末股票仓位 |
中邮创业核心优选 | 15.5903 | 15.5903 | 2006-09-28 | 91.14 |
华夏大盘精选 | 14.8496 | 14.8496 | 2004-08-11 | 62.05 |
光大保德信新增长 | 13.8383 | 13.8383 | 2006-09-14 | 82.79 |
华宝兴业先进成长 | 13.4518 | 13.4518 | 2006-11-07 | 74.23 |
博时特许价值 | 13.3022 | 13.3022 | 2008-05-28 | 93.77 |
易方达价值成长 | 12.6927 | 12.6927 | 2007-04-02 | 86.06 |
中邮核心成长 | 12.6577 | 12.6577 | 2007-08-17 | 79.24 |
长城品牌优选 | 12.6478 | 12.6478 | 2007-08-06 | 74.67 |
广发小盘成长 | 12.3970 | 12.3970 | 2005-02-02 | 86.05 |
兴业社会责任 | 12.2108 | 12.2108 | 2008-04-30 | 65.59 |
统计时间截止日为1月31
当月收益后10名的股票型基金:
表三: 1 月份股票型基金收益排名后 10 | ||||
基金名称 | 1 月份收益率(%) | 今年以来收益( % ) | 成立时间 | 4 季度末股票仓位 |
汇添富成长焦点 | -2.4353 | -2.4353 | 2007-03-12 | 65.6148 |
汇添富优势精选 | -2.3526 | -2.3526 | 2005-08-25 | 59.477 |
汇添富均衡增长 | -1.0102 | -1.0102 | 2006-08-07 | 65.1975 |
东吴价值成长双动力 | -0.6078 | -0.6078 | 2006-12-15 | 61.0104 |
天治品质优选 | 0.444 | 0.444 | 2005-01-12 | 50.6314 |
富国天益价值 | 0.5784 | 0.5784 | 2004-06-15 | 63.8884 |
嘉实优质企业 | 0.9294 | 0.9294 | 2007-12-08 | 70.3895 |
友邦华泰盛世中国 | 1.4517 | 1.4517 | 2005-04-27 | 62.0661 |
富国天博创新主题 | 1.5553 | 1.5553 | 2007-04-27 | 66.4903 |
交银施罗德精选 | 1.6548 | 1.6548 | 2005-09-29 | 76.3388 |
统计时间截止日为12月31日
2、主题认同下的策略分歧引发业绩分化
今年市场的主线机会似乎很分明,即4万亿概念,这个主题也得到了基金的认同,但对这一概念的理解却可以见仁见智。尽管总体上看今年市场的热点都会是4万亿概念的衍生品,但对其节奏的把握、对其高度的测量等都是把在基金经理面前的一道道考题。我们看到1月份指数上涨了近10%,但仍有少数基金出现亏损,特别是汇添富旗下基金全线亏损,说明今年的市场同07年的“傻多”和08年的“傻空”已有很大不同,基金经理必须去适应今年亦多亦空,空中有多,多中孕空的行情。
如果说07、08年是仓位为王的话,那么今年肯定将是有效仓位为王或者说是选股为王。对今年1季度市场,已无须去探究有没有反弹的问题,而是要去判断市场如何反弹、哪些个股机会更大的问题。我们看到基金经理在认同市场存在结构性机会的前提下,对这一前提进行的不同注解,构就了基金对市场的不同理解和不同策略,由此也产生了业绩的巨大差别。
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