基金防火墙牵动市场神经 散户期待制度保障(2)

　　基金公司：我们不会“顾此失彼”

　　广发基金一位冯姓人士在接受记者电话采访时说，广发基金自2003年成立以来，旗下管理着广发聚富、广发稳健增长、广发聚丰等7只开放式基金，到2007年底资产净值达1377多亿。“特定客户资产管理业务开通后，我们不会‘顾此失彼’，这不仅是管理层的要求，也是基金公司自身业务发展的需要。”他认为，随着我国国民收入水平的不断提高和投资理财意识的增强，中小基金投资者将会越来越多，这是一块正在开发的理财市场，谁也不会放弃这块“肥肉”。

　　据悉，目前对单一客户办理特定资产管理业务的委托初始资产不得低于5000万元人民币，委托财产的种类包括现金、债券及股票等。为特定的多个客户办理特定资产管理业务暂无委托资金规模要求。特定客户资产管理业务资金规模暂无上限要求。“如果从绝对数上看，目前，在中国境内有5000万元人民币的投资者也不少，但这并非意味着，这些投资者都将钱投向特定客户资产管理，相对而言，每户投资几万元、十几万元的投资者仍然占绝大多数。因此，从这个角度上看，基金公司也不会因为开展了特定客户资产管理业务而放弃中小基金投资者。

　　这位人士告诉记者，虽然现在已经有10家基金公司获得了特定客户资产管理业务资格，但要正式向投资者募集资金还得等到由中国证监会统一制定的特定客户资产管理合同文本出台后才能进行。合同将约定从事特定资产管理业务，资产委托人、资产管理人、资产托管人各自的权利、义务和相关事宜。

　　这位人士表示，目前，广发基金已经根据开展专户理财业务的需要，建立了一套符合业务需求的组织结构、管理团队、管理流程和风险管理等体系，为专户理财发展储备了管理人才、技术和资源。广发基金将抓住机遇，大力开拓专户理财业务，促进公司业务多元化发展。委托财产可以投资股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品和中国证监会规定的其他投资品种。

　　中小基民：希望不要“大欺小”

　　在基金投资市场上征战多年的成都市民尤先生称，基金市场和股票市场是同一个道路，有“大户”、“中户”，也有“散户”，那么，基金公司就应该对其一视同仁，“莫因善小而不为”。

　　特定客户资产管理业务包含以下三项费用：管理费、托管费和业绩提成。其中，资产管理人可以与资产委托人约定，根据委托财产的管理情况提取适当的业绩报酬。在一个委托投资期间内，业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益的20%。固定管理费用和业绩报酬可以并行收取。“按照净收益的20%提取业绩报酬，这可能是最牵动基金神经的地方。”因为基金公司对中小基民收取的认(申)购费只有1.2%-1.5%，如果遇到市场低迷时，还得大打折扣参与竞争。至于赎回费，持有时间在3年以上就没有这个费用了。他担心基金公司面对收益上如此大的差距，客观上会使其向“大户”倾斜。因此，他希望管理层有一套切实可行的办法，以防止这样的事情发生。

　　业内人士认为，国内证券市场的环境和法律认定的环境和西方国家有很大的不同，基金公司需要建设符合中国国情的“防火墙”制度。其中的一个焦点是，对于违反法规的进行法律认定工作，而不是对违反法规之后如何处罚。在国内证券市场认定基金公司“利益输送”是非常困难的。这就需要基金公司从自身的廉洁建设，内部监察制度的建设上着手。