年会论坛二实录(2)

　　现在整个的销售模式，跟我们现在基金的运作模式可能我们要想想，为什么？我们现在大家销售模式都是想着一个产品出来了，新产品创效也好，那么多少带有一点过渡营销的现象。那么你要做这个事情的前提是这个时期这个产品推销给最适合它的客户，我们怎么解决这个矛盾？我今年在想这个事情，是不是可以像国外一样，刚开始的时候可能规模小一点，慢慢的投资者对这个产品有一个认识，慢慢把这个产品做大，如果说我这样想了，大家除非都这想，要不然这个事情推起来有很多的矛盾，我说的投资的教育不仅仅是去教育投资者，我们自己也要学习，我们自己也要进步，所以这是第二个层次的思考。

　　第三个思考，除了前面说的做好投资，做好服务，第二个方面说，第三个层面我觉得还有可能有更大一个层面上的问题，因为基金公司已经是证券市场里面最主要的一个主力，按照媒体报告已经占到了市值30%左右了，它是最透明的一块投资主题，所以我想可能投资基金承担很大的一个责任，如何来跟我们管理层一起来引导这个市场？这个我觉得也是我们要做的一个事情。

　　除此之外还有我们社会的公益责任，基金公司作为一个个体来讲，它有它的突出性，因为它在证券市场里面，作为它企业本身它有企业都应该有的责任，你有好的回报你怎么为这个社会多做一点贡献。我高兴的看到我们这个行业在这一块现在做了很多的工作。所以我想就谈到责任与回报说了这三个方面的思考，第一个就是金融公司的首要任务，的确是做好它的投资跟服务，但是第二个层面就是仅仅做了投资和服务还不够，我们要学会跟投资者共同学习，在这个非常深的一个概里面我们要不断的学习，把我们学习的东西尽快的更多传授给我们投资者，让他在这个市场里面也能力真正起到为投资者投资理财服务的目的，然后基金公司还是承担应有的行业责任和社会责任。

　　总而言之从事的基金行业这么多年，从牛到熊，这个转化了很多次，我们从2002年，2003年突然基金有一个爆了的发展，到后面一年发一两个亿到一个多月的时候，也经历了一年发一百个亿这么一个情况，我觉得应该真的要多增加对社会回报和社会责任的思考。

　　主持人：谢谢李总，我们接下来邀请另外一位代表华商基金的余总，作为一家新的公司如何看待社会责任与回报的问题，如何体现自己的特色？

　　余路明：今天这个机会对我来讲是一个非常愉悦，同时也是一个比较痛苦的话题，我们这个公司从小到大，从不规范、社会影响不大，到现在对社会影响巨大，而且走入了每一个社会家庭当中，走入了千家万户成为百姓生活的一部分，从这个历程过程中我们感到中国基金在整个十年发展过程中，都取得了空前的发展，对中国基金行业的发展，我们这些在尝试从事证券投资和基金的行业的人来讲是有非常多感受，我们现在算中国基金的编年史。

　　我上次跟王老师也提起过，现在算起来是十年，实际上在这十年以前我们还有不是很规范的先驱者，包括我们原来做的蓝天基金，包括我们马老师在广州做的一些基金。那么这些过程对于我们这些人来讲，看到现在这种经验的状况下，的确我们还是有一些鼓舞，刚才在下面碰到了法国东方惠的基金公司的经理，当时我们92年在神州做这个蓝天基金的时候，就跟我们谈合作，谈合资，谈业务发展，那么现在看来，到是还没有跟我们合作，因为没有合作是对的，因为当时的确是不规范，现在的确这个市场在一个很快的规范过程当中，一个对国际有吸引力的市场，所以从这一点来看，我觉得我们还是非常有有幸在这个行业里为我尽我们的责任。

　　第二从我们讲回报和责任，我们是一个新的基金公司，我是这么来理解的，这是一种道德约束，是一个公司赖以生存的思想基础，如果一个公司连承受了几十万上百万基金投资者的托福，而你没有这个基本的回报意识和责任意识，你这个道德约束就不适合在这个行业里面，我觉得市场再困难，过去会怎么样？将来怎么样？这一点我们是要坚持的，责任和回报也是一个公司赖以发展的基本保障，我们今后的发展过程当中必须要坚持一种社会责任感和道德感，所以这是对我来讲也是一个比较沉重的话题，讲到这个话题的时候，刚才马老师，包括华夏的张总说的这个情绪当中。

　　我们这个基金行业发展到今天的确是非常困难的，在这个十年发展过程中，我们要特别的珍惜，你公司有很好的投资里面，价值观，有很好的投资，风险机制等等，但是我们面临的市场是完全不确定性的，这个时候你怎么来执行，或者怎么来实施自己的回报和责任，我觉得这是我们特别需要考虑的问题，原来我们强调自己的建设，规范，我们努力去规范了，但是当你外部的环境给你引发巨大的困难的时候，你怎么应对这种不确定性，这是我们需要考虑的问题，所以我们特别希望有一个相对稳定的发展环境，这是我们希望说的。

　　第二个我想说，能给我们一个相对的政策体系和相对的理性的投资行为，对投资者来说有一个相对理性的回报，这可能也是我们后来基金发展当中特别需要强调的工作。我觉得市场发展到现在这个情况，不仅对个人，对我们这个行业，对老百姓的生活，对国家的经济也是发生了巨大的影响这么一个行业，我觉得是需要我们政府监管部门，我们投资者，我们托管行，甚至我们媒体朋友，需要共同来呵护这么一个行业，谢谢大家。

　　主持人：谢谢陆总发言，今天我们特别谈到回报和责任的话题的时候，大家想到的是制度建设的方面的问题，也包括自身成长的问题，接下来两位是银行业的代表，希望两位代表也从自己的角度给我们探讨一下这两个问题。

　　杨鸿：银行在基金业回报和责任方面扮演的一个角色，从目前来看银行在基金业里面从事的工作主要是两个方面，一个是销售，一个是托管，这次出来基金业的调查报告，我简单的看了一下，这里面反映我们目前的基金绝大部分是通过银行柜台销售渠道卖给投资人的，银行起了这么一个重要的销售渠道的作用。那么另外一方面就是我们的基金是全部由银行来托管的，也是一个非常科学严谨的一个架构，正是因为这个架构使我们基金业的十年取得了非常健康和快速的发展，银行在这两个角色当中承担的责任和取得的回报还是不一样的，我感觉就是尽管从具体来讲，责任我们的具体的一些工作可能不一样，但是从大的方面来讲，我们很多银行都是上市公司，作为一个上市公司来讲它有一个根本的职责，为客户创造价值。从这一点来讲，我觉得不管是做销售也好，做托管也好，都会相应的责任在里面。